- يسقط XAU/USD كضغوط دولة أمريكية قوية ؛ تعريفة عدم اليقين الأسواق.
- تنخفض الولايات المتحدة الأساسية في أبريل ، ولكن عائدات البيانات القوية تنتج جاذبية جولد.
- يتهم ترامب الصين بانتهاك الصفقة التجارية وإحياء المخاوف الجيوسياسية والتعريفية.
انخفض سعر الذهب يوم الجمعة حيث استعاد الدولار الأمريكي بعض الأسباب على الرغم من أن يشهد انخفاضًا في عائدات سندات الخزانة الأمريكية في أعقاب تقرير قوي للتضخم ، والذي يبقي المتداولين يأملون في أن يخفف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) من السياسة في عام 2025.
تحولت المشاعر الحامض حيث اشتكى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الصين لا تفي بالاتفاقية التي تم التفاوض عليها بين الطرفين في سويسرا. كتب ، “الصين ، ربما ليس من المستغرب للبعض ، انتهكت اتفاقها معنا تمامًا. كثيرًا لكونه السيد نيس جاي!”
وبالتالي ، انخفضت الأسهم الأمريكية ، بينما تعافى الدولار الأمريكي من قرب اليومية ، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY).
بعد أن انتقلت إلى الأخبار المتعلقة بالتجارة ، أعادت محكمة الاستئناف الفيدرالية الأمريكية معظم تعريفة ترامب التي فرضت في 2 أبريل ، “يوم التحرير” ، في أعقاب قرار من محكمة تجارية دولية أمريكية ، والتي منعت معظم الواجبات لأنها تعتبر غير قانونية.
انخفض مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي للاستهلاك الشخصي (PCE) في أبريل مقارنة باجتماع مارس. أظهرت بيانات أخرى أن معنويات المستهلك في جامعة ميشيغان (UOM) في القراءة النهائية لشهر مايو قد تحسنت مقارنة بالتقديرات ، في حين انخفضت توقعات التضخم.
محركات السوق اليومية الذهب: تنخفض على الرغم من بيانات التضخم في الولايات المتحدة الناعمة وسط قوة الدولار الأمريكي
- يتم الضغط على سعر الذهب بسبب دولار أمريكي قوي. DXY ، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات ، تصل إلى 0.11 ٪ إلى 99.44.
- إن عائدات سندات الخزانة الأمريكية تتساقط. تنخفض عائدات الخزانة في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات من نقطتين أساستين إلى 4.40 ٪ ، في حين أن العائدات الحقيقية في الولايات المتحدة تنخفض أيضًا بنفس المبلغ 2.086 ٪ ، أي أقل بقليل من إغلاق 29 مايو.
- أظهرت PCE الأساسية الأمريكية في أبريل تطور عملية التضخم ، والتي كانت مدفوعة بأسعار الفائدة التقييدية في بنك الاحتياطي الفيدرالي. جاءت القراءة في 2.5 ٪ على أساس سنوي ، بانخفاض من 2.6 ٪. جاء التضخم الرئيسي في 2.1 ٪ على أساس سنوي ، أقل من ارتفاع 2.3 ٪ في مارس.
- على الرغم من مشاهدة بيئة انخفاض في التضخم ، فشلت أسعار السبائك في اكتساب الجر حيث تم قطع المناصب القصيرة للدولار الأمريكي في سوق العقود الآجلة في الأسبوع الماضي ، وفقًا لما ذكرته بيانات التجار (COT).
- قد تحسنت معنويات المستهلكين في UOM من 50.8 إلى 52.2 ، مما يتجاوز التقديرات حول قراءتها النهائية. تجدر الإشارة إلى أن توقعات التضخم سقطت. خلال الـ 12 شهرًا المقبلة ، انخفضت التوقعات من 7.3 ٪ إلى 6.6 ٪ ، وبين السنوات الخمس المقبلة ، انخفضت من 4.6 ٪ إلى 4.2 ٪.
- بعد إصدار البيانات ، ارتفعت القراءة الأولية في أتلانتا بنك الناتج المحلي الإجمالي للنمو الاقتصادي لـ Q2 2025 بشكل حاد من 2.2 ٪ إلى 3.8 ٪.
- عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الأسلاك يوم الخميس ، مؤكدين أن السياسة النقدية في مكان جيد وأن الأمر سيستغرق بعض الوقت لرؤية تحول في توازن المخاطر لتفويض الاحتياطي الفيدرالي المزدوج.
- وقالت ماري دالي ، رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ، إن سوق العمل في حالة قوية وكشفت أنه لن يصل إلى هدف التضخم بنسبة 2 ٪ في عام 2025. على الرغم من ذلك ، قالت إنه إذا كانت الوظائف قوية واستمرت عملية التضخم ، فسيكون من المنطقي خفض الأسعار مرتين.
- تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يسعون في 52 نقطة أساس للتخفيف في نهاية العام ، بعد إصدار البيانات الأمريكية ، وفقًا لبيانات برايم السوق.
مصدر: محطة السوق الرئيسية
التوقعات التقنية XAU/USD: تستعد لاختبار 3،250 دولار
إن ترتيب الأسعار الذهب سليمة ، على الرغم من أن أسعار XAU/USD التي تحقق إغلاقًا يوميًا/أسبوعيًا أقل من 3300 دولار يمكن أن ترعى بعض الإجراءات التداول الجانبية في حدود 3،250-3300 دولار وسط عدم وجود محفزات جديدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.
لاستئناف الهبوط ، يجب على البائعين دفع أسعار الذهب إلى أقل من 3،250 دولار ، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3221 دولار. سوف يعرض خرق الأخير دعم 3 أبريل الذي تحول إلى 3167 دولار.
على العكس من ذلك ، إذا دفعت Bulls Xau/USD إلى ما بعد 3300 دولار ، فستكون مستويات مقاومة المفاتيح التالية 3،350 دولارًا ، و 3،400 دولار ، وارتفاع 7 مايو البالغ 3،438 دولارًا ، وارتفاع 3500 دولار.
الأسئلة الشائعة الذهب
لعبت الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمتجر للقيمة ووسيلة التبادل. في الوقت الحالي ، بصرف النظر عن تألقها واستخدامها للمجوهرات ، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أحد الأصول الآمنة ، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد انخفاض العملات لأنه لا يعتمد على أي مصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في هدفهم إلى دعم عملاتهم في الأوقات المضطربة ، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدرًا للثقة لمذابة بلد ما. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022 ، وفقًا لبيانات المجلس الذهبي العالمي. هذا هو أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تقوم البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وخزانة الولايات المتحدة ، والتي تعد من أصول الاحتياطي الرئيسية والأصول الآمنة. عندما ينخفض الدولار ، يميل الذهب إلى الارتفاع ، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات مضطربة. يرتبط الذهب عكسيا مع أصول المخاطرة. يميل التجمع في سوق الأوراق المالية إلى إضعاف سعر الذهب ، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى تصعيد سعر الذهب بسبب وضعه المآمن. كأصل أقل من العائد ، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة ، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما تصل إلى المعدن الأصفر. ومع ذلك ، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب الخاضع للسيطرة ، في حين من المرجح أن يرتفع الدولار الأضعف لأسعار الذهب.
