البيزو المكسيكي يتراجع مع تأكيد شينباوم وأملو خطط الإصلاح القضائي

• يواصل البيزو المكسيكي انخفاضه بأكثر من 1.20% يوم الثلاثاء حيث يخشى المستثمرون من إصلاح القضاء وحل الهيئات المستقلة.
• أدى تأكيد شينباوم لبرنامج “الخطة ج” إلى زيادة التقلبات مع ارتفاع الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى 18.57.
• حالة عدم اليقين السياسي تلقي بظلالها على البيانات الاقتصادية في المكسيك؛ من المتوقع أن يؤدي مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تمديد ارتفاع الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.

استمر سقوط البيزو المكسيكي الحر يوم الثلاثاء، بعد المؤتمر الصحفي الافتراضي للرئيسة المنتخبة كلوديا شينباوم يوم الاثنين، والذي طمأنت خلاله الناخبين بأن الإصلاح القضائي جاري، مما أثار مخاوف المستثمرين مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي. يتم تداول الزوج الغريب عند 17.43، مسجلاً مكاسب تزيد عن 1.20% بعد ارتداده من أدنى مستوياته عند 18.19.

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى 18.57 بعد أن أكدت شينباوم أنها ستعطي الأولوية لبرنامج “الخطة ج”. ويسعى هذا البرنامج إلى الدفع بإجراء تغييرات على الدستور تتضمن إصلاح القضاء، وحل الهيئات المستقلة، واللجنة الانتخابية، من بين 15 إصلاحًا آخر.

كتب جواكين مونفورت، المحلل في FX Street: “يسعى إصلاح القضاء إلى استبدال النظام الحالي، الذي يتم فيه تعيين قضاة المحكمة العليا، مع انتخاب القضاة عن طريق التصويت الشعبي. وتشمل السياسة أيضًا رؤساء نقابات المحامين وكليات الحقوق وبعض قضاة المحاكم الابتدائية. تنبع الإصلاحات من انتقادات للنظام الحالي الذي يقال إنه يسمح بالفساد والمحسوبية.

وفي الوقت نفسه، أكد الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور، في مؤتمره الصحفي المعتاد صباح يوم الثلاثاء، على أن الإصلاح القضائي أمر ملح ويجب الموافقة عليه في سبتمبر عندما يتولى الكونجرس المكسيكي المنتخب حديثًا مهامه.

وفي هذه الأثناء، تراجع إصدار البيانات الاقتصادية المكسيكية وسط حالة من عدم اليقين السياسي. انخفض الإنتاج الصناعي في أبريل على أساس شهري، لكن الأرقام السنوية توسعت فوق التوقعات.

يجب على متداولي USD/MXN أن يعلموا أن الزوج سيكون حساسًا للغاية ومتقلبًا وسط حالة عدم اليقين السياسي في المكسيك.

على جبهة الولايات المتحدة، من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو تضخمًا مستمرًا قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. تشير البيانات الأمريكية الأخيرة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير، مع الحفاظ على نهج “أعلى لفترة أطول”.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض البيزو المكسيكي بشكل حاد مع احتمال الموافقة على الإصلاح القضائي لـ AMLO في سبتمبر

• جاء الإنتاج الصناعي في المكسيك في مايو عند -0.5% على أساس شهري، أقل من التقديرات البالغة 0.3% و0.5% في مارس. وعلى أساس سنوي، نما بنسبة 5.1%، أعلى من المتوقع عند 4.4% وتحسن مقارنة بشهر مارس -3.0%.
• في فبراير 2024، قدم أملو عدة مقترحات إلى الكونغرس المكسيكي. وتشمل هذه الإصلاحات في المحكمة العليا التي تقترح انتخاب وزراء المحكمة العليا من خلال التصويت الشعبي؛ إصلاح انتخابي يهدف إلى انتخاب أعضاء مجالس اللجنة الانتخابية عن طريق التصويت الشعبي وتقليص تمثيل الأعضاء المتعددين؛ وإصلاح الهيئات المستقلة الذي يقترح حل هيئة الشفافية.
• وقد يؤثر انخفاض قيمة البيزو المكسيكي على قرار بنك المكسيك (بانكسيكو) بتخفيف السياسة، على الرغم من تباطؤ التضخم الأساسي في الشهر الماضي. ولذلك، فإن إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة قد يؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد وزيادة احتمالات الركود.
• وأشار بنك مورجان ستانلي إلى أنه إذا تبنت الحكومة المكسيكية المقبلة والكونغرس أجندة غير تقليدية، فإن ذلك من شأنه أن يقوض المؤسسات المكسيكية ويكون هبوطيًا بالنسبة للبيزو المكسيكي، والذي قد يضعف إلى 19.20.
• أدت البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي إلى خفض احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch، من أكثر من 50٪ إلى 46.7٪.
• تشير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية في ديسمبر 2024 إلى أن المستثمرين يتوقعون تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 28 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية العام.

التحليل الفني: انخفض البيزو المكسيكي بشكل حاد مع تطلع مشتري الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى 19.00

لا يزال زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي متحيزًا صعوديًا على الرغم من توقف الارتفاع بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال عدة أشهر عند 18.65، مما أدى إلى انخفاضه نحو سعر الصرف الحالي. كتبت الأسبوع الماضي أن “الإغلاق اليومي الخامس فوق خط اتجاه مقاومة الانحدار المستمر منذ أربع سنوات والمستمد من أعلى مستوياته على الإطلاق (ATH) عند حوالي 25.77 دولارًا.” حتى الآن، تشير حركة السعر إلى أن الزوج الغريب سيستمر في الاتجاه الصعودي وسط حالة من عدم اليقين السياسي.

ستكون المقاومة التالية لزوج USD/MXN هي أعلى مستوى سجله يوم 6 أكتوبر عند 18.48، يليه أعلى مستوى خلال اليوم عند 18.57. وبمجرد تجاوزه، سيكون مستوى السقف التالي هو الرقم النفسي 19.00. توجد مستويات مقاومة علوية في المستقبل، مع ارتفاع مستوى 20 مارس 2023 عند 19.23 قبل مستوى 20.00 النفسي.

من ناحية أخرى، يحتاج البائعون إلى دفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون أعلى مستوى سجله في 19 أبريل عند 18.15 إذا كانوا يريدون إبقاء الزوج ضمن نطاق التداول 18.00-18.15.