ذكرت مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن التضخم السنوي في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) ، كما تم قياسه من خلال التغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ، ثابت بنسبة 2.6 ٪ في يوليو ، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة. جاءت هذه المطبوعة بما يتماشى مع توقع السوق.
ارتفع مؤشر أسعار PCE الأساسي ، الذي يستبعد أسعار الأغذية والطاقة المتقلبة ، بنسبة 2.9 ٪ في نفس الفترة ، بعد زيادة بنسبة 2.8 ٪ وتقديرات المحللين المطابقة. ارتفع مؤشر أسعار PCE ومؤشر أسعار PCE الأساسي بنسبة 0.2 ٪ و 0.3 ٪ ، على التوالي ، على أساس شهري.
أظهرت تفاصيل أخرى من التقرير أن الدخل الشخصي زاد بنسبة 0.4 ٪ في يوليو ، في حين أن الإنفاق الشخصي قد توسع بنسبة 0.5 ٪.
رد فعل السوق لبيانات التضخم PCE
لا يبدو أن هذه الأرقام لها تأثير كبير على أداء الدولار الأمريكي. في وقت الصحافة ، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15 ٪ في اليوم عند 98.05.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغيير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان الدولار الأمريكي الأقوى ضد الجنيه البريطاني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | CAD | Aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.18 ٪ | 0.39 ٪ | 0.21 ٪ | 0.14 ٪ | 0.00 ٪ | -0.06 ٪ | 0.13 ٪ | |
| يورو | -0.18 ٪ | 0.21 ٪ | 0.02 ٪ | -0.03 ٪ | -0.10 ٪ | -0.23 ٪ | -0.05 ٪ | |
| GBP | -0.39 ٪ | -0.21 ٪ | -0.24 ٪ | -0.24 ٪ | -0.32 ٪ | -0.39 ٪ | -0.27 ٪ | |
| ين يابانى | -0.21 ٪ | -0.02 ٪ | 0.24 ٪ | -0.01 ٪ | -0.23 ٪ | -0.26 ٪ | -0.01 ٪ | |
| CAD | -0.14 ٪ | 0.03 ٪ | 0.24 ٪ | 0.01 ٪ | -0.15 ٪ | -0.18 ٪ | -0.02 ٪ | |
| Aud | -0.01 ٪ | 0.10 ٪ | 0.32 ٪ | 0.23 ٪ | 0.15 ٪ | -0.12 ٪ | 0.05 ٪ | |
| NZD | 0.06 ٪ | 0.23 ٪ | 0.39 ٪ | 0.26 ٪ | 0.18 ٪ | 0.12 ٪ | 0.18 ٪ | |
| CHF | -0.13 ٪ | 0.05 ٪ | 0.27 ٪ | 0.01 ٪ | 0.02 ٪ | -0.05 ٪ | -0.18 ٪ |
تُظهر خريطة الحرارة تغييرات النسبة المئوية للعملات الرئيسية ضد بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر ، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال ، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقل على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني ، فإن النسبة المئوية المعروضة في المربع ستمثل USD (قاعدة)/JPY (اقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات التضخم في الولايات المتحدة في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.3 ٪ و 2.9 ٪ على أساس سنوي في يوليو.
- من المقرر أن يظل التضخم السنوي لـ PCE دون تغيير عند 2.6 ٪.
- تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر السياسة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
سوف ينشر مكتب التحليل الاقتصادي للولايات المتحدة (الولايات المتحدة) (BEA) بيانات مؤشر أسعار النفقات الشخصية (PCE) لشهر يوليو يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
يتم مشاهدة مؤشر PCE عن كثب من قبل المشاركين في السوق لأنه المقياس المفضل للتضخم في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FERED) ويمكن أن يؤثر على توقعات السياسة.
توقع PCE: نظرة ثاقبة على مقياس التضخم الرئيسي في الاحتياطي الفيدرالي
من المتوقع أن يتقدم مؤشر أسعار PCE الأساسي ، الذي يستبعد أسعار الأغذية والطاقة المتطايرة ، بنسبة 0.3 ٪ شهرًا (MOM) في يوليو ، بنفس الوتيرة كما هو موضح في يونيو.
على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، تم تعيين تضخم PCE الأساسي على تصل إلى 2.9 ٪ من 2.8 ٪ في يونيو. وفي الوقت نفسه ، ينظر إلى التضخم السنوي PCE السنوي ثابت بنسبة 2.6 ٪ في هذه الفترة.
عادةً ما تستعد الأسواق لرد فعل كبير على بيانات التضخم PCE حيث يعتبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مقياس التضخم عند اتخاذ قرار بشأن السياسة التالية.
أثناء حديثه في ندوة جاكسون هول الاقتصادية السنوية في وقت سابق من هذا الشهر ، اعتمد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول نغمة حدوث نسبيًا. أقر باول أن المخاطر السلبية على سوق العمل كانت ترتفع وقال إنها كانت قضية أساسية معقولة لتأثيرات التضخم على الرسوم الجمركية قصيرة الأجل. كما شارك في توقعات التضخم في بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو ، مشيرًا إلى أن أحدث البيانات تشير إلى أن التضخم السنوي PCE وتضخم PCE الأساسي ارتفع بنسبة 2.6 ٪ و 2.9 ٪ على التوالي.
معاينة تقرير تضخم PCE ، قال TD Securities:
“نبحث عن أسعار PCE الأساسية التي تتسارع في يوليو إلى 0.30 ٪ م/م. من المحتمل أن يعتقل إلى 0.22 ٪ بسبب ضعف تضخم الطعام والطاقة.
كيف سيؤثر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي على EUR/USD؟
يحافظ الدولار الأمريكي (USD) على موقف محايد بعد إضعافه ضد منافسيه في رد الفعل الفوري على تصريحات باول ، حيث أن الأسواق الآن تسعير بالكامل تقريبًا في 25 نقطة أساس تخفيض في الأسعار في الاجتماع المقبل في سبتمبر.
سيحتفظ رقم PCE الأساسي الشهري بأهمية قصوى لأنه لا يتم تشويهه من خلال التأثيرات الأساسية. ومع ذلك ، يمكن أن يظل رد فعل السوق قصير الأجل ، حيث يقلل خطاب باول من عامل المفاجأة. ومع ذلك ، فإن قراءة 0.5 ٪ أو أعلى في هذه البيانات يمكن أن تؤدي إلى تجمع الدولار الأمريكي ووزنه على يورو/دولارات الولايات المتحدة ، في حين أن طباعة 0.2 ٪ أو أقل يمكن أن يكون لها تأثير معاكس على إجراء الزوج.
يشارك Eren Sengezer ، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية في FXStreet ، نظرة فنية موجزة لـ EUR/USD:
“يتحرك مؤشر مؤشر القوة النسبي (RSI) على الرسم البياني اليومي بشكل جانبي أعلى بقليل من 50 ويورو/USD يتقلب في حوالي 20 يومًا والمتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يومًا (SMAs) ، مشيرًا إلى عدم وجود زخم اتجاهي.”
“يشكل الحد الأدنى لقناة الانحدار الصاعد القادمة من شهر يناير دعمًا فوريًا عند 1.1600 (المستوى الثابت ، المستوى المستدير) قبل 1.1500 (100 يوم SMA) و 1.1400 (المستوى الثابت ، المستوى المستدير). يمكن اعتبار النظر إلى الشمال ، 1.1800 (مستوى ثابت ، مستوى دائري) على أنه المقاومة التالية قبل 1.1950 (منتصف القناة الصادرة).”
أسئلة وأجوبة Fed
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتان: لتحقيق استقرار الأسعار وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإنه يرفع أسعار الفائدة ، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى أقوى دولار أمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيقاف أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض ، الذي يزن على الظهير الأخضر.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (FED) ثمانية اجتماعات سياسية سنويًا ، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر FOMC اثني عشر مسؤولًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي-الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من الرؤساء الإقليميين الاحتياطي الإقليميين الإقليميين الباقين ، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس دوار.
في المواقف القصوى ، يجوز للاحتياطي الفيدرالي اللجوء إلى سياسة تسمى التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس سياسة غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادةً ما يضعف QE الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية لـ QE ، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي تنضج ، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
