الذهب يتراجع بعد تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي

• تراجع الذهب بعد أن أبدى العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ترددهم في خفض أسعار الفائدة حتى الآن.
• ومع ذلك، لا يزال السوق يرى احتمالًا كبيرًا للخفض في سبتمبر.
• تراجع زوج XAU/USD بعد حدوث اختراق للأعلى يبطل نمط الرأس والكتفين التقليدي.

انخفض الذهب (XAU/USD) إلى مستوى 2310 دولارات يوم الأربعاء مع تفكير المستثمرين في تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذين ما زالوا يبدون مترددين في خفض أسعار الفائدة وسط ارتفاع معدلات التضخم بشكل عنيد. إن التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة أمر سلبي بالنسبة للذهب حيث أنه يحافظ على التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير ذات العائد المرتفع.

الذهب يتراجع بشكل مطرد وسط تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة

انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف يوم الأربعاء بعد انخفاضها بأكثر من نصف في المائة في اليوم السابق. وصعد العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى منصة المتحدثين واحدًا تلو الآخر وقالوا إنهم يعتقدون أنه لا يزال من المبكر جدًا خفض أسعار الفائدة.

وقالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إنه “في مرحلة ما، سيكون من المناسب خفض أسعار الفائدة”، لكنها أضافت أن الإبقاء عليها عند مستواها الحالي هو الاستراتيجية الصحيحة في الوقت الحالي “للاستجابة للتوقعات الاقتصادية”.

قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان يوم الثلاثاء إنه ليس من المناسب بعد خفض أسعار الفائدة. ولابد أن تتحرك بيانات التضخم بشكل أكثر استدامة نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0% قبل أن يحين الوقت “لخفض سعر الفائدة تدريجيا”. وفي الوقت نفسه، أضافت أن التقديرات الأساسية تشير إلى أن التضخم في طريقه إلى الانخفاض نحو الهدف طالما حيث يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على سياسته كما هي “لبعض الوقت”.

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الاثنين إنها لا تعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يخفض أسعار الفائدة قبل أن يصبح أكثر ثقة في أن التضخم يتجه نحو 2.0٪. ومع ذلك، فقد حذرت أيضًا من عدم التركيز بشكل كبير على التضخم على حساب سوق العمل. إذا استمرت البطالة في الارتفاع، فقد يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة لدعم الشركات والحفاظ على التوظيف، وفقًا لرويترز.

انخفضت احتمالات السوق لخفض أسعار الفائدة في (أو قبل) اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بين عشية وضحاها من 67٪ إلى 66٪، وفقًا لأداة CME FedWatch، التي تحسب الفرص باستخدام أسعار العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي. مثل هذا التخفيض سيكون حدثًا صعوديًا للذهب.

سيكون من بين الاهتمامات الرئيسية لتجار الذهب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر مايو والذي سيصدر يوم الجمعة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن شأن النتيجة الأقل من المتوقع أن تزيد من فرص قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمضي قدمًا في خفض مبكر لسعر الفائدة ودعم سعر الذهب. والعكس هو الحال إذا ارتفع التضخم.

التحليل الفني: الذهب يزحف للأسفل نحو الدعم الرئيسي

يزحف الذهب هبوطيًا نحو الدعم الرئيسي وخط العنق لنموذج القمة المحتمل عند 2279 دولارًا أمريكيًا – والاختراق أدناه من شأنه أن يشير إلى حركة هبوطية قوية.

XAU/USD الرسم البياني اليومي

قام زوج XAU/USD بتشكيل نموذج الرأس والكتفين الهبوطي (H&S) خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، فإن الاختراق الصعودي في 20 يونيو قد أدى إلى التشكيك في صحة النموذج. ومع ذلك، فإن نمط القمة الأكثر تعقيدًا والذي قد لا يزال هبوطيًا لا يزال ممكنًا.

إذا كان الأمر كذلك، فإن الاختراق تحت خط العنق للنمط عند 2,279 دولارًا أمريكيًا سيوفر تأكيدًا على الانعكاس الهبوطي، مع هدف محافظ عند 2,171 دولارًا أمريكيًا، وهدفًا ثانيًا عند 2,105 دولارًا أمريكيًا.

وفي الوقت نفسه، لا يزال من الممكن أيضًا أن يتمكن الذهب من الوقوف على قدميه والاستمرار في الارتفاع. كان من المفترض أن يصل اختراق الذهب الأصلي فوق خط الاتجاه والمتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا إلى هدف أولي متحفظ عند منتصف 2380 دولارًا (ارتفاع 7 يونيو)، ولا يزال من الممكن أن يصل إلى هذا الهدف على الرغم من التراجع.

ومع ذلك، سيتطلب الأمر الاختراق فوق مستوى 2350 دولارًا لتأكيد التحرك صعودًا إلى أعلى مستوى في 7 يونيو. قد يشير الاختراق الإضافي فوق ذلك إلى استمرار الوصول إلى أعلى مستوى في مايو – وعلى الإطلاق – عند 2450 دولارًا.

ومن شأن الاختراق فوق ذلك أن يؤكد استئناف الاتجاه الصعودي الأوسع.

وهناك خطر أن يكون الاتجاه الآن جانبيًا على المدى القصير والمتوسط. على المدى الطويل، لا يزال الذهب في اتجاه صعودي.