أدى ارتفاع أسعار الذهب إلى تجديد آمال المستثمرين في تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي

• انتعش الذهب من أدنى مستوى أسبوعي، مدعومًا بالآمال في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر مرونة بعد ضعف مؤشر أسعار المنتجين.
• التركيز على مؤشر أسعار المستهلكين القادم؛ قد يؤدي التقرير الأكثر برودة إلى تعزيز فرص خفض أسعار الفائدة.
• تشكل تعريفات ترامب المحتملة خطرًا على التضخم، مما يؤثر على معنويات الذهب والسوق.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء بعد أن أظهرت بيانات من الولايات المتحدة أن الأسعار التي يدفعها المنتجون هدأت. وقد أبقى هذا المتداولين متفائلين بشأن المزيد من التيسير في السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,675 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 0.46%.

تعافى المعدن الأصفر بعد بداية الأسبوع متراجعًا بما يزيد عن 1%. كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع لكنه أخطأ التقديرات لقراءة أعلى. أدى هذا إلى تفاقم قفزة الذهب مع تزايد تفاؤل المتداولين بأنه إذا جاء تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء أكثر برودة من المتوقع، فقد يزيد ذلك من فرص بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة خلال العام.

ويترقب المشاركون في السوق صدور مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء. إذا كانت قراءة شهر ديسمبر أقل من رقم الشهر السابق البالغ 2.7%، فقد يشير ذلك إلى أن عملية تباطؤ التضخم مستمرة. وارتفع معدل التضخم منذ أكتوبر إلى 2.6%، بعد ارتفاعه بنسبة 2.4% على أساس سنوي في سبتمبر.

كان المتداولون قد توقعوا 29.4 نقطة أساس من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025. لكن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الرائع يمكن أن يعزز أسعار السبائك.

في وقت سابق، صرح جيفري شميد، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتحرك إذا أدت تعريفات ترامب إلى إبعاد التضخم أو الوظائف عن مسارها.

في غضون ستة أيام، سيتولى الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب منصبه. وقد هدد بفرض تعريفات جمركية عالمية، على الرغم من تركيزه بشكل أساسي على الصين وكندا والمكسيك. إذا مضى قدمًا في هذا، فقد ذكر المحللون أن الحرب التجارية يمكن أن تعيد إشعال التضخم.

وتأثرت أسعار السبائك أيضًا وسط أنباء جيدة عن اتفاق محتمل يمكن أن ينهي الحرب في غزة، وفقًا لما نقلته رويترز نقلاً عن مسؤول مطلع على الأمر.

في الولايات المتحدة، تشمل إصدارات البيانات الرئيسية أرقام التضخم الاستهلاكي ومبيعات التجزئة وطلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 11 يناير.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع أسعار الذهب بفضل العائدات الأمريكية الثابتة

• يتجاهل سعر الذهب ارتفاع العائدات الحقيقية الأمريكية، والتي تظل عند حوالي 2.34٪.
• تراجع الدولار الأمريكي بعد البيانات، حيث وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 109.21، بانخفاض 0.26٪.
• بقي العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات دون تغيير عند 4.794%.
• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي في ديسمبر بنسبة 3.3% على أساس سنوي، أقل من التوقعات البالغة 3.4%. باستثناء العناصر المتقلبة، توسع ما يسمى بمؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 3.5% على أساس سنوي، مرتفعًا عن أرقام نوفمبر ولكن أقل من التوقعات البالغة 3.8%.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: يرتفع سعر الذهب فوق 2650 دولارًا مع دخول المضاربين على الارتفاع

استؤنف الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب بعد تشكيل نمط الرسم البياني “الابتلاع الهبوطي”، مما دعا المشترين للتدخل وزيادة الأسعار. إذا تجاوزت السبائك مستوى 2700 دولار، فإن المقاومة التالية ستكون ذروة 12 ديسمبر عند 2726 دولارًا، يليها الارتفاع القياسي عند 2790 دولارًا.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج XAU/USD إلى ما دون 2,650 دولارًا أمريكيًا، فسيكون الدعم التالي هو المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2,643 دولارًا أمريكيًا، يليه المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 2,633 دولارًا أمريكيًا.