- تعزز الروبية الهندية مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي للجلسة الرابعة على التوالي ، مما يصل إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات.
- يقوم الرئيس الأمريكي ترامب بتجديد الهجمات على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ، ويطلق عليه اسم “فظيع” ، ويخطط إشارات لتسمية بديل.
- تدعم أسعار النفط الخام الخاطئة والتوترات الجيوسياسية التي تخفف من انتعاش الروبية من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر.
يتداول الروبية الهندية (INR) أقوى ضد الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس ، مدعومًا بانخفاض حاد في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، والذي تراجع إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. تعرض Greenback لضغوط متجددة وسط مخاوف متزايدة بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، في أعقاب ملاحظات نقدية من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. إضافة إلى الضغط الهبوطي كانت تخفيف التوترات الجيوسياسية وأسعار النفط الخام الخاطئة ، وكلاهما ساعد في تحسين معنويات المخاطر ودعم عملات السوق الناشئة ، مثل الروبية.
بيع الفوائد من جديد في الدولار الأمريكي/INR ، مع تداول الزوج بالقرب من 85.60 خلال ساعات التداول الأمريكية بعد انتعاش متواضع في اليوم السابق. انخفض الزوج بنسبة 0.45 ٪ تقريبًا وقد انتهك أقل من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا (EMA) ، مما يشير التوقعات إلى الأمام.
وفي الوقت نفسه ، و مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع Greenback ضد سلة من ست عملات رئيسية ، لا يزال تحت الضغط ، مما يمثل خسارته اليومية الرابعة على التوالي. يحوم المؤشر حاليًا بالقرب من 97.20 ، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير 2022.
العامل الرئيسي الذي يدفع مكاسب الروبية اليوم هو الضعف الحاد للدولار الأمريكي بعد انتقادات متجددة لكرسي بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. في حديثه في مؤتمر صحفي بعد قمة الناتو في لاهاي ، وصف ترامب باول بأنه “فظيع” ، واتهمه بأنه “سياسي للغاية” ، وكرر دعوته لتخفيضات أسعار الفائدة. أكد ترامب أيضًا أنه يفكر في “ثلاثة أو أربعة” بدائل محتملة لباول ، التي تنتهي فترةها في مايو 2026. وقد تضخمت الملاحظات المخاوف بشأن التدخل السياسي في السياسة النقدية الأمريكية، تقويض ثقة المستثمر في استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي والوزن بشكل كبير على Greenback.
- إن الروبية الهندية ، التي تعرضت لضغوط خلال صراع إيران وإسرائيل وانزلق إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر بلغ 86.89 الأسبوع الماضي ، في انتعاش قوي بعد وقف إطلاق النار ، حيث استعد المستويات التي شوهدت قبل التصعيد وسط توترات الجيوسياسية.
- تقدم أسعار النفط الخام المخففة تخفيفًا للروبية الهندية ، حيث يتم تداول WTI بالقرب من 64.70 دولارًا و Brent حوالي 66.80 دولار – كلاهما انخفض حوالي 12 ٪ حتى الآن هذا الأسبوع. أدى الانسحاب الحاد ، الذي يقوده وقف إطلاق النار على إيران وإسرائيل إلى تحسين توقعات الاستيراد في الهند وتقليل الضغط الخارجي على العملة.
- على جبهة الأسهم ، ارتفعت Sensex أكثر من 1000 نقطة ليغلق عند 83،755 ، في حين أن Nifty قفز 304 نقطة لتنتهي عند 25،549 – كلاهما حصل على 1.21 ٪. عززت رالي الحادة ثقة المستثمر ، مع ارتفاع القيمة السوقية على BSE بمقدار 3.33 كرور روبية لكح إلى 457.33 كرور روبية ، مما يدعم المشاعر حول الروبية.
- في حين أن الروبية قد اكتسبت مؤخراً مقابل دولار أمريكي أضعف ، إلا أنها لا تزال واحدة من أسوأ عملات آسيا هذا العام. مزيج من الرياح المعاكسة العالمية – بما في ذلك التوترات العالمية التعريفية وعدم اليقين الجيوسياسي – إلى جانب التحديات المحلية مثل التدفقات الخارجة المستمرة في FII ، وموضع استثمار دولي صافي سلبي (NIIP) ، وعجز تجاري متوسع ، يستمر في التأثير على العملة.
- حاكم RBI السابق والرئيس السابق للمجلس الاستشاري الاقتصادي لرئيس الوزراء ، C. Rangarajanلقد أدنى شكك في قدرة الهند على تحقيق هدف الاقتصاد البالغ 5 تريليونات دولار بحلول عام 2025 ، ودعاها “هدف طموح” هذا لا يتماشى مع ديناميات النمو الحالية. “لقد يتحدث الناس عن أن الهند أصبحت اقتصادًا بقيمة 5 تريليونات دولار بحلول عام 2025. اليوم ، فإن الناتج المحلي الإجمالي لدينا يقترب من 2.7 تريليون دولار. وبالتالي ، فإن الوصول إلى 5 تريليونات دولار تقريبًا على مقربة من مضاعفة الناتج المحلي الإجمالي لدينا ،” وقال ، مما يعني أن الوتيرة الحالية للتوسع الاقتصادي قد لا تكون كافية لتلبية هذا المعلم الطموح في الجدول الزمني المتوقع.
- على الجانب الأمريكي ، يستمر انتقادات الرئيس دونالد ترامب المتكررة لدراسات الاحتياطي الفيدرالي في الأسواق. شكواه المركزية هي أن أسعار الفائدة لا تزال مرتفعة للغاية ، والتي يدعي أنها تعيق النمو وتضخيم تكاليف الديون الحكومية. جادل ترامب بأنه مع التضخم قيد السيطرة ، يجب أن تكون المعدلات أقل من 2-3 نقاط مئوية ، مشيرة إلى التحركات من قبل البنك المركزي الأوروبي والتحذير من أن التأخير يمكن أن يوقف الاقتصاد الأمريكي.
- تضاعف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في موقفه خلال الملاحظات الأخيرة ، قائلاً ، “ليس لدينا أي تضخم. لدينا اقتصاد هائل. مئات المليارات من الدولارات من أموال التعريفة الجمركية تتدفق. يتم بناء المصانع”. وادعى كذلك أن ما يقرب من 15 تريليون دولار من الاستثمار كان يتدفق إلى الولايات المتحدة. أثناء الضغط على تخفيضات في الأسعار العدوانية ، أقر ترامب أنه إذا ارتفع التضخم بشكل كبير ، فإنه سيدعم ارتفاع الأسعار في المستقبل.
- وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، يفكر الرئيس ترامب في الإعلان عن اختياره المفضل لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أوائل سبتمبر أو أكتوبر. ومن بين المتنافسين المبلغ عنها حاكم الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارب ، ومدير NEC كيفن هاسيت ، وحاكم الاحتياطي الفيدرالي الحالي كريستوفر والير ، ووزير الخزانة سكوت بيسينت.
- في شهادة الكونغرس الأخيرة ، دافع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن نهج السياسة الحذر للبنك المركزي وسط التدقيق السياسي المتزايد. بينما أقر بأن بيانات التضخم الأخيرة قد أدارت ، حذر باول من أن التعريفات المقترحة لترامب يمكن أن تضيف ضغطًا تصاعديًا على الأسعار في الأشهر المقبلة. وأكد من جديد أن تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي ستبقى تعتمد على البيانات وتتوافق مع تفويضها المزدوج للأسعار المستقرة والحد الأقصى للعمالة ، بدلاً من التأثر بالسياسة. “نحن نفعل دائمًا ما نعتقد أنه الشيء الصحيح الذي يجب القيام به ، ونحن نعيش مع العواقب” ، “ صرح باول ، مما يؤكد التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالاستقلال المؤسسي.
- مختلطات بيانات بيانات الماكرو المختلطة في التوقعات: كشفت البيانات التي تم إصدارها اليوم أن Core PCE ارتفعت بنسبة 3.5 ٪ من QOQ في الربع الأول ، بزيادة من 3.4 ٪ من قبل وزيادة بشكل حاد من 2.6 ٪ الذين شوهدت في Q4 2024 ، مما يشير إلى التضخم المستمر وتعقيد مسار خفض معدل الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه ، تم التعاقد مع الاقتصاد الأمريكي بنسبة 0.5 ٪ سنويًا في الربع الأول ، مما يمثل الانخفاض الفصلي الأول في ثلاث سنوات ، مع ارتفاع أسعار الفائدة في الإنفاق الاستهلاكي واستثمار الأعمال. وفي الوقت نفسه ، انخفضت مطالبات البطالة الأولية إلى 236000 ، متغلبًا على إجماع 245000 ، وتعكس استمرار مرونة سوق العمل على الرغم من علامات أوسع على التليين الاقتصادي.
التحليل الفني: فواصل USD/INR المتزايدة ، يتحول التحيز إلى الهبوط
يمثل الانهيار في زوج الدولار الأمريكي/INR تحولًا ملحوظًا في النظرة المستقبلية بعد أسابيع من المكاسب المنظمة داخل تشكيل إسفين متزايد. أدى فشل الزوج في التمسك بـ EMA لمدة 21 يومًا ، إلى جانب خرق واضح لدعم نمط الإسفين ، إلى البيع الفني. حاليًا يحوم حوالي 85.67 ، يبدو الزوج عرضة للخطر لأن مستوى الدعم السابق بالقرب من 86.00 قد تحول الآن إلى مقاومة ، متوجًا محاولات تصاعدية. يتبع هذا الانهيار نمط انعكاس للكتب المدرسية التي تسبق انسحاب أعمق.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل حاد من الأراضي القريبة من الذروة ، وهو حاليًا عند 47.69 ، أقل من علامة 50 محايدة ، مما يشير إلى زخم صعود يتلاشى. إذا فشل الزوج في استعادة منطقة 86.00–85.90 ، فإن المستوى التالي من الدعم يكمن بالقرب من 85.00 ، تليها المنطقة 84.40 ، والتي تتماشى مع أدنى مستويات الأرجوحة السابقة من أوائل يونيو. على الجانب العلوي ، فإن إغلاق يومي حاسم فقط فوق 86.00-86.20 من شأنه أن ينفي الهيكل الهبوطي الحالي ويعيد فتح المسار نحو 86.90-87.00 مستويات. في الوقت الحالي ، يظل التحيز هبوطيًا حيث يؤكد الزوج على انهيار فني من نمط إسفين رئيسي.
(تم تصحيح هذه القصة في 26 يونيو الساعة 13:41 بتوقيت جرينتش لتوضيح أن قراءة PCE الأساسية تشير إلى البيانات الفصلية من تقرير الناتج المحلي الإجمالي ، وليس مقياس التضخم الشهري المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.)
