ارتفع الجنيه الإسترليني مع تباطؤ عائدات المملكة المتحدة بسبب تسارع جديد في رهانات بنك إنجلترا الحذرة

• يتفوق الجنيه الإسترليني على نظرائه الرئيسيين حيث تؤثر البيانات الضعيفة في المملكة المتحدة على عائدات السندات الحكومية.
• ويتوقع خبراء السوق خفض سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا هذا العام.
• يتحول ملف المخاطر إلى مواتية للأصول الخطرة قبل تنصيب ترامب.

يرتد الجنيه الإسترليني مقابل نظرائه الرئيسيين في بداية الأسبوع. تعود المكاسب في العملة البريطانية جزئيًا إلى مزيد من التقدم في الطلب على سندات المملكة المتحدة (UK) بسبب بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر وزيادة الطلب على الأصول الخطرة قبل تنصيب الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب. .

وقد أثر الاهتمام القوي بالشراء على سندات المملكة المتحدة بشكل كبير على تكاليف الاقتراض الحكومي، مما دفع عائدات السندات لأجل 30 عامًا إلى الانخفاض إلى ما يقرب من 5.20٪ من أعلى مستوى لها منذ أكثر من 26 عامًا عند 5.47٪ المسجلة في 13 يناير. أدت بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة إلى تسريع رهانات بنك إنجلترا الحذرة. وانكمشت مبيعات التجزئة الشهرية بنسبة 0.3%، في حين كان من المتوقع أن تنمو بمعدل أسرع بنسبة 0.4% من زيادة قدرها 0.1% في نوفمبر. ويتوقع المحللون في أكسفورد إيكونوميكس أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس إلى 3.75% بحلول نهاية العام.

بلغت عوائد السندات الحكومية في المملكة المتحدة ذروتها الأسبوع الماضي بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التي جاءت أقل من المتوقع لشهر ديسمبر، مما زاد من التكهنات بأن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة على الاقتراض في اجتماع السياسة المقبل في 6 فبراير.

تجدر الإشارة إلى أن حجم الانخفاض في عوائد السندات الحكومية في المملكة المتحدة أكبر من انتعاش الجنيه الإسترليني حيث عززت البيانات الضعيفة في المملكة المتحدة رهانات بنك إنجلترا الحذرة، والتي تعتبر سلبية من الناحية الفنية على الجنيه الإسترليني. الرهانات الأعلى على خفض أسعار الفائدة من بنك إنجلترا لا تبشر بالخير بالنسبة للجنيه الإسترليني. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسواق الأسهم البريطانية بشكل حاد في أيام التداول القليلة الماضية حيث لن تضطر وزيرة الخزانة راشيل ريفز إلى زيادة الضرائب أو خفض الإنفاق العام لتحقيق أجندتها الاقتصادية.

للمضي قدمًا، ستسترشد الحركة التالية للجنيه الإسترليني ببيانات التوظيف في المملكة المتحدة للأشهر الثلاثة المنتهية في نوفمبر، والتي سيتم نشرها يوم الثلاثاء.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي قبيل تنصيب ترامب

• يرتد الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.2200 مقابل الدولار الأمريكي في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. يرتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD مع تلاشي جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن قبل حفل أداء ترامب اليمين الدستورية للمنصب الرئاسي. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 109.00.
• لا تزال التوقعات الأوسع للدولار الأمريكي ثابتة حيث يتوقع المستثمرون أن تكون السياسات الاقتصادية في ظل إدارة ترامب داعمة للنمو وتضخمية للاقتصاد الأمريكي. وفقًا لتقرير من Fox Digital News، من المتوقع أن يوقع ترامب أكثر من 200 أمر في اليوم الأول من العودة المرتفعة إلى البيت الأبيض. وقد تشمل أوامره ضوابط الهجرة، وزيادة التعريفات الجمركية، وخفض الضرائب.
• ليس لدى التقويم الاقتصادي الأمريكي الكثير ليقدمه هذا الأسبوع باستثناء بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية (PMI) لشركة S&P Global لشهر يناير، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. وحتى ذلك الحين، سوف يتأثر الدولار بتوقعات السوق بشأن توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) للعام بأكمله.
• وفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون بتسعير أكثر من خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، حيث شهدوا الأول في اجتماع يونيو.

التحليل الفني: يتراوح سعر الجنيه الإسترليني حول 1.2200

تم تداول الجنيه الإسترليني عند مستوى أعلى حول 1.2200 مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين ولكنه كان يتحرك بشكل جانبي على نطاق واسع بين 1.2100 و1.2300 لمدة أسبوع. لا تزال التوقعات الخاصة بزوج استرليني/دولار GBP/USD هبوطية، حيث ينحدر المتوسط ​​​​المتحرك لـ50 يومًا هبوطيًا حول 1.2538.

لا يزال مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا داخل نطاق 20.00-40.00، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي.

وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من أدنى مستوى سجله في أكتوبر 2023 عند 1.2050. وعلى الجانب العلوي، سيكون أعلى سعر المسجل في 15 يناير عند 1.2306 بمثابة مقاومة رئيسية.