- يخفف تقرير العمل في الولايات المتحدة NFP من توقعات تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي ، مما يحد من قوة الذهب.
- تزن شركة الرواتب غير الزراعية (NFP) أسعار الذهب مع تقرير أفضل من المتوقع يدعم الدولار الأمريكي.
- لا تزال أسعار الذهب ثابتة فوق 3،350 دولار على الرغم من أقوى دولار أمريكي.
عادت الذهب (XAU/USD) إلى مجموعة ضيقة من التوحيد يوم الجمعة ، وتداول حوالي 3360 دولار بعد الولايات المتحدة كشوف المرتبات غير الزراعية أظهر تقرير (NFP) سوق عمل مرن.
بعد أسبوع من البيانات التي تشير إلى تليين سوق العمل الأمريكي ، فوجئ تقرير الرواتب غير الزراعية (NFP) لشهر مايو عن الاتجاه الصعودي. أضاف الاقتصاد الأمريكي 139000 وظيفة جديدة ، متغلبًا على توقعات المحللين بزيادة 130،000.
وفي الوقت نفسه ، ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.2 ٪ ، مما يوفر رؤية مختلطة ولكنها أكثر تفاؤلاً لظروف سوق العمل. قدم الرقم الرئيسي الأقوى من المتوقع راحة مؤقتة للدولار ، مما يخفف من المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد تحتاج إلى التصرف بسرعة مع تخفيضات الأسعار. ومع ذلك ، فإن النعومة الأساسية في مقاييس التوظيف الأخرى في وقت سابق من هذا الأسبوع لا تزال تضمن الحذر في السياسة الأوسع التوقعات.
وفقًا لأداة CME FedWatch ، انخفض احتمال تخفيض معدل يوليو بشكل حاد إلى 16.5 ٪ ، بانخفاض عن 33.9 ٪ قبل الإصدار. قامت البيانات بتخفيف الضغط مؤقتًا على بنك الاحتياطي الفيدرالي للعمل بسرعة ، مما يشير إلى أن صانعي السياسات قد يعتنون موقفًا أكثر مريضًا على المدى القريب.
تستمر تطورات التجارة والتعريفة في التأثير على أسعار الذهب
بالإضافة إلى ذلك ، توفر المناقشات العابرة المستمرة بين الولايات المتحدة والصين الرياح المعاكسة الإضافية لأسعار الذهب مع استمرار التركيز على المحادثات التجارية. بعد المكالمة الهاتفية الإيجابية بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ يوم الخميس ، وافقوا على إعادة تشغيل محادثات اقتصادية رفيعة المستوى. يتضمن جدول الأعمال حل نزاعات التعريفة الجمركية وتحسين العلاقات ، ولكن هناك شكوك بين المستثمرين حول مقدار التقدم الذي سيتم إحرازه. هذا ، إلى جانب عدم اليقين حول تعريفة الولايات المتحدة والمكسيك ، يمكن أن تبقي معنويات السوق حذرة ، ودعم أسعار الذهب.
إذا كانت النزاعات التجارية تكثف أو تفشل في إيجاد قرار ، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ اقتصادي وأسواق أسهم أضعف وزيادة الطلب على الأصول الآمنة ، مثل الذهب.
Gold Daily Digest: المحادثات التجارية وأسعار الفائدة والتوقعات الاقتصادية
- تُظهر البيانات الاقتصادية التي تم إصدارها من منطقة اليورو هذا الصباح أن الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) تجاوزت توقعات المحللين للربع الأول على أساس شهري وسنوي. نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6 ٪ ربع الربع (QOQ) ، تجاوز تقديرات 0.4 ٪. أظهرت أرقام سنة على أساس سنوي (YOY) ارتفاعًا بنسبة 1.5 ٪ ، وأقل أيضًا عن تقديرات 1.2 ٪.
- ارتفعت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 2.3 ٪ على أساس سنوي ، أعلى من تقدير 1.4 ٪ ، في حين كانت القراءة الشهرية تتماشى مع توقعات ارتفاع 0.1 ٪.
- في يوم الخميس ، خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (BPS) ، وهي خطوة تم تسعيرها بالفعل في السوق. اقترحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أن الدورة التي تقع في الأسعار قد تقترب من نهايتها على المدى القصير.
- وفقًا لأداة CME FedWatch ، يتوقع المشاركون في السوق أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 4.25 ٪ إلى 4.50 ٪ في اجتماع 18 يونيو. ومع ذلك ، قد يؤثر إصدار NFPs على احتمالات ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار في يوليو أو سبتمبر. يبلغ الاحتمال الحالي لخفض معدل 25 نقطة أساس في يوليو 33.9 ٪ في وقت كتابة هذا التقرير ، مع احتمال 75 ٪ من أسعار الفائدة أقل من المستويات الحالية في سبتمبر.
- أصيب تقرير التوظيف ADP ، الذي صدر يوم الأربعاء ، بخيبة أمل على الجانب السلبي ، حيث أضاف القطاع الخاص 37000 وظيفة في مايو ، مما يقل عن توقعات المحللين بزيادة قدرها 115000.
- كما قدمت بيانات مطالبات العاطلين عن العمل يوم الخميس علامات على تباطؤ في قوة الوضع العمالي في الولايات المتحدة ، مع ارتفاع المطالبات الأولية إلى 247000 الأسبوع الماضي ، أعلاه تقديرات من ارتفاع 235000.
ترتدي الذهب لدعم القناة الصاعدة
تم تداول الذهب ضمن نطاق ضيق خلال الأيام الأربعة الماضية ، مع الحفاظ على موقف أعلى من مستوى 3350 دولار منذ XAU/USD استعاد فوقها يوم الاثنين.
مع تشكيل قناة متزايدة منذ انخفاض 15 مايو ، يقترب السعر حاليًا من الحد الأدنى للنمط ، مما يوفر دعمًا وشيكًا عند 3،360 دولار. أدناه ، لا يزال المستوى النفسي البالغ 3350 دولارًا حازمًا ، حيث يمكن أن يرى استراحة الانتقال إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 3،297 دولار.
وفي الوقت نفسه ، نظرًا لأن مؤشر القوة النسبية (RSI) يبقى فوق المنطقة المحايدة في الرسم البياني اليومي ، فإن قراءة 56 تشير إلى أن الزخم الصعودي لم يتلاشى تمامًا.
الرسم البياني اليومي الذهب
بالنسبة للحركة الصعودية ، فإن سعر الذهب لديه بعض العقبات الفنية التي يجب مسحها. حصر مستوى المقاومة البالغ 3،392 دولار الإمكانات الصعودية على مدار الأسبوع ، تليها المستوى النفسي البالغ 3400 دولار. إذا مسح الثيران هذه المنطقة واكتسب الزخم الصعودي الجر ، فقد يكون الانتقال نحو أعلى مستوى في أبريل على الإطلاق عند 3500 دولار ممكنًا.
أسئلة وأجوبة بالدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، وعملة “بحكم الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث توجد متداولة إلى جانب الملاحظات المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88 ٪ من دوران العملات الأجنبية العالمية ، أو في المتوسط 6.6 تريليون دولار في المعاملات في اليوم ، وفقًا للبيانات من عام 2022. في أعقاب الحرب العالمية الثانية ، تولى الولايات المتحدة من الجنيه البريطاني عملة احتياطي العالم. بالنسبة لمعظم تاريخها ، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب ، حتى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 عندما ذهب المعيار الذهبي.
العامل الفردي الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي تتشكلها الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتين: لتحقيق استقرار الأسعار (التضخم السيطرة) وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع معدلات ، مما يساعد على قيمة الدولار. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو أن معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة ، مما يثقل إلى اللون الأخضر.
في المواقف القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وسن التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس للسياسة غير القياسي المستخدم عند جفاف الائتمان لأن البنوك لن تقرض لبعضها البعض (خوفًا من التخلف عن السداد الطرف المقابل). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق أسعار الفائدة ببساطة النتيجة اللازمة. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادةً ما يؤدي QE إلى أضعف دولار أمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي يحملها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا للدولار الأمريكي.
