- لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي تحت الضغط، حيث يختبر مستوى 107.50 بعد انخفاض أسبوعي حاد بأكثر من 2٪.
- يشير مؤشر مديري المشتريات (S&P Global Composite PMI) إلى تباطؤ النمو عند 52.4 في يناير، مقارنة بـ 55.4 في ديسمبر.
- تحول الأسواق اهتمامها الآن إلى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
يعاني مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، من خسائر متواصلة حيث انخفض إلى ما دون 107.50، وهو أدنى مستوى له هذا الأسبوع. أدت لهجة الرئيس الأمريكي ترامب الناعمة بشأن التعريفات الجمركية المقترحة على الصين إلى زيادة المعنويات الهبوطية للعملة. وفي الوقت نفسه، استمرت البيانات الاقتصادية في إظهار إشارات متضاربة، مما ترك المتداولين حذرين.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع الدولار الأمريكي بعد البيانات الاقتصادية وتصريحات ترامب
- انخفض مؤشر مديري المشتريات S&P Global Composite بشكل ملحوظ إلى 52.4 في يناير من 55.4 في ديسمبر، مما يدل على تباطؤ وتيرة التوسع.
- وارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 50.1، متجاوزًا التوقعات البالغة 49.6، مما يعكس انتعاشًا طفيفًا في نشاط إنتاج المصانع.
- انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 52.8 من 56.8، مما يشير إلى ضعف الزخم في نمو قطاع الخدمات.
- يوم الخميس، ارتفعت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 223000 للأسبوع المنتهي في 18 يناير، وهو أعلى من الرقم المنقح للأسبوع السابق البالغ 217000.
- وقفزت مطالبات البطالة المستمرة بمقدار 46000 إلى 1.899 مليون، مما يسلط الضوء على التحديات المتزايدة في سوق العمل.
- وفيما يتعلق بخطط الإدارة الجديدة، خفف الرئيس ترامب من حدة خطابه بشأن التعريفات الجمركية الصينية في دافوس، مما يشير إلى بعض التخفيف المحتمل للتوترات التجارية.
النظرة الفنية لـ DXY: إشارات على زخم هبوطي أعمق
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون المستوى الرئيسي 108.00، مما يظهر استمرار الضعف أمام الزخم الهبوطي. لا يزال مؤشر القوة النسبية أقل من 50، مما يشير إلى قوة نسبية أضعف، في حين تتعمق أشرطة الرسم البياني لـ MACD في المنطقة السلبية، مما يشير إلى مزيد من الاتجاه الهبوطي.
يعمل المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA) بالقرب من 108.00 الآن كمستوى مقاومة حرج. قد يؤدي الفشل في استعادة هذا الحد إلى خسائر إضافية مع رؤية منطقة الدعم التالية بالقرب من 107.00. على العكس من ذلك، فإن الانتعاش فوق 108.00 قد يؤدي إلى استقرار توقعات الدولار والحد من المزيد من الانخفاضات.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
