لا يزال الدولار الأمريكي مهزومًا ، من المقرر أن ينتهي الأسبوع باللون الأحمر

• إن حواف الدولار الأمريكية أقل يوم الجمعة في تجارة العطلات الرقيقة ، حيث تلتقط خطًا فوزًا لمدة يومين.
• توترات التعريفة الجمركية تظهر مع استعداد ترامب لإرسال رسائل تفرض واجبات تجارية من جانب واحد من 1 أغسطس.
• يمر “مشروع القانون الجميل الكبير” للرئيس الأمريكي بمجلس النواب ، مما يرفع مخاوف ديون طويلة الأجل.

يرتفع الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة ، حيث انخفض في التداول اللطيف في العطلات والتقاط سلسلة انتصارات لمدة يومين. بعد التسلق على ظهرنا أقوى من المتوقعين كشوف المرتبات غير الزراعية البيانات التي تم إصدارها يوم الخميس ، تحفر Greenback الآن ، حيث لا يزال نشاط السوق صامدًا وسط عطلة يوم الاستقلال في 4 يوليو في الولايات المتحدة.

يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس أداء Greenback مقابل سلة من العملات الرئيسية ، خلال ساعات التداول الأمريكية. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان المؤشر يحوم بالقرب من 97.00 ، حيث تراجع من أعلى مستوى أسبوعي بلغ 97.42 تم الوصول إليه يوم الخميس بعد بيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع.

يأتي الانسحاب في الوقت الذي يزن فيه المتداولون أرقام توظيف قوية في الولايات المتحدة ضد مخاطر أوسع ، بما في ذلك التعريفات الحمائية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب والاهتمامات المالية المتزايدة بعد إقرار فاتورة الإنفاق الضريبية والإنفاق الضخم.

من المتوقع أن يوسع التشريع ، الذي وافق عليه مجلس النواب يوم الخميس ، بشكل كبير عجز الميزانية ، مما يزود بقلق المستثمرين من الاستقرار على المدى الطويل للموارد العامة الأمريكية. في حين أن بيانات سوق العمل المتفائلة رفعت في البداية الدولار الأمريكي ، فإن المخاوف المحيطة بتدابير التجارة الحمائية وارتفاع مستويات الديون تزن الآن المعنويات.

تصاعد الرئيس الأمريكي ترامب توترات التعريفة قبل الموعد النهائي في 9 يوليو. أعلن يوم الخميس أنه سيبدأ في إرسال رسائل إلى شركاءه التجاريين يوم الجمعة. نيته ، كما قال ، إرسال رسائل “10 أو 12” إلى الشركاء التجاريين الرئيسيين ، مع المزيد لمتابعة في الأيام المقبلة ، كل ما يحدد معدلات التعريفة من جانب واحد من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس. وأضاف ترامب أيضًا ، في إشارة إلى “سيتراوح قيمتها من 60 أو 70 ٪ من التعريفات إلى 10 و 20 ٪ ،”.

• قام الرئيس دونالد ترامب “مشروع قانون جميل واحد جميل” بتطهير مجلس النواب في وقت متأخر من يوم الخميس بفارق كبير 218-214 ، مع اثنين من المشرعين الجمهوريين يصوتون ضدها. لقد زادت الحزمة التي تزيد عن ملايين الدولارات ، والتي تشمل تخفيضات ضريبية عميقة وزيادة في الإنفاق الفيدرالي ، مخاوف السوق بشأن المسار طويل الأجل للديون الأمريكية. من المتوقع أن يتم توقيع مشروع القانون ليصبح قانون ترامب يوم الجمعة كجزء من احتفالات يوم الاستقلال.
• لقد رسم “مشروع قانون جميل واحد جميل” خطوط معركة سياسية حادة في واشنطن. لقد أشاد الجمهوريون بإقرارها باعتباره فوزًا اقتصاديًا كبيرًا ووفقًا لوعود حملة الرئيس الأمريكي ، مشيرين إلى التخفيضات الضريبية والإنفاق الدفاعي وتعزيز الأمن الحدودي. على النقيض من ذلك ، عارض الديمقراطيون بالإجماع التشريع ، وحذروا من أنه من شأنه أن يعمق عدم المساواة ، والبلين العجز الفيدرالي ، وتجريد ملايين الأميركيين من تغطية الرعاية الصحية. تضيف المواجهة الحزبية طبقة من عدم اليقين بالنسبة للأسواق ، خاصة وأن التأثير الاقتصادي على المدى الطويل لمشروع القانون يصبح نقطة فلاش قبل انتخابات منتصف المدة 2026.
• يقوم فاتورة ترامب إلى التخفيضات الضريبية لعام 2017 دائمة ويضيف إعفاءات ضريبية جديدة ، بما في ذلك عدم وجود ضريبة فيدرالية على النصائح والخصومات لدفع العمل الإضافي. كما أنه يرفع سقف خصم الملح إلى 40،000 دولار لمدة خمس سنوات. من ناحية أخرى ، يتضمن مشروع القانون تخفيضات عميقة إلى Medicaid ، مما يجعل من الصعب على الأميركيين ذوي الدخل المنخفض التأهل ، وتقييد أنواع معينة من الرعاية. إنه يشدد القواعد على طوابع الغذاء ، ويخفض التمويل لبرامج الطاقة الخضراء ويضع جانباً أكثر من 46 مليار دولار لأمن الحدود وإنفاذ الهجرة. يرفع “مشروع قانون جميل واحد جميل” سقف الديون الأمريكية بمقدار 5 تريليونات دولار.
• يقدر مكتب ميزانية الكونغرس غير الحزبي (CBO) أن مشروع القانون المالي الذي تم إقراره حديثًا سيضيف 3.4 تريليون دولار إلى عجز الولايات المتحدة على مدى السنوات العشر القادمة. من المتوقع الآن أن تتسلق نسبة الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي الوطني من 97.8 ٪ إلى أكثر من 125 ٪ أعلى بكثير من توقعات CBO السابقة البالغة 117.1 ٪ الصادرة في يناير.
• في حين أن عدم اليقين التعريفي الأوسع مستمر ، فقد توصلت الصين إلى “صفقة إطار” مع واشنطن لتقليل التعريفة المتبادلة وتخفيف القيود المفروضة على بعض السلع ، وخاصة تلك المتعلقة بالمعادن الأرضية النادرة. تهدف هذه الصفقة إلى تسهيل الحصول على الشركات الأمريكية من الحصول على مواد حرجة من الصين وللصين للوصول إلى بعض التقنيات الأمريكية. ومع ذلك ، فإن تفاصيل هذه الاتفاقية لا تزال نادرة إلى حد ما
• تنتقل الهند للانتقام من تعريفة السيارات الأمريكية. أبلغت الهند رسميًا منظمة التجارة العالمية بنيتها فرض تعريفة انتقامية على السلع الأمريكية المختارة استجابةً لرفع الخدمة البالغ 25 ٪ في واشنطن على السيارات وأجزاء السيارات. هذه الخطوة ، التي تنطوي على تعليق التنازلات التجارية في غضون 30 يومًا ، تمثل نقطة فلاش جديدة في العلاقات التجارية الأمريكية – الهند ، تمامًا كما كان الجانبين يقتربان من اتفاق محدود. تضيف الأخبار إلى مخاطر التعريفة العالمية المتزايدة المحيطة بالموعد النهائي للرئيس ترامب في 9 يوليو ، ويمكن أن تؤثر على الدولار الأمريكي من خلال تأجيج عدم اليقين في الأسواق الناشئة وسلاسل التوريد العالمية.
• أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية (NFP) التي تم إصدارها يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 147000 وظيفة في يونيو ، مما يتجاوز توقعات السوق وخفض معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.1 ٪. أثناء توظيفه في القطاع الخاص ، كانت القوة الإجمالية للتقرير قد دفعت المتداولين إلى طلب توقعات تراجع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في يوليو. وفقًا لأداة CME FedWatch ، انخفضت احتمالات التخفيض من حوالي 24 ٪ إلى 4.7 ٪ فقط بعد التقرير. كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن البنك المركزي سينتظر المزيد من علامات التبريد في كل من الوظائف والتضخم قبل التحرك.
• شحذ وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسين انتقاداته لدراسة الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس ، قائلاً إن FOMC “قليل” في حكمه من خلال الاحتفاظ بمعدلات ثابتة على الرغم من ما أطلق عليه “معدلات حقيقية عالية للغاية”. وأضاف Bessent ، “إذا لم يقطعوا الآن ، فقد يتعين على الخفض في سبتمبر أن يكون أكبر”. على الرغم من النغمة المتوقعة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فإن أسواق العقود الآجلة تميل إلى Dovish ، حيث تسعير بنسبة 80 ٪ من معدل 25 باسيس نقاط (BPS) في سبتمبر وما مجموعه 50 بت في الثانية في التخفيف بحلول نهاية عام 2025.

التوقعات التقنية DXY: Wedge Breakdown يحمل مع فشل الدولار الأمريكي في استعادة 97.00

ال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) كسر أسفل نمط إسفين تنازلي في وقت سابق من هذا الأسبوع. حاول الفهرس استعادة علامة 97.00 يوم الخميس بعد بيانات كشوف المرتبات غير المتوقعة من غير المتوقع ولكنها فشلت في الاحتفاظ بها. توقف الارتداد مباشرة عند دعم الإسفين المكسور ، والذي تحول الآن إلى مقاومة. يعزز هذا الاختبار الفاشل الإعداد الهبوطي ، حيث أن الحواف DXY أقل خلال جلسة التداول يوم الجمعة ، حيث يتم تداول أقل بقليل من عتبة 97.00.

يجلس السعر أيضًا إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا ، والذي يعمل أيضًا بمثابة شريط بولينجر الأوسط ، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يظل ضعيفًا. ما لم يدير الثيران انقطاعًا نظيفًا فوق هذه المنطقة بالقرب من 97.00–97.20 ، من المحتمل أن يبقى الاتجاه الهبوطي الأوسع في مكانه.

تعكس مؤشرات الزخم أيضًا نغمة حذرة. مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم فوق 34 بقليل ، ويبقى في الأراضي الهابطة ولكنه يظهر علامات التثبيت المبكرة. وفي الوقت نفسه ، لا يزال معدل التغيير (ROC) سلبيًا ، مما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال موجودًا ، على الرغم من عدم التسارع.

إذا كان DXY ينكسر أقل من دعمه الفوري بالقرب من 96.30 ، شريط Bollinger Lower ، فيمكنه فتح الباب أمام خطوة سلبية جديدة تستهدف 95.00. من ناحية أخرى ، يمكن أن يثير الإغلاق القوي فوق الوتد انتعاشًا على المدى القصير ، ولكن في الوقت الحالي ، يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط.