ترتفع أسهم NVIDIA ، ليس فقط تستعيد الأراضي المفقودة من تعريفة ترامب الصين في أوائل العام والتمايل الناجم عن ديبسيك ، ولكن أيضًا تصل إلى مستوى قياسي جديد. مع وجود سقف في السوق الآن بمبلغ مذهل بقيمة 3.77 تريليون دولار – Microsoft المذهلة – هذا ليس مجرد عودة. إنه بيان.
أشعل الرئيس التنفيذي Jensen Huang الصمامات في اجتماع المساهمين في Nvidia ، ورسم لوحة “من الذكاء الاصطناعى بمنظمة العفو الدولية” من AI و Robotics ، وإعلاننا أننا فقط في خط البداية للبنية التحتية التي استمرت عقدًا من AI. سواء أكان ذلك من الذكاء الاصطناعى السيادي أو سباقات الأسلحة في مركز البيانات أو طفرة Neocloud ، فإن الطلب متزايد – وركوب Nvidia القمة.
أضافت طباعة Micron من الوقود إلى النار. مع إيرادات 9.3 مليار دولار وتوقعاتها الصعودية الخاصة ، تتم مزامنة قصة سلسلة التوريد مع السرد. المخاوف بشأن فرط السحب؟ تتلاشى بسرعة. لا تزال Amazon و Microsoft و Genai Complex بأكملها تضع مسارًا بسرعة Breakneck.
نعم ، لم تختفي الصين. انقلب ترامب لتشديد البراغي على رقائق H20 من NVIDIA في وقت سابق من هذا العام انتقد الباب فعليًا على تام الصين بقيمة 50 مليار دولار. لم تساعد قفزة Tech Tech الخاصة بـ Deepseek ، حيث تمحو 600 مليار دولار من الحد الأقصى لـ NVIDIA في أسابيع. ولكن لا شيء من هذا عالق. تعمل Nvidia بالفعل على تجديد Blackwell المتوافق مع الصين-والمستثمرين يشترون المحور.
الرسالة الأوسع: في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي بقيمة 400 مليار دولار ، تهزم الهيمنة. يقوم المنافسون مثل AMD بإقامة الكعب ، ولكن كما قال دانييل نيومان من مجموعة Futurum ، “لا يوجد كومة أفضل من Nvidia”. ليس عندما يتم تصوير المشاهدين ، والملوكات ، والأشكال الجديدة التي تغذيها VC.
من منظور السوق ، لا يمكن أن يأتي الاختراق في وقت رمزي أكثر. نفيديا تهتز صدأ أوائل عام 2025 وإعادة تأكيد قيادتها في كل من السرد والأرقام. بالنسبة لآسيا ، تكون الإشارة واضحة: تظل الذكاء الاصطناعى المحرك ، وقد يكون دوران التكنولوجيا بعيدًا عن الانتهاء. هذا ليس مجرد تجمع إغاثة – إنه رد فعل. المتداولون يطاردون الزخم لديهم نجم نورث جديد ، وهو خضراء متوهجة.
من مدونة 24 يونيو ” محرك هوس سوق الأوراق المالية “.
عندما يتعلق الأمر باختيار الأسهم ، قام تجار الأسهم الواحد بتوصيل انتباههم على هاجس واحد: AI التوليدي. ولا يقتصر الأمر على الانتباه – إنه يهيمن على القصة بأكملها. قصة زيادة الاحتمالات بنسبة 25 ٪ هي الاستحواذ على جميع تركيز المستثمر. كل شيء آخر هو مجرد ضوضاء في الخلفية.
سلة Goldman Sachs Genai في مهمة القمر – RSI شمال 70 لعدة أسابيع ، وامتدت التقييمات ، وروايات على النار. تم تحييد جميع ذخيرة الدب السابقة – هضم Capex ، أو تقنين مياه الرقائق الصينية ، والتعب الانتشار ، أو اختناقات سلسلة التوريد – أو السخرية أو الاكتساح جانباً. السوق لا يقتصر فقط على مطاردة Genai – إنه يعامله مثل المعيار الجديد ، حيث يدور رأس المال إلى أي شيء مع زخم سردي ومرونة الأرباح. الدوائر العلمانية مع أقواس القصة ومعدلات ضربات القلب عالية البيتا هي الملاذ الآمن الجديد. النشوة؟ نعم. وبدء رائحة مثل Top في يونيو 2024 ، مع خيارات المكالمات التي تحل محل المنطق.
مجمع السحابة يثير. تحذيرات Oracle من السعة ، توسع AWS و Azure Infra إلى H2 – وهو أمر يتم إعادة صياغة “Cloud Clief” كـ Launchpad. Mongodb ، Snowflake ، Datadog – إنها جميعها تلتقط التدفقات مرة أخرى. أصبح نمو الأمازون ، الذي يبلغ ثابتًا بنسبة 17 ٪ على أساس سنوي ، ساحة معركة-يرى المشابكون مفاجأة صاعدة على الرياح الخلفية لـ Genai ، يقول الدببة إن الهوامش ذات الحد الأقصى ، وتفوقها على فرط الفصح. لم يعد هذا يتعلق بالإيرادات بعد الآن-إنه يتعلق بمن يحصل على حصة الأسد من منحنى الذكاء الاصطناعي التالي.
تحتها ، يتشكل رالي التخفي في بيانات الإنتاج في الوقت الفعلي. يقول مكتب الإحصاء إن 9 ٪ من الشركات تستخدم بالفعل أدوات الذكاء الاصطناعي في الإنتاج. هذا الرقم يرتفع أسرع من إرشادات Nvidia. هذا هو رافعة الإنتاجية الخفية. بدأت الذكاء الاصطناعي في تعويض السحب التعريفي ، ويعمل مثل حزمة التحفيز الاقتصادية غير المرئية مع العمود الفقري للسيليكون.
