- يبدو أن زوج دولار/فرنك USD/CHF يتوخى الحذر حول منطقة 0.9100 مع تركيز المستثمرين على بيانات التضخم الأمريكية لشهر ديسمبر.
- ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام.
- ويتوقع المستثمرون المزيد من التيسير في السياسة من قبل البنك المركزي السويسري بسبب تزايد مخاطر بقاء التضخم منخفضًا.
يتم تداول زوج دولار/فرنك USD/CHF بحذر فوق مستوى الدعم الرئيسي عند 0.9100 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. انخفض زوج الفرنك السويسري مع انخفاض الدولار الأمريكي (USD) بشكل طفيف قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر ديسمبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، ليقترب من مستوى الدعم الرئيسي عند 109.00.
وسوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا ببيانات التضخم الأمريكية، والتي ستشير إلى المدة التي سيحتفظ فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية هذا العام. وفقًا لأداة CME FedWatch، من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام، ولن يحدث ذلك قبل اجتماع السياسة في يونيو.
ويتوقع الاقتصاديون أن يتسارع التضخم الرئيسي السنوي إلى 2.9% من 2.7% في نوفمبر، مع نمو القراءة الأساسية بشكل مطرد بنسبة 3.3%.
وفي الوقت نفسه، لا يزال الفرنك السويسري (CHF) تحت الضغط حيث يتوقع المستثمرون أن يواصل البنك الوطني السويسري (SNB) خفض أسعار الفائدة لتجنب مخاطر التضخم التي تقل عن نطاقها 0-2٪.
يسير زوج دولار/فرنك USD/CHF على الطريق الصحيح لإعادة الوصول إلى أعلى مستوى له خلال 15 شهرًا، عند منطقة 0.9200 تقريبًا. لا تزال النظرة المستقبلية لزوج الفرنك السويسري ثابتة حيث ينحدر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 أسبوعًا (EMA) بالقرب من 0.8879 إلى الأعلى.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية على مدى 14 أسبوعًا في النطاق الصعودي بين 60.00 و80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
لتحقيق اتجاه صعودي جديد نحو مستوى المقاومة الدائري عند 0.9300 وارتفاع 16 مارس 2023 عند 0.9342، يحتاج الأصل إلى الاختراق بشكل حاسم فوق أعلى مستوى في أكتوبر 2023 عند 0.9244.
على الجانب الآخر، فإن الحركة الهبوطية تحت الدعم النفسي عند 0.9000 من شأنها أن تسحب الأصل نحو أعلى مستوى في 22 نوفمبر عند 0.8958، يليه أدنى مستوى في 16 ديسمبر عند 0.8900.
الرسم البياني الأسبوعي لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
