انخفض الين الياباني إلى أدنى مستوى جديد له منذ عدة أشهر مقابل الدولار الأمريكي، والمضاربون على الهبوط ليسوا مستعدين للاستسلام

• يواصل الين الياباني تراجعه وسط حالة عدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• يساهم الدولار الصعودي في ارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY إلى أعلى مستوياته خلال عدة أشهر.
• يتجاهل مضاربو الين الياباني إمكانية تدخل السلطات اليابانية.

لا يزال الين الياباني (JPY) في حالة تراجع مقابل نظيره الأمريكي للجلسة الرابعة على التوالي اعتبارًا من يوم الخميس وينخفض ​​إلى أدنى مستوى له منذ 24 يوليو خلال الجلسة الآسيوية. على الرغم من أن مؤشر أسعار المنتجين الياباني (PPI) ارتفع بأسرع وتيرة سنوية منذ أكثر من عام خلال شهر أكتوبر، إلا أن المستثمرين يبدون مقتنعين بأن عدم اليقين السياسي المحلي سيجعل من الصعب على بنك اليابان (BoJ) رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. وبصرف النظر عن هذا، فإن المخاوف المتزايدة بشأن احتمال قيام الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب بفرض تعريفات عالية وتأثيرها على الاقتصاد الياباني تستمر في تقويض الين الياباني.

وفي الوقت نفسه، فإن التوقعات بأن السياسات التوسعية من إدارة ترامب القادمة يمكن أن تحفز التضخم تبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة بالقرب من أعلى مستوياتها منذ عدة أشهر، الأمر الذي يبدو أنه يقوض الين ذو العائد المنخفض. إضافة إلى ذلك، فإن استمرار ما يسمى بصفقة ترامب يرفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023 ويعمل بمثابة رياح خلفية لزوج دولار/ين USD/JPY. ومع ذلك، فإن المخاوف من التدخل قد تحد من خسائر الين الياباني. هذا، إلى جانب الرهانات على خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مدعومة ببيانات التضخم الأمريكية يوم الأربعاء، قد يحد من الزوج.

لا يزال بيع الين الياباني بلا هوادة وسط شكوك حول خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة والشراء المستمر للدولار الأمريكي

• أدى ارتفاع معدل التضخم بالجملة في اليابان في شهر أكتوبر إلى تعقيد قرار بنك اليابان بشأن توقيت رفع سعر الفائدة المحتمل وسط تصاعد المخاوف الاقتصادية المحلية.
• وتفيد التقارير أن الحكومة اليابانية تتخذ الترتيبات اللازمة لتجميع ميزانية تكميلية لتمويل حزمة التحفيز لمساعدة الأسر ذات الدخل المنخفض وتعويض ارتفاع الأسعار.
• قال ماساتو كاندا، المستشار الخاص لرئيس الوزراء الياباني شيجيرو إيشيبا، إن السلطات ستتصرف بشكل مناسب ضد التحركات الزائدة في سوق العملات الأجنبية.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفع بنسبة 0.2% في أكتوبر وبنسبة 2.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
• وفي الوقت نفسه، سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي – الذي يستثني فئات الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا – زيادة بنسبة 3.3٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
• ولم تغير البيانات التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي سيجري خفضا ثالثا لأسعار الفائدة في ديسمبر على خلفية تباطؤ سوق العمل.
• إن استمرار ما يسمى بصفقة ترامب يبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة بالقرب من أعلى مستوياتها خلال أربعة أشهر ويرفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى جديد له منذ عام حتى الآن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية المعتادة ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) للحصول على فرص قصيرة المدى.
• سيتحول التركيز بعد ذلك إلى خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والذي من شأنه أن يؤثر على زوج دولار/ين USD/JPY قبل قراءة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من اليابان يوم الجمعة.

يمكن لزوج دولار/ين USD/JPY أن يرتفع أكثر نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من المنطقة 156.55-156.60

من منظور فني، فإن الاختراق الأخير لمستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% من انخفاض يوليو-سبتمبر والإغلاق اللاحق فوق المستوى النفسي 155.00 يوم الأربعاء في صالح المتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر بشكل مريح في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة ذروة الشراء. وهذا بدوره يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج دولار/ين USD/JPY لا يزال صعوديًا. ومن ثم، فإن بعض القوة اللاحقة وراء علامة 156.00، نحو اختبار العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 156.55-156.60، تبدو كاحتمال واضح. يمكن أن يمتد المسار الصعودي أكثر نحو الرقم الكامل 157.00 في طريقه إلى منطقة العرض 157.30-157.35.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية، حول المنطقة 155.35-155.30، يحمي الاتجاه الهبوطي المباشر قبل علامة 155.00. قد يؤدي الاختراق المستمر تحت الأخير إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية وسحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى الدعم المتوسط ​​154.55-154.50 في طريقه إلى الرقم الكامل 154.00 والدعم 153.80. ويتبع ذلك دعم بالقرب من منطقة 153.45، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم قد يغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.