- كافح زوج يورو/دولار EUR/USD للعثور على الزخم يوم الثلاثاء، حيث ظل بالقرب من مستوى 1.0500.
- تم اختصار أسبوع التداول بسبب عطلة الولايات المتحدة يوم الخميس، وساعات محدودة يوم الجمعة.
- من المقرر صدور أرقام التضخم في الاتحاد الأوروبي يوم الجمعة، مع تقويم ضعيف حتى ذلك الحين.
تحرك زوج يورو/دولار EUR/USD حول المقبض 1.0500 يوم الثلاثاء، مع انجراف حركة أسعار الألياف إلى المنطقة المتوسطة على المدى القريب مع استنزاف زخم الاتجاه من الزوج. يعتبر التقويم الاقتصادي ضعيفًا بشكل عام هذا الأسبوع، حيث أدت عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة يوم الخميس إلى تقليص زخم السوق في أواخر الأسبوع. وستشهد الأسواق الأمريكية أيضًا ساعات تداول محدودة يوم الجمعة، مما يزيد من تقليص احتمالات حدوث تحركات كبيرة خلال الأسبوع.
وفقًا لمحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير، يواصل أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) توخي الحذر بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة في المستقبل. وفي عموم الأمر، يبدو أن المجموعة الرئيسية من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي متفقة على أن مخاطر الجانب السلبي في مشهد تشغيل العمالة وتوقعات التضخم قد تضاءلت. ومع ذلك، من غير المرجح أن تتسارع وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة بشكل أكبر ما لم تظهر نقاط ضعف في سوق العمل ويبدأ نمو الأسعار في الانخفاض. وفقًا لأداة FedWatch الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية، قام متداولو الأسعار بترسيخ رهاناتهم بشكل طفيف بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء نداء سعر الفائدة النهائي لعام 2024 في 18 ديسمبر، مع تسعير أسواق الأسعار باحتمالات 60٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة و 40٪ المتبقية يتوقعون تثبيت سعر الفائدة.
يشهد هذا الأسبوع جفافًا قويًا في نقاط البيانات المعتمدة على الاتحاد الأوروبي خلال معظم أيام الأسبوع، مع جولة جديدة من تضخم المؤشر الأوروبي الموحد لأسعار المستهلك (HICP) المقرر إجراؤها يوم الجمعة. من المتوقع أن يتأرجح التضخم الأولي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لأسعار الفائدة في عموم الاتحاد الأوروبي لشهر نوفمبر/تشرين الثاني نحو الأعلى على أساس سنوي، وهو تهديد يلوح في الأفق ويسعى صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي إلى مواجهته. ووفقا لمسؤولي البنك المركزي الأوروبي، فإن الارتفاع على المدى القريب في مقاييس التضخم الواسعة في الاتحاد الأوروبي لا ينبغي أن يكون مدعاة للقلق بالنسبة للمستثمرين.
سيأتي يوم الأربعاء بتحديث آخر لتضخم مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأمريكي (PCEPI)، وهو قراءة رئيسية لزيادات الأسعار التي يدعمها الاقتصاد الأمريكي. يأتي يوم الأربعاء أيضًا بتحديث ربع سنوي لنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. ومن المقرر أن يتسارع التضخم الأساسي السنوي لـ PCEPI مرة أخرى في أكتوبر ومن المتوقع أن يرتفع إلى 2.8٪ من 2.7٪ السابقة. من المتوقع أن يظل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي على أساس ربع سنوي في الربع الثالث ثابتًا عند 2.8٪.
توقعات سعر اليورو/الدولار الأمريكي
وجد زوج يورو/دولار EUR/USD عرضًا على ضعف الدولار الأمريكي لإعادة اختبار مستوى 1.0500 في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، لا يزال مشتري الألياف غير قادرين على اختراق المقياس الفني الرئيسي بدقة، ومن المقرر أن يواصل الزوج صراعه مع الحواجز الفنية المألوفة على المدى القريب. وجدت حركة سعر زوج يورو/دولار EUR/USD بعض المجال للتنفس بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها خلال 24 شهرًا في أواخر الأسبوع الماضي، لكن الصعود يبدو بعيدًا جدًا بالنسبة لثيران الألياف لاستعادة أي شيء يقترب من المنطقة الصعودية.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار أمريكي
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
