- يفقد زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي قوته بسبب “صفقات ترامب” والتعليقات الأقل تشاؤمًا من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- صرح ألبرتو مسلم من بنك الاحتياطي الفيدرالي أن الضغوط التضخمية المستمرة تجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على وقف استراتيجيته لخفض أسعار الفائدة.
- ويتوقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أن يقدم خفضًا كبيرًا لسعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في نوفمبر مع تراجع معدل التضخم.
يواصل زوج NZD/USD انخفاضه لليوم الثالث على التوالي، ويتداول بالقرب من 0.5870، مسجلاً أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. ترجع الحركة الهبوطية للزوج إلى حد كبير إلى قوة الدولار الأمريكي (USD)، تغذيها “صفقات ترامب” والتصريحات الأقل تشاؤمًا من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد بيانات التضخم الأمريكية.
استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل نظرائه الستة الرئيسيين، حول 106.60، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023، مدعومًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وفي وقت كتابة هذا التقرير، بلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين و10 سنوات 4.31% و4.47% على التوالي.
وفي يوم الأربعاء، أشار ألبرتو مسلم، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، إلى أن الضغوط التضخمية المستمرة تجعل من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على مسار تخفيضات أسعار الفائدة. حول مسلم التركيز إلى قوة سوق العمل في الولايات المتحدة، بهدف تخفيف المخاوف بشأن مقاومة التضخم لجهود بنك الاحتياطي الفيدرالي للحد منه. وفي الوقت نفسه، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد على العقبات المحتملة في الطريق نحو خفض أسعار الفائدة.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.6% على أساس سنوي في أكتوبر، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق، بعد زيادة بنسبة 2.4% في الشهر السابق. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني قطاعي الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا، بنسبة 3.3%، وذلك تماشيًا مع التوقعات.
من المتوقع أن يعلن بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) عن خفض أكبر لسعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر مع تراجع معدل التضخم إلى أدنى مستوى له منذ الربع الأول من عام 2021 في الربع الثالث. لقد تم بالفعل تسعير التخفيض بمقدار 50 نقطة أساس بالكامل من قبل الأسواق.
مع ذلك، ظل مؤشر أسعار المواد الغذائية في نيوزيلندا ثابتًا عند 1.2% على أساس سنوي في أكتوبر، وهو أعلى مستوى منذ فبراير. وعلى أساس شهري، انخفضت أسعار المواد الغذائية بنسبة 0.9% في أكتوبر، بعد زيادة بنسبة 0.5% في الشهر السابق.
يركز المتداولون الآن على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أكتوبر (PPI) القادمة، والمقرر صدورها يوم الخميس. ويتطلع المشاركون في السوق أيضًا إلى إصدار بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة لشهر أكتوبر من الصين، أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا، والذي من المقرر أن يصدر يوم الجمعة.
الأسئلة الشائعة حول الدولار النيوزيلندي
الدولار النيوزيلندي (NZD)، المعروف أيضًا باسم الكيوي، هو عملة متداولة معروفة بين المستثمرين. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال صحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، هناك بعض الخصائص الفريدة التي يمكن أن تجعل الدولار النيوزيلندي يتحرك أيضًا. ويميل أداء الاقتصاد الصيني إلى تحريك الدولار النيوزيلندي لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. من المرجح أن الأخبار السيئة بالنسبة للاقتصاد الصيني تعني انخفاض صادرات نيوزيلندا إلى البلاد، مما يؤثر على الاقتصاد وبالتالي عملتها. هناك عامل آخر يؤثر على الدولار النيوزيلندي وهو أسعار الألبان حيث أن صناعة الألبان هي الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. تعمل أسعار الألبان المرتفعة على تعزيز دخل التصدير، مما يساهم بشكل إيجابي في الاقتصاد وبالتالي في الدولار النيوزيلندي.
يهدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) إلى تحقيق معدل تضخم والحفاظ عليه بين 1% و3% على المدى المتوسط، مع التركيز على إبقائه بالقرب من نقطة المنتصف البالغة 2%. وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي بزيادة أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد، لكن هذه الخطوة ستؤدي أيضًا إلى ارتفاع عائدات السندات، مما يزيد من جاذبية المستثمرين للاستثمار في البلاد وبالتالي تعزيز الدولار النيوزيلندي. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الدولار النيوزيلندي. ما يسمى بفارق الأسعار، أو كيفية مقارنة أسعار الفائدة في نيوزيلندا أو من المتوقع أن يتم مقارنتها بتلك التي حددها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يمكن أن يلعب أيضًا دورًا رئيسيًا في تحريك زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في نيوزيلندا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الدولار النيوزيلندي (NZD). إن الاقتصاد القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، يعد أمرًا جيدًا للدولار النيوزيلندي. يجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمار الأجنبي وقد يشجع بنك الاحتياطي النيوزيلندي على زيادة أسعار الفائدة، إذا ترافقت هذه القوة الاقتصادية مع ارتفاع التضخم. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الدولار النيوزيلندي.
يميل الدولار النيوزيلندي (NZD) إلى القوة خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة وهم متفائلون بشأن النمو. وهذا يميل إلى أن يؤدي إلى توقعات أكثر إيجابية للسلع وما يسمى “عملات السلع” مثل النيوزيلندي. وعلى العكس من ذلك، يميل الدولار النيوزيلندي إلى الضعف في أوقات اضطراب السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
