- لا يزال الجنيه الإسترليني في حالة تأهب مقابل نظرائه الرئيسيين حيث يشعر المستثمرون بالقلق بشأن التوقعات الاقتصادية في المملكة المتحدة.
- يتوقع المتداولون تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا في فبراير.
- يسعى المستثمرون إلى مزيد من الوضوح بشأن هيكل التعريفات الجمركية للرئيس ترامب لاتخاذ قرارات مستنيرة.
يتم تداول الجنيه الإسترليني بحذر مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الخميس، حيث أثر صافي اقتراض القطاع العام في المملكة المتحدة (UK) الأعلى من المتوقع في ديسمبر على التوقعات الاقتصادية. أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) يوم الأربعاء أن ارتفاع تكاليف الاقتراض والدفعة لمرة واحدة لإعادة شراء أماكن الإقامة العسكرية أدت إلى تفاقم عجز الميزانية. وقد يجبر هذا السيناريو وزيرة الخزانة راشيل ريفز على رفع العبء الضريبي على الأفراد أو خفض الإنفاق العام، وهو ما قد يؤدي إلى إبطاء معدل النمو المعتدل بالفعل في المملكة المتحدة.
تسارعت تكاليف اقتراض حكومة المملكة المتحدة في الآونة الأخيرة وسط مخاوف من أن يؤدي ارتفاع التعريفات الجمركية من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إضعاف آفاق النمو. وأدى ذلك إلى زيادة حادة في عائدات السندات الحكومية لأجل 30 عامًا إلى 5.47% في 14 يناير، وهو أعلى مستوى شوهد منذ أكثر من 26 عامًا.
وفي الوقت نفسه، يحول المستثمرون تركيزهم إلى قرار السياسة النقدية الأول لبنك إنجلترا (BoE) لهذا العام، والذي سيتم الإعلان عنه في 6 فبراير. وقد قام المتداولون بتسعير تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بشكل كامل تقريبًا والذي من شأنه أن يدفع المستثمرين إلى اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. معدلات الاقتراض تصل إلى 4.5% تسارعت رهانات بنك إنجلترا الحذرة بسبب التضخم الضعيف، وانخفاض مبيعات التجزئة في ديسمبر، وضعف الطلب على العمالة في الأشهر الثلاثة المنتهية في نوفمبر.
هذا الأسبوع، سوف يولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا لبيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) البريطاني S&P Global/CIPS لشهر يناير، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. ومن المتوقع أن تظهر الوكالة توسع النشاط التجاري الإجمالي بوتيرة أبطأ.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتراوح الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي حيث يسعى المستثمرون إلى توضيح خطط ترامب التعريفية
- يتم تداول الجنيه الإسترليني بشكل جانبي فوق مستوى 1.2300 مقابل الدولار الأمريكي في الجلسة الأوروبية يوم الخميس. يتماسك زوج استرليني/دولار GBP/USD بينما ينتظر المستثمرون خطط التعريفة الجمركية الملموسة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب لبناء مراكز جديدة. يتأرجح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، في نطاق ضيق فوق 108.00.
- حتى الآن، هدد دونالد ترامب برفع الرسوم الجمركية بنسبة 25% على جارتيه المكسيك وكندا و10% على الصين، وهو ما قد يدخل حيز التنفيذ في الأول من فبراير/شباط. كما علق قائلا إنه يفكر في فرض رسوم جمركية على أوروبا لإصلاح خلل التوازن التجاري ولكن ولم تقدم بعد أي تفاصيل واضحة. قبل تنصيب ترامب، توقع المشاركون في السوق أنه سينفذ تعريفات واسعة النطاق عالميا في أول يوم له في البيت الأبيض.
- يجب على المستثمرين أن يستعدوا لاتجاه جانبي في الدولار الأمريكي حتى يعلن ترامب صراحة عن هيكل التعريفة الجمركية. أيضًا، من غير المرجح أن يؤدي قرار السياسة النقدية الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) يوم الأربعاء إلى وقف التقلبات في الدولار الأمريكي، حيث من المؤكد أن البنك المركزي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 4.25٪ – 4.50٪، وفقًا لأداة CME FedWatch. . ومع ذلك، سوف يولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا لتوجيهات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني: يهدف الجنيه الإسترليني إلى الاختراق فوق المتوسط المتحرك الأسي البالغ 20 يومًا
يسعى الجنيه الإسترليني لاختراق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.2356 مقابل الدولار الأمريكي. انتعش زوج استرليني/دولار GBP/USD بعد أن سجل أدنى مستوى جديد له منذ أكثر من عام عند منطقة 1.2100 يوم 13 يناير.
يرتد مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما يقرب من 43.50 من نطاق 20.00-40.00، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد انتهى، على الأقل في الوقت الحالي.
وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من أدنى مستوى سجله في أكتوبر 2023 عند 1.2050. وعلى الجانب العلوي، سيكون المتوسط المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا والمستوى الكامل عند ١.٢٤٠٠ بمثابة مقاومات رئيسية.
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
