عرضت أسواق الأسهم الأمريكية انتعاشًا مثيرًا للإعجاب يوم الأربعاء ، بعد أن انخفضت في البداية بشكل حاد على خلفية تقرير إجمالي الناتج المحلي في الربع الأول من المتوقع. تمكنت S&P 500 من تحقيق مكسب ، وأغلقت بورصة ناسداك لمسة. لقد ذكرنا في مراجعة الناتج المحلي الإجمالي لدينا أن تفاصيل التقرير كانت أكثر إشراقًا من الرقم الرئيسي الذي اقترحه ، ومع ذلك ، فإن الأخبار التي تفيد بأن المفاوضات التجارية للاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة ستبدأ الأسبوع المقبل ساعدت أيضًا في تعزيز المعنويات. امتدت أسواق العقود الآجلة في تداول ما بعد الساعة ، مما يشير إلى أن رالي الاسترداد ، الذي عزز مؤشر S&P 500 بنسبة 8 ٪ في الأسبوع ، يمكن أن يمتد إلى يوم الخميس.
في الوقت الحالي ، تبدو المخاوف المتعلقة بنهاية الاستثنائية الأمريكية متطرفة بعض الشيء. إلى جانب الانتعاش في الأسهم الأمريكية ، تتفوق الخزانة على أقرانها العالميين على أسواق الديون السيادية ، وحتى الدولار يحاول وضع أدنى مستوى له بعد بداية كدمات حتى عام 2025.
وكانت أرباح التكنولوجيا أيضا في التركيز هذا المساء. فاز كل من Microsoft و Meta على توقعات الأرباح ، مما قد يؤدي البعض إلى القول بأن المخاوف بشأن تهديد الصين لهيمنة الذكاء الاصطناعى الأمريكي قد تأخرت. أدناه ، نلقي نظرة فاحصة على أرباح Meta و Microsoft.
Microsoft: يبدأ الاستثمار في الذكاء الاصطناعى
مع تقدمنا إلى هذه النتائج ، كانت المخاوف بشأن التزام Microsoft تجاه الذكاء الاصطناعي في التركيز. في وقت سابق من هذا العام ، قامت شركة Microsoft بتعليق بعض مراكز البيانات ، والتي تركت بعض المحللين قلقين من أن الشركة ستقوم بتوسيع نطاق انتقالها إلى الذكاء الاصطناعي لأنها لم تكن مربحة. ومع ذلك ، فإن النتائج الفعلية للربع الأخير ، قد تخفف من المخاوف بشأن التزام Microsoft تجاه الذكاء الاصطناعي.
سجلت الشركة إيرادات بلغت 70.1 مليار دولار للربع الأخير ، وقفزة بنسبة 18 ٪ في الأرباح. بلغ صافي الدخل 25.8 مليار دولار ، في حين بلغت أرباح السهم 3.46 دولار ، مما أدى بسهولة إلى التغلب على تقديرات 3.21 دولار. لذلك ، هل كان المستثمرون متهكمين للغاية على التكنولوجيا ومنظمة العفو الدولية؟ قد تشير نتائج Microsoft إلى نعم. ارتفعت Azure التابعة للشركة وإيرادات السحابة الأخرى ، وهي مركز الذكاء الاصطناعي ، بنسبة 35 ٪ ، متغلبًا على توقعات بزيادة 31 ٪. أبلغت الشركة عن نمو قوي في الإيرادات في معظم القطاعات ، وكانت الذكاء الاصطناعى السائقين الرئيسيين. على سبيل المثال ، نمت منتجات Microsoft 365 التجارية وإيرادات السحابة بنسبة 11 ٪ ، وشهدت قسم المستهلك Microsoft 365 منتجات وإيرادات سحابة بنسبة 10 ٪. ارتفعت منتجات Dynamics وإيرادات السحابة بنسبة 11 ٪. شهدت Cloud الذكية ارتفاع الإيرادات بنسبة 21 ٪ ، مدفوعة Azure وغيرها من المنتجات السحابية.
تواصل Microsoft الإنفاق على Capex. سوف تنفق 16.75 مليار دولار ، أعلى من تقديرات 16.28 مليار دولار. في الماضي ، قام تنفق النمو في النمو بالتعرض للمستثمرين ، مع ذلك ، الآن بعد أن حققت الشركة ربحًا من أعمالها في مجال الذكاء الاصطناعى ، قد يهتف السوق بمستويات أعلى من إنفاق Capex لزيادة النمو. ارتفع سعر سهم Microsoft حوالي 6 ٪ في التداول بعد ساعات ، وهذا يرفع أسهم التكنولوجيا الكبيرة الأخرى. يكون سعر سهم Amazon أعلى بنسبة 3 ٪ تقريبًا ليلة الأربعاء ، قبل تقرير أرباحها غدًا. سعر سهم NVIDIA أعلى أيضًا بنسبة 3.3 ٪ ، حيث أن نتائج Microsoft تتأثر جيدًا بالطلب على رقائق NVIDIA. Microsoft هي أكبر عميل منفرد NVIDIA ، ومبيعات الرقائق إلى Microsoft تمثل 18 ٪ من الإيرادات السنوية لـ NVIDIA.
بشكل عام ، يمكن لنتائج Microsoft رفع قطاع التكنولوجيا مع انتقالنا إلى نهاية الأسبوع ، مما قد يساعد قطاع التكنولوجيا على اللحاق بقطاعات سوق الأوراق المالية الأمريكية الأخرى ، حيث يبدو أن التكنولوجيا الكبيرة عادت.
مكاسب التعريف على إيرادات الإعلانات ، حيث يراهن على المنزل على الذكاء الاصطناعي
الأخبار السارة لم تتوقف عند هذا الحد. أبلغت Meta أيضًا عن إيرادات قدرها 42.3 مليار دولار ، وصافي الدخل البالغ 16.64 مليار دولار ، وأرباح التقديرات المحطمة للسهم بقيمة 6.40 دولار ، مقابل 5.33 دولار. هذه علامة على أن META يمكن أن تعزز ربحتها خلال أوقات غير مستقرة ويمكن أن تتغلب على العواصف من تقلبات سوق الأوراق المالية. كما نشرت الشركة إرشادات إلى الأمام وقالت إنها تتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثاني من 42.5 مليار دولار و 45.5 مليار دولار ، وكان التقدير 44.06 مليار دولار ، وبالتالي فإن نطاق إيرادات Meta تصدرت تقديرات.
كما رفعت Meta إنفاق Capex بشكل كبير إلى 72 مليار دولار هذا العام ، ارتفاعًا من 65 مليار دولار قبل ثلاثة أشهر. هذه علامة أخرى على الثقة في ربحية الذكاء الاصطناعى ، كما قال Meta أنها تريد أن تكون “زعيم منظمة العفو الدولية”. تبحث الشركة أيضًا في المراسلة التجارية باعتبارها منطقة النمو الكبرى التالية.
أنتجت الشركة 98 ٪ من إيراداتها من مبيعات الإعلانات ، مما يشير إلى أن الشركة لا تزال تعتمد على بقرة إيراداتها النقدية لدفع تكاليف إنفاق Capex اللازم لجعلها قائدًا منظمة العفو الدولية. نظرًا لأن إيرادات إعلانات Meta أثبتت أنها مرنة في اضطرابات التعريفة الجمركية ، فإن التوقعات لطموحات Meta الاستثمارية تبدو جيدة.
يكون سعر سهم Meta أعلى بنسبة 5 ٪ بعد التداول بعد ساعات ، مما يشير إلى أنه قد يكون يومًا كبيرًا لـ Wall Street يوم الخميس. إذا تمكنت META من تمديد المكاسب إلى 6 ٪ يوم الخميس ، فيمكن أن ينتقل إلى منطقة إيجابية لهذا العام.
يوفر الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي والأرباح منصة لاسترداد سوق الأسهم
بشكل عام ، على الرغم من أن الاقتصاد الأمريكي تباطأ بشكل حاد في الربع الأول ، إلا أن بعضًا من هذا كان يرجع إلى بيانات التجارة التي يمكن عكسها. إضافة إلى هذا الإنفاق والاستثمار على حد سواء كانت قوية ، مما يشير إلى أن أساسيات الاقتصاد الأمريكي لم تتضرر بشكل دائم بسبب اضطراب التعريفة الجمركية. كما عززت تقارير الأرباح من Meta و Microsoft آمالًا في أن تتمكن Big Tech من التغلب على عاصفة التعريفة الجمركية. ومع ذلك ، ستكون شركة Apple اختبارًا آخر ، لأنها تحتوي على عنصر مستهلك أكبر ويتم الاستفادة منها بشكل كبير للصين ، حتى لو أبلغت عن ضعفها في أرباحها ، فقد لا تزن القطاع بأكمله.
بشكل عام ، تمنح هذه النتائج التكنولوجيا منصة قوية لاسترداد ، وربما محو الخسائر المسجلة في وقت سابق في عام 2025.
