خسائر الذهب باريس مع تخفيف الدولار الأمريكي ؛ الاضطرابات الاحتياطي الفيدرالي تبقي المشاعر حذرة

• Gold Pares IntraDay ينخفض ​​، حيث عاد إلى ارتفاع لمدة أسبوعين حوالي 3،394 دولار.
• تعمق عدم اليقين السياسي مع دفع ترامب لإزالة حاكم الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك.
• يحول التقويم الاقتصادي الخفيف في الولايات المتحدة التركيز إلى مطالبات البطالة الأولية يوم الخميس وتضخم PCE الأساسي يوم الجمعة.

Gold (XAU/USD) خسائر Pares IntraDay يوم الأربعاء بعد تداولها بشكل دفاعي لمعظم اليوم ، وضغط عليها دولار أمريكي أقوى (USD). في وقت كتابة هذا التقرير ، كانت المعادن تتداول بالقرب من 3،393 دولار خلال الجلسة الأمريكية ، وتتعافى من تراجع إلى 3،373 دولار في ساعات آسيوية مع تسهيل Greenback ويجد السبائك الدعم.

يتم تداول الذهب بالقرب من ارتفاع أسبوعين طازجًا مع التراجع عن المشترين بعد أن يتم ربط ضغط في وقت سابق بدولار أمريكي أقوى. يعكس الانتعاش زخم الدولار والطلب المرن ، مع المشاعر التي يدعمها عدم اليقين السياسي المحيطة باستقلال الاحتياطي الفيدرالي (FED) وتوقعات السياسة النقدية المتغيرة. أثار محاولة الرئيس ترامب غير المسبوقة لإزالة الحاكم ليزا كوك مخاوف بشأن تآكل الحكم الذاتي للبنك المركزي ، مما يضخّم الطلب الآمن. في الوقت نفسه ، تعزز رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرسالة جيروم باول في جاكسون هول – مما يشير إلى أن الظروف “التي قد تضمن” تخفيضات أسعار الفائدة – تعزز توقعات موقف نقدي أسهل.

وسط ضغوط متزايدة على البنك المركزي ، تظهر دفعة ترامب لإزالة حاكم الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك أقل حول مزاعم رهن العقاري المتنازع عليها والمزيد حول إعادة تشكيل السياسة النقدية لتناسب أهدافه السياسية. في يوم الثلاثاء ، أعلن أنه يتوقع أن يطلب قريبًا “الأغلبية” في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ، وهو تحول يمكن أن يميل المؤسسة نحو تخفيضات أسعار أكثر عدوانية. ومع ذلك ، فقد رفض كوك الاستقالة ويستعد لتحدي هذه الخطوة في المحكمة ، مما أدى إلى معركة قانونية يمكن أن تختبر حدود السلطة الرئاسية على الاحتياطي الفيدرالي.

محرك السوق: يخفف الدولار الأمريكي ، تتباعد العائدات ، وتغذية الاستقلال تحت دائرة الضوء

• يتقدم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس قيمة Greenback مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، يوم الأربعاء بعد انتكاسة طفيفة في اليوم السابق. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان المؤشر يحوم بالقرب من 98.65 ، ويستعيد الأرض المفقودة والإشارة إلى قوة الدولار الأمريكي المتجدد.
• تعرض غلة الخزانة الأمريكية صورة مختلطة يوم الأربعاء. انخفض العائد لمدة عامين إلى 3.66 ٪ ، وهو أدنى مستوياته منذ أوائل مايو ، حيث أن سعر الأسواق في احتمالات أعلى من تخفيضات الفائدة على الفائدة على المدى القريب. ثبات العائد لمدة 10 سنوات ، تحوم حوالي 4.27 ٪ بعد تعرضها لضغوط من المخاوف المتجددة بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه ، لا يزال العائد لمدة 30 عامًا مرتفعًا بالقرب من 4.92 ٪ ، مما يعكس مخاوف التضخم المستمرة وحذر أوسع من التوقعات على المدى الطويل.
• الاحتياطي الفيدرالي ، من جانبه ، قد استعاد بحزم ، قائلاً إن وضع الحاكم كوك لا يزال دون تغيير ما لم تحكم المحكمة خلاف ذلك. في بيان ، أكد البنك المركزي على أن المحافظين يخدمون فترات ثابتة لمدة 14 عامًا ولا يمكن إزالتها إلا “من أجل السبب” ، ووصف حماية الحيازة على أنها حماية حيوية لاستقلال السياسة النقدية. مع تعهد كوك بمقاضاة وقف بنك الاحتياطي الفيدرالي ، تواجه الأسواق الآن احتمال وجود مواجهة قانونية وسياسية طويلة. بالنسبة للذهب ، يعزز هذا الشد الحبل نداءها الآمن ، حيث تحوط المستثمرون ضد كل من عدم اليقين المؤسسي وخطر التدخل السياسي الأعمق في السياسة النقدية. وفقًا لـ CNBC ، يمكن رفع دعوى Cook في أقرب وقت يوم الأربعاء.
• في مقابلة مع CNBC يوم الأربعاء ، وصف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز الولايات المتحدة بأنه “اقتصاد تباطؤ ، وليس اقتصادًا متماثلًا” ، مشيرًا إلى أن نمو الناتج المحلي الإجمالي قد تراجع إلى حوالي 1 ٪ -1.5 ٪ وقد تبريد زخم التوظيف. وأكد أن السياسة لا تزال في موقف “مقيد متواضع” ، مع معدلات أعلى من المحايد ، وكرر أنه إذا تطور الاقتصاد كما هو متوقع ، ستحتاج أسعار الفائدة في النهاية إلى الاقتراب أكثر من المحايدة ، مما يعني أن التخفيضات قد تكون مناسبة مع مرور الوقت. أبرز ويليامز أن سوق العمل لا يزال قويًا ، حيث يبلغ معدل البطالة 4.2 ٪ ، وهو مستوى وصفه بأنه منخفض بالمعايير التاريخية ، ونمو الأجور بما يتوافق مع التضخم المعتدلة نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪. ومع ذلك ، فقد حذر من أن التقدم في التضخم كان “بطيئًا للغاية” ، وخاصة في الخدمات ، ومن الصعب فصل آثار التعريفة الجمركية. في موازنة هذه المخاطر ، قال ويليامز إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يظل يعتمد على البيانات مع الحفاظ على “القليل من الضغط الهبوطي” على الاقتصاد لضمان استمرار التضخم في التخفيف.
• على الجبهة التجارية ، تضاعفت تعريفة الولايات المتحدة على الواردات الهندية إلى 50 ٪ يوم الأربعاء بعد أن دخلت ضريبة جديدة بنسبة 25 ٪ ، مما استهدف مجموعة واسعة من البضائع – من المنسوجات والأحذية إلى المجوهرات والمواد الكيميائية. هذه الخطوة ، التي تهدف إلى الضغط على نيودلهي بسبب مشترياتها المستمرة من النفط الروسي المخفض ، تضع ما يقرب من نصف الصادرات السنوية البالغة 87 مليار دولار في الهند إلى الولايات المتحدة في وضع تنافسي حاد.
• يستعد الاتحاد الأوروبي (EU) لاقتراح إزالة التعريفة الجمركية على السلع الصناعية الأمريكية هذا الأسبوع لمقابلة مطالب الرئيس الأمريكي ترامب ، وفقا لبلومبرج. في المقابل ، من المتوقع أن تخفض واشنطن التعريفات التلقائية على مركبات الاتحاد الأوروبي من 27.5 ٪ إلى 15 ٪ ، وربما يتم خلعها إلى 1 أغسطس. سيؤدي الاقتراح أيضًا إلى توسيع نطاق الوصول إلى المأكولات البحرية الأمريكية والسلع الزراعية ، بهدف تخفيف التوترات التجارية المتصاعدة بين الاقتصاديين.
• على جبهة البيانات الاقتصادية ، رسمت الإصدارات الأمريكية صورة مختلطة يوم الثلاثاء. تراجعت أوامر البضائع المتينة بنسبة 2.8 ٪ في يوليو على حجوزات الطائرات الأضعف ، لكن أوامر البضائع المتينة ارتفعت بنسبة 1.1 ٪ ، مما يدل على المرونة الكامنة. وفي الوقت نفسه ، انخفض مؤشر ثقة المستهلك في مجلس المؤتمر إلى 97.4 في أغسطس من 98.7 ، مع انخفاض قياس التوقعات إلى أقل من عتبة 80 التي تشير غالبًا إلى مخاطر الركود.
• تقويم الأربعاء خفيف نسبيًا ، حيث يحافظ على الأسواق في حالة مزاجية توديدية. يتطلع المتداولون إلى مطالبات العاطلين عن العمل في الولايات المتحدة الأسبوعية يوم الخميس للإشارات الجديدة في سوق العمل ، تليها تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي للاستهلاك الشخصي يوم الجمعة (PCE) – المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي – والذي من المتوقع أن يكون مخاطر الحدث الرئيسية في الأسبوع.

التحليل الفني: انزلاق XAU/USD من الذروة لمدة أسبوعين ، بنية صاعدة سليمة

انخفض Xau/USD يوم الأربعاء بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في الأسبوعين الطازج عند 3،394 دولار ، مع مشترين يشاهدون مناصب طويلة قبل الحاجز النفسي الرئيسي البالغ 3400 دولار. يعكس التراجع الحجز الخفيف للأرباح ، حيث عاد البائعون إلى الظهور بالقرب من مقاومة الحد الأقصى لزخم الاتجاه الصعودي.

على الجانب السلبي ، يتم محاذاة الدعم الفوري بين المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 (SMA) عند 3،370 دولارًا و SMA 100 دولار عند 3،358 دولار ، مما يجعل منطقة التقاء هذه حوالي 3،370 دولارًا-3،350 دولارًا للأرضية القريبة من الأسعار. طالما أن الذهب يحمل فوق هذه المنطقة ، يظل الهيكل الصعودي الأوسع سليما. ومع ذلك ، فإن انخفاض الاستراحة الحاسمة من شأنه أن يعرض مستوى 3،340 دولار ، يليه الدعم التالي عند 3،320 دولار.

تظل مؤشرات الزخم بناءة ولكن تظهر علامات الاعتدال. تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 55 ، حيث انزلق من منطقة قصيرة من الذروة ، في حين أن اختلاف التقارب المتوسط ​​المتحرك (MACD) لا يزال يتداول فوق خط الإشارة ولكن مع أشرطة الرسم البياني تضييق ، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يتلاشى.