- حطمت Dow Jones سجلات السعر يوم الجمعة ، حيث بلغت فوق 45700 لأول مرة على الإطلاق.
- ارتفعت الأسهم وشهية المخاطر العامة بعد ظهور رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول باول.
- يبدو تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر شيئًا أكيدًا ، مما يعزز معنويات السوق العامة.
ارتفع المتوسط الصناعي Dow Jones (DJIA) إلى أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الجمعة ، حيث اختبرت أكثر من 45700 لأول مرة منذ بداية الفهرس. ارتفع Dow Jones أكثر من 900 نقطة في يوم واحد ، حيث قام المستثمرون بتراكم بشدة إلى الرهانات الصعودية ، حيث يبدو أن تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر في الحقيبة.
يقوم Dow Jones مرة أخرى باختبار منطقة Frontier ، واستكشاف مناطق الرسم البياني شمال 45500. لقد مرت تسعة أشهر منذ أن سجلت Dow رقما قياسيا شهريا ، وطالما بقيت العجلات على العربة ، يمكن أن يكون أغسطس واحدة من أفضل الأشهر في عام 2025. داو جونز ارتفع أكثر من 3.4 ٪ من عطاءات أغسطس الافتتاحية ، وارتفع بنسبة 25 ٪ تقريبًا من غطس تعريفة أوائل أبريل التي هبطت بالقرب من 36،615.
يفتح باول الباب لتقييم التخفيضات
ألقى جيروم باول ملاحظات دوفيش بشكل مدهش يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول الاقتصادية السنوية ، التي استضافها بنك الاحتياطي الفيدرالي (FED) في كانساس. أقر باول أنه على الرغم من الموقف الحذر الإجمالي لمدرك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ، قد تكون هناك حاجة إلى تعديل السياسة مع نمو المخاطر السلبية.
“مع السياسة في الأراضي التقييدية ، قد تستدعي التوقعات الأساسية وتوازن المخاطر المتغير تعديل موقفنا من السياسة.”
في حين أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول لم يوضح ما إذا كان قد أيد فعلًا فوريًا لأسعار الفائدة الفورية ، إلا أن تعليقاته كانت كافية لإرسال الأسواق الكاملة إلى مراهنات لتخفيض سعر الفائدة في 17 سبتمبر ، والأسهم تتراكم إلى مستويات قياسية. وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بـ CME ، فإن أسواق الأسعار الآن تسعير في حوالي 90 ٪ من احتمالات تقليم معدل ربع نقطة على الأقل في سبتمبر ، ارتفاعًا من 70 ٪ تقريبًا في اليوم السابق.
لا يزال من غير المرجح أن تخفض سعر الفائدة في أكتوبر في أكتوبر ، بالنظر إلى أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للانعدام العام يبدو أنه يتجه نحو التخفيضات في الأسعار. ومع ذلك ، لا يزال لدى الأسواق معدل آخر تقليم في ديسمبر.
على الرغم من نغمات Fed Dovish ، تبقى مخاطر البيانات الرئيسية
ومع ذلك ، لا تزال بعض حواجز الطرق الرئيسية على مسار تخفيضات الأسعار موجودة. على الرغم من معدل البطالة الثابتة وتنعيم أرقام العمالة ، وكلاهما يقرض نفسه لدعم التخفيضات في أسعار الفائدة ، يظل التضخم الأمريكي شأنًا لزجًا ، وسيكون هناك العديد من التكرار للهبوط في بيانات التضخم الرئيسية في لفات الأسواق قبل قرار الفائدة التالي في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
من المتوقع أن يتم إصدار أحدث جولة من بيانات التضخم في مؤشر سعر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأسبوع المقبل ، أحد مقاييس التضخم الرئيسية في بنك الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن التضخم قد تم تبريده بالتأكيد من أعلى مستوياته بعد الولادة ، إلا أن التضخم في PCE لم يتراجع إلى أقل من 2.6 ٪ منذ أبريل من عام 2021. يقع الحد الأعلى من هدف التضخم في بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2.0 ٪ ، وهو أقل بكثير من الأرقام الحالية. أي شرارات جديدة في بيانات التضخم يمكن أن تسحب استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لاستكشاف تخفيضات أسعار الفائدة الشهر المقبل.
مخطط داو جونز لمدة 5 دقائق
مخطط داو جونز اليومي
المؤشر الاقتصادي
نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي – مؤشر الأسعار (Yoy)
إن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) ، الذي أصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي على أساس شهري ، يقيس التغييرات في أسعار السلع والخدمات التي اشتراها المستهلكون في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة). مؤشر أسعار PCE هو أيضًا مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي (FERED). تقارن قراءة Yoy أسعار البضائع في الشهر المرجعي إلى نفس الشهر السابق. تستبعد القراءة الأساسية ما يسمى بمكونات الطعام والطاقة الأكثر تقلبًا لإعطاء قياس أكثر دقة لضغوط الأسعار. “بشكل عام ، تكون القراءة العالية صاعدة للدولار الأمريكي (USD) ، في حين أن القراءة المنخفضة هبوطية.
اقرأ المزيد.
