يستمر الجنيه الإسترليني في الانخفاض بسبب زيادة عائدات السندات البريطانية

• لا يزال الجنيه الاسترليني تحت الضغط حيث يتوقع المستثمرون أن ارتفاع عائدات السندات البريطانية قد يجبر المستشار ريفز على خفض الإنفاق وزيادة الضرائب في ميزانية الخريف.
• وقال بريدين من بنك إنجلترا إن الأدلة الأخيرة تدعم السحب التدريجي لقيود السياسة.
• ستتأثر الحركة التالية للدولار الأمريكي ببيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر ديسمبر.

يواصل الجنيه الإسترليني أداءه دون أداء نظرائه الرئيسيين، متأثرًا بارتفاع تكاليف الاقتراض على ديون حكومة المملكة المتحدة. وارتفعت عائدات السندات البريطانية لأجل 30 عاماً إلى 5.36%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1998، مما تسبب في إزعاج وزيرة الخزانة راشيل ريفز.

بدأ المشاركون في السوق بالتخلص من الأوراق المالية البريطانية وسط مخاوف من ارتفاع الديون، وانخفاض النمو، وسياسات رئيس الولايات المتحدة المنتخب دونالد ترامب التضخمية، والتي قد تؤدي إلى الركود الاقتصادي. توقع المستثمرون أن ارتفاع عائدات السندات الحكومية سيجبر راشيل ريفز على تقديم قروض جديدة لتمويل النفقات اليومية. وفي وقت سابق، تعهد ريفز بتمويل الإنفاق اليومي من عائدات الضرائب وخفض الإنفاق العام.

ظلت وزارة المالية البريطانية ملتزمة بعدم السعي للحصول على قروض جديدة. أوضح وزير الخزانة البريطاني دارين جونز في مجلس العموم يوم الخميس أن قرار الحكومة بالاقتراض للاستثمار فقط “غير قابل للتفاوض”. وأضاف جونز أنه من الطبيعي أن “يختلف” سعر السندات الحكومية، وأكد أن الأسواق المالية تواصل العمل “بطريقة منظمة”.

وأكد دارين جونز أيضًا أن الإنفاق العام سيكون “متوافقًا مع ما تم تحديده في ميزانية الخريف”، وأضاف أنه ليست هناك حاجة لأي “تدخل طارئ” من قبل المستشارة.

وفيما يتعلق بالارتفاع الحاد في عائدات السندات الحكومية في المملكة المتحدة، قالت نائبة محافظ بنك إنجلترا، سارة بريدين، إن الارتفاع في تكاليف الاقتراض الحكومي يرتبط جزئياً بعدم اليقين بشأن “السياسات القادمة من رئيس الولايات المتحدة المنتخب دونالد ترامب” في خطابها في جامعة لندن. ادنبره. وعندما سئلت بريدين عن وجهة نظرها بشأن توقعات السياسة النقدية، قالت: “الأدلة الأخيرة تدعم بشكل أكبر قضية سحب “تقييد السياسة”. وأضافت أن سحب القيود السياسية سيكون “تدريجيا” مع مرور الوقت.

الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة

• انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.2275 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الجمعة. يواجه زوج استرليني/دولار GBP/USD ضغوطًا حيث يواصل الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر ديسمبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا بتقرير NFP الأمريكي حيث تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) إلى موقف سياسة متشائم في سبتمبر 2024 بسبب المخاطر السلبية القوية على الطلب على العمالة.
• وأظهرت نتائج اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر أن المسؤولين كانوا أقل قلقا بشأن ظروف سوق العمل وأكثر قلقا بشأن توقف التقدم في اتجاه تراجع التضخم. ومع ذلك، فإن علامات ضعف الطلب على العمالة قد تؤدي إلى تهدئة المخاوف من أن ظروف سوق العمل لم تعد بعد إلى حالة التعافي، مما قد يجبر المسؤولين على التراجع عن موقفهم الحذر بشأن المزيد من تخفيف السياسة.
• من المتوقع أن يظهر تقرير NFP الأمريكي أن الاقتصاد أضاف 160 ألف عامل جديد في ديسمبر، وهو أقل من الإصدار السابق البالغ 227 ألف. ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.2%. وسيركز المستثمرون أيضًا على بيانات متوسط ​​الأجر في الساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور الذي يدفع الإنفاق الاستهلاكي. ومن شأن علامات النمو القوي للأجور أن تثير مخاوف من عودة تسارع ضغوط الأسعار. بل على العكس من ذلك، فإن الأرقام الضعيفة من شأنها أن تخفف المخاوف من استمرار الضغوط التضخمية.
• يتوقع الاقتصاديون أن ينمو متوسط ​​الأجر في الساعة بوتيرة ثابتة تبلغ 4٪ على أساس سنوي. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مقياس نمو الأجور بنسبة 0.3٪، وهو أبطأ من 0.4٪ في نوفمبر.
• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن المتداولين واثقون من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة حتى اجتماع مارس ولكنهم منقسمون بشأن إعلان السياسة في مايو.

التحليل الفني: الجنيه الاسترليني يتعرض لمزيد من الهبوط

يتم تداول الجنيه الإسترليني بالقرب من أدنى مستوى له منذ أكثر من عام عند 1.2250 مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة. واجه زوج استرليني/دولار GBP/USD عمليات بيع حادة بعد اختراقه أدنى مستوى 1.2350 الذي سجله في 2 يناير. لا تزال التوقعات الأوسع للجنيه الاسترليني هبوطية حيث أن المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 20 يومًا و50 يومًا بالقرب من 1.2490 و1.2630 على التوالي آخذان في الانخفاض.

انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا بشكل حاد إلى ما يقرب من 30.00، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي.

وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من أدنى مستوى بتاريخ 10 نوفمبر 2023 عند 1.2185. وعلى الجانب العلوي، سيكون المتوسط ​​المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا بمثابة مقاومة رئيسية.