يتداول الذهب بشكل مسطح، ويهدد نمط الرأس والكتفين الهبوطي بالانخفاض

• يتداول الذهب بشكل مستقر وسط أحجام تداول منخفضة أثناء العطلات مع إغلاق أسواق السندات الأمريكية احتفالاً باليوم العاشر من يونيو.
• يواصل مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الالتزام بالخط الرسمي بشأن أسعار الفائدة، ويؤيدون اتباع نهج حذر يعتمد على البيانات.
• يواصل زوج XAU/USD تشكيل نموذج الرأس والكتفين الهبوطي على الرسم البياني اليومي.

يتم تداول الذهب (XAU/USD) في نطاق ضيق عند 2320 دولارًا في الأسواق الهادئة يوم الأربعاء. يؤدي الافتقار إلى الرغبة في المخاطرة وانخفاض حجم العطلات إلى الحد من التقلبات في أصول الملاذ الآمن.

يتم تداول الدولار الأمريكي (USD) – الذي يرتبط به الذهب سلبًا – دون تغيير على نطاق واسع، وبما أن أسواق السندات الأمريكية مغلقة بمناسبة عطلة اليوم العاشر من يونيو، فإن عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات يظل عالقًا عند 4.2270٪، وهو إغلاق يوم الثلاثاء، وفقًا لـ بيانات من اقتصاديات التداول.

ارتفع الذهب يوم الثلاثاء بعد ضعف مبيعات التجزئة الأمريكية

أغلق الذهب على ارتفاع يوم الثلاثاء بعد أن أدى صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الضعيفة إلى مراجعة هبوطية في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية. تشير مبيعات التجزئة الأقل من المتوقع في مايو إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي، الأمر الذي من المحتمل أن يؤدي أيضًا إلى انخفاض التضخم. ومن شأن انخفاض التضخم بدوره أن يؤدي إلى تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.

من الأسواق التي ترى فرصة بنسبة 50/50 فقط لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر، ارتفع الاحتمال إلى 60٪ بعد إصدار البيانات، وفقًا لأداة CME FedWatch، التي تعتمد تقديراتها على سعر السوق. العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، يبدو أن أسواق العقود الآجلة أكثر تفاؤلاً مما توحي به تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة. في اجتماعه الذي عقد في يونيو، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعديل توقعاته لسعر فائدة الأموال الفيدرالية إلى الأعلى. ومن توقع ثلاثة تخفيضات بنسبة 0.25% في عام 2024 في توقعات اجتماع مارس، توقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا واحدًا فقط في عام 2024 في يونيو، بسبب التضخم العنيد. وكانت توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول سلبية بالنسبة للذهب الذي لا يدر عائدًا، حيث يزيد ذلك من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الثمين.

وفي يوم الثلاثاء، أعلنت قائمة طويلة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم حول السياسة النقدية. وافق معظمهم على الخط الرسمي القائل بأن هناك حاجة إلى مزيد من البيانات التي تظهر انخفاض التضخم بطريقة مستدامة قبل أن يخفضوا أسعار الفائدة (الارتفاع بالنسبة للذهب). وتتلخص آرائهم فيما يلي:

• وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إنه من السابق لأوانه استنتاج أن التضخم يتراجع.
• وظل التقدم في التضخم تدريجيًا، وفقًا لعضو مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر.
• وإذا ظلت أرقام التضخم عالقة فوق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%، فإن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو مسلم، سيكون مستعداً لرفع أسعار الفائدة. وأضاف مسلم أن الأمر قد يستغرق أشهرًا أو حتى أرباعًا كاملة قبل أن تفوز سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمعركة ضد التضخم فوق الهدف.
• قال لوري لوجان، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إن البيانات الأخيرة التي تشير إلى تباطؤ التضخم “مشجعة”، لكنه أكد على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يظل حذرًا وصبورًا فيما يتعلق بسياسة أسعار الفائدة.
• كان التحديث الأخير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) “ممتازًا”، وفقًا لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي، في إشارة إلى بيانات مايو التي جاءت أقل من التوقعات. وأضاف جولسبي أنه يأمل في رؤية المزيد من الشيء نفسه في مطبوعات التضخم المستقبلية.

التحليل الفني: يشكل الذهب قمة الرأس والكتفين

يبدو أن الذهب يكمل نموذج سعر الرأس والكتفين الهبوطي (H&S) على الرسم البياني اليومي. تميل هذه الأنماط إلى الظهور عند قمم السوق وتشير إلى تغيير في الاتجاه.

XAU/USD الرسم البياني اليومي

أكمل H&S على الذهب الكتف الأيسر والأيمن (المسمى “S”) و”الرأس” (المسمى “H”). يبدو أن ما يسمى بـ “خط العنق” للنمط يقع عند مستوى الدعم 2279 دولارًا (الخط الأحمر).

ويعزز الزخم المنخفض الذي أشار إليه مؤشر القوة النسبية (RSI) أثناء تطوره هذا النمط.

الاختراق الحاسم تحت خط العنق من شأنه أن يؤكد صحة نموذج الرأس والكتفين وينشط الأهداف الهابطة. سيكون الهدف الأول الأكثر تحفظًا هو 2171 دولارًا، ويتم حسابه عن طريق أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النموذج واستقراءها للأسفل من خط العنق. سيكون الهدف الثاني عند 2,106 دولارًا، وهو الارتفاع الكامل للنمط المستقر أقل.

ومع ذلك، فإن الاختراق فوق مستوى 2345 دولارًا أمريكيًا من شأنه أن يثير الشكوك حول مؤشر الصحة والسلامة ويمكن أن يشير إلى استمرار الارتفاع، إلى الهدف الأولي عند الذروة عند 2450 دولارًا أمريكيًا.