كربات الذهب للمكاسب التي يقودها NFP الناعمة والضعف بالدولار الأمريكي

• شركات الذهب فوق 3،350 دولار حيث يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط يوم الاثنين.
• رفع تقرير NFP في يوليو اللين رهانات السوق على خفض سعر الفائدة المحتمل في سبتمبر.
• تنمو مخاوف من التدخل السياسي بعد أن قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإطلاق النار على مفوضة BLS Erika McEnsarfer.

ينطلق الذهب (XAU/USD) الأسبوع في ملاحظة حذرة ، حيث يتم تداول شقة إلى أعلى قليلاً يوم الاثنين ، حيث يستقر الدولار الأمريكي (USD) لكنه لا يزال تحت الضغط في أعقاب تقرير الرواتب غير المخيبة للآمال يوم الجمعة (NFP). في وقت كتابة هذا التقرير ، كان المعدن الأصفر يحوم بالقرب من 3،375 دولارًا خلال ساعات التداول الأمريكية ، بعد أن ارتد من أدنى مستوى خلال اليوم قدره 3345 دولارًا ، حيث لا يزال المتداولون حذرًا وسط المعنويات الهشة وغير توقعات الفائدة في مجال الفائدة في مجال الاحتياطي الفيدرالي (FED).

قدم تقرير الوظائف في يوليو مفاجأة سلبية واضحة. زادت البيانات بشكل مفيد من احتمالية خفض معدلات الأسعار في اجتماع السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي (FERED) في سبتمبر – وهو تحول في المعنويات بعد أن قامت الأسواق بتزويد التوقعات مؤخرًا بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي باحتفاظ أسعار الفائدة.

على الرغم من تجدد الإمالة في التوقعات في خفض الأسعار ، إلا أن الجانب العلوي من الذهب يظل محدودًا في الوقت الحالي. استقرت عائدات وزارة الخزانة الأمريكية بعد انخفاض حاد يوم الجمعة ، حيث كان بمثابة الريح المعاكسة وتوسع الزخم الصعودي في المعدن غير العائد.

ومع ذلك ، فإن المخاوف المتزايدة بشأن التدخل السياسي هي إضافة طبقة من الحذر إلى مزاج السوق. أطلق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مفوض مكتب إحصاءات العمل بشكل مفاجئ (BLS) إريك ميناركر يوم الجمعة. واتهم ترامب رئيس BLS بتزوير بيانات التوظيف بعد تقرير الوظائف في يوليو ، أظهر تباطؤًا حادًا في التوظيف والمراجعات الهبوطية الحادة إلى الأشهر السابقة ، كل ذلك دون تقديم أي دليل.

تساءل الرئيس دونالد ترامب عن مصداقية أحدث تقرير للوظائف ، مدعيا أن الأرقام التي أنتجها “المعين بايدن” في محاولة لجعله والجمهوريين تبدو سيئة. أثارت هذه الخطوة انتقادات واسعة النطاق من الاقتصاديين والمسؤولين السابقين ، مما أثار مخاوف بشأن مصداقية البيانات الاقتصادية الأمريكية المستقبلية واستقلال المؤسسات الأساسية. إن عدم اليقين السياسي هذا يضيف طبقة من الحذر إلى نغمة السوق الأوسع وتساعد على الحد من الجانب السلبي للذهب في الوقت الحالي.

محرك السوق: Fed خروج Kugler ، Dismal NFP Drive Dovish Bets

• يضاف أحدث تقرير أوامر المصنع إلى النغمة الحذرة المحيطة بالتوقعات الاقتصادية الأمريكية. وفقًا للبيانات التي صدرها مكتب الإحصاء الأمريكي ، تراجعت أوامر المصنع بنسبة 4.8 ٪ في يونيو ، بعد زيادة بنسبة 8.3 ٪ المنقحة بشكل تصاعدي في مايو وتغلبت على توقعات انخفاض أعمق بنسبة 4.9 ٪.
• في وقت متأخر من يوم الجمعة ، أعلنت حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلر استقالتها ، اعتبارًا من 8 أغسطس ، قبل عدة أشهر من انتهاء فترة ولايتها. يمهد المغادرة المبكرة الطريق للرئيس الأمريكي ترامب لممارسة تأثير أكبر على اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، مما يعزز حملته الأخيرة للضغط وانتقاده العام الذي يهدف إلى الضغط على تخفيضات أسعار الفائدة السابقة والأعمق.
• من المتوقع أن يذكر الرئيس الأمريكي بدائل لكل من حاكم الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر ومفوضة BLS التي تم رفضها مؤخرًا بحلول نهاية هذا الأسبوع. يمكن أن تثبت المواعيد المحورية ، حيث يحتمل أن يكون خليفة Kugler متموجًا ليصبح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبل بمجرد انتهاء فترة ولاية باول ، مما يوفر للرئيس ترامب فرصة رئيسية لإعادة تشكيل البنك المركزي بميل أكثر إثارة قبل اجتماع سياسة سبتمبر.
• يؤدي ارتفاع التوتر الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وروسيا إلى ضخ التقلبات الطازجة في الطاقة والمخاطر. من المقرر أن يطرح المبعوث الخاص ستيف ويتكوف في موسكو في منتصف الأسبوع ، حيث حدد الرئيس ترامب مهلة يوم الجمعة لروسيا للموافقة على وقف إطلاق النار في أوكرانيا ، والتي من شأنها أن تؤدي إلى فرض عقوبات شديدة الانحدار. ويأتي ذلك بعد أمر ترامب يوم الجمعة بإعادة وضع غواصتين نوويتين أمريكيتين بالقرب من الأراضي الروسية رداً على “التصريحات الاستفزازية” من قبل الرئيس الروسي السابق ديمتري ميدفيديف.
• إن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة الخضرة مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، يحوم حوالي 98.78 ، ويستقر بعد انخفاضه أكثر من 1.30 ٪ يوم الجمعة.
• ارتفع العائد على الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.23 ٪ ، في حين ارتفع 30 عامًا إلى 4.83 ٪ يوم الاثنين ، حيث تعافى جزئيًا بعد انخفاض يوم الجمعة إلى أدنى لمدة شهر واحد في أعقاب تقرير التوظيف الناعم. يعكس الارتداد إعادة تقييم متواضعة لمسار معدل بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث توازن الأسواق بيانات العمالة الناعمة مع إرشادات الاحتياطي الفيدرالي الحذر ومخاوف التضخم المستمرة.
• أظهر تقرير NFP في يوليو أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 73000 وظيفة فقط ، أقل من 110،000 وظيفة متوقعة ، مما يمثل أضعف طباعة في العام. للإضافة إلى خيبة الأمل ، تم تنقيح الأشهر السابقة بشكل حاد ، حيث تم تخفيض كشوف المرتبات في مايو ويونيو بواسطة 258000 وظيفة مجتمعة. والجدير بالذكر أن معدل البطالة بلغ يصل إلى 4.2 ٪ ، تمشيا مع التوقعات.
• وفقًا لأداة CME FedWatch ، تسعير الأسواق الآن بنسبة 85 ٪ لتخفيض معدل في اجتماع السياسة في مجال الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ، بزيادة حادة من 37 ٪ قبل إصدار NFP. تقارير رويترز كذلك أن الأسواق تُحدد ما يقرب من 90 ٪ من التخفيف في الشهر المقبل ، مع أقل بقليل من 60 نقطة أساس من التخفيضات بحلول شهر ديسمبر ، مما يعني ضمناً تخفيضات ربع نقاط وفرصة بنسبة 40 ٪ في الثلث.
• بالنظر إلى الأمام ، فإن التقويم الاقتصادي الأمريكي خفيف نسبيًا هذا الأسبوع ، على الرغم من أن العديد من إصدارات البيانات من الدرجة الثانية وخطبه قد تؤثر على المعنويات. يميز الاثنين أوامر المصنع ومسؤول موظف القروض ، تليها S&P Global Composite و ISM PMIs يوم الثلاثاء. كما تم تعيين العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للتحدث هذا الأسبوع. يوم الأربعاء ، من المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز وحاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك. ستتبع ذلك تصريحات من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي ورئيس اتلانتا رافائيل بوستيك رئيس أتلانتا يوم الخميس. من المقرر أن يتحدث رئيس سانت لويس ، ألبرتو موسليم يوم الجمعة. سنحصل أيضًا على مطالبات العاطلين عن العمل الأسبوعية المعتادة يوم الخميس ، وبيانات توقعات التضخم الاستهلاكية في جامعة ميشيغان لمدة عام و 5 سنوات يوم الجمعة.

التحليل الفني: XAU/USD Steadies أعلى من 50 يومًا ، عيون 3400 دولار بعد ذلك

تكافح الذهب (XAU/USD) لتمديد استردادها بعد ارتداد الأسبوع الماضي ، حيث تحوم حركة السعر بالقرب من 3،370 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. في الأسبوع الماضي ، اندلع الذهب تحت نمط مثلث تصاعدي ولمس لفترة وجيزة أدنى مستوى في شهر واحد. ومع ذلك ، كان الجانب السلبي يفتقر إلى الزخم ، ووجدت الأسعار دعمًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) ، مما يشير إلى أن الدببة لم تسير بعد. اعتبارًا من الآن ، يحوم المعدن فوق SMA لمدة 50 يومًا ، والتي تعمل الآن كدعم فوري ، تليها SMA لمدة 100 يوم. يمكن أن تفتح الخطوة المستمرة إلى أسفل الباب نحو 3،275 دولار وحتى 3200 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) محايد حوالي 53 ، مما يشير إلى عدم وجود زخم قوي في أي من الاتجاهين. وفي الوقت نفسه ، يظل مؤشر تباعد التقارب المتوسط المتحرك (MACD) أقل من خط الصفر ، على الرغم من أن الرسم البياني يظهر علامات مبكرة للتسوية ، مما يلمح إلى انخفاض الضغط الهبوطي في الوقت الحالي.

إذا تمكنت Bulls من استعادة قاعدة المثلث المكسور والدفع فوق 3،370 دولار ، فقد يكون إعادة اختبار الحدود العليا بالقرب من 3450 دولارًا على البطاقات ، حيث أعادت أعلى المستويات على الإطلاق إلى التركيز.