افتتح Dow Jones Index Futures هذا الأسبوع مع قفزة بنسبة 0.5 ٪ ، تتجاوز 45000. هذه هي منطقة الارتفاعات التي انعكس منها الفهرس في ديسمبر ويناير. حدث اختبار المرتفعات التاريخية بعد حوالي شهر من S&P 500 و NASDAQ-100 ، مما يؤكد على الميزة المستمرة للشركات ذات التقنية العالية ، والتي تشكل حصة كبيرة من هذه المؤشرات.
منذ بداية يوليو ، كان مؤشر الجشع والخوف يحوم حول عتبة الجشع الشديد ، ودخول هذه المنطقة بشكل دوري. في صباح يوم الاثنين ، وقف هذا المؤشر في 74 عامًا. من بين المكونات السبعة للمؤشر ، يكون مؤشر تقلب VIX في منطقة محايدة ، ونسبة خيارات البضع والمكالمات في منطقة “الجشع” ، بينما الخمسة الأخرى في منطقة الجشع الشديد.
من شبه المؤكد أن المستثمرين على المدى الطويل يدركون أن “مؤشر Buffett”-نسبة القيمة السوقية إلى الناتج المحلي الإجمالي-قد كسر منذ فترة طويلة السجلات المحددة في عامي 2008 و 2000. لكنها كانت في هذا الوضع على مدار العامين الماضيين.
ومع ذلك ، لا توجد قيم فهرس عالية الخوف والجشع ولا الإقامة المطولة في “الجشع الشديد” إشارات للبيع. على العكس من ذلك ، في مثل هذه الظروف ، تحدث الضربات القصيرة في كثير من الأحيان عندما يستسلم البائعون. كانت أحدث حلقة ثانوية في الأسبوع الماضي من Meme Mania بمثابة تذكير صارخ بأن السوق يمكن أن يكون غير عقلاني من وجهة نظر أساسية ، حيث أن العوامل الفنية تدفعه أحيانًا.
يمتلك Rally مساحة للاستمرار ، حيث أن السوق بعيد عن الذروة مع RSI 64. وعلاوة على ذلك ، فإن الفشل في أبريل قد أوضح الطريق لمزيد من النمو.
في منتصف الشهر ، تجاوز المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، وهي إشارة تعرف باسم “الصليب الذهبي”. كقاعدة عامة ، يحافظ السوق على زخم إيجابي لعدة أشهر بعد هذه الإشارة ، حيث يفسرها الأموال والمستثمرين الكبير على أنها تشكيل اتجاه إيجابي طويل الأجل.
بالإضافة إلى ذلك ، من المهم أن نفهم أن اتفاقيات ترامب التجارية تزيل بعض القلق وعدم اليقين من تقييمات السوق. كما أنها تتضمن استثمارات كبيرة (اليابان والاتحاد الأوروبي) وأوامر المنتجات المحلية مثل الطائرات وناقلات الطاقة (في جميع الصفقات المعروفة).
وبالتالي ، على الرغم من ارتفاع مستويات السوق ، لا يزال يستحق الاستعداد للقفزات الصعودية الحادة على المدى القصير. في الوقت نفسه ، إذا أكدت الأخبار الأساسية ذلك ، بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، فقد تكون هذه هي اللحظة المثالية لإغلاق المناصب الطويلة. يمكن أن تشمل هذه عدم رغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة وتدهور الاقتصاد الكلي. سيكون الأسبوع المقبل مهمًا للغاية ، مع قرار سعر الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وبيانات التوظيف الشهرية يوم الجمعة.
