- ويحظى الجانب الهبوطي للدولار الأسترالي بدعم من التوقعات المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي.
- تشير الأسواق الآن إلى خفض أسعار الفائدة ليس قبل فبراير 2025.
- ستكون أرقام مؤشر أسعار المستهلك القادمة لشهر مايو محورية بالنسبة للأسواق لتوقع تحركات بنك الاحتياطي الأسترالي التالية.
شهدت جلسة الثلاثاء انخفاضًا في الدولار الأسترالي (AUD) حيث انخفض إلى مستوى 0.6650 مقابل الدولار الأمريكي، ليقترب من المتوسط المتحرك البسيط لعشرين يومًا (SMA) عند 0.6640. تظل بيانات التضخم الأسترالية القادمة في دائرة الضوء، ومن المتوقع أن تشكل تحركات بنك الاحتياطي الأسترالي في المستقبل. لم تؤثر البيانات منخفضة المستوى التي تم الإبلاغ عنها خلال الجلسات الآسيوية بشكل كبير على مكانة الدولار الأسترالي.
في أستراليا، على الرغم من علامات الاقتصاد المتعثر، فإن التضخم المرتفع المستمر يعمل بمثابة حاجز أمام التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، مما قد يحد من الضغط الهبوطي على الدولار الأسترالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يرى الدولار الأسترالي اللون الأحمر قبل أرقام مؤشر أسعار المستهلك
- في يونيو، شهد مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن معهد ويستباك ملبورن في أستراليا زيادة بنسبة 1.7%، ليصل إلى 83.6 مقارنة بـ 82.2 في مايو، ويمثل أول ارتفاع منذ فبراير.
- وعلى الرغم من هذا الارتفاع، لا تزال معنويات المستهلكين متشائمة بشكل كبير، حيث لا يزال المؤشر أقل بكثير من المستوى المحايد البالغ 100.
- تستعد الأسواق لإصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو (CPI) يوم الأربعاء، متوقعة تغييرات محتملة لتوجيه قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي المقبلة.
- أعاد سوق المقايضة احتمالاته إلى أقل من 25% لخفض أسعار الفائدة بحلول ديسمبر 2024، وارتفع إلى حوالي 65% بحلول فبراير 2025، مما يشير إلى نهج بنك الاحتياطي الأسترالي الثابت في معالجة التضخم.
- في الأسبوع الماضي، قدم المحافظ بولوك موقفًا جديدًا، مؤكدًا أن بنك الاحتياطي الأسترالي “سيفعل ما هو ضروري” لإعادة التضخم إلى الهدف. وبالتالي، مع استبعاد بنك الاحتياطي الأسترالي لخفض أسعار الفائدة، من المتوقع أن يظل الاتجاه الهبوطي للدولار الأسترالي مقيدًا.
التحليل الفني: يواجه زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD تراجعًا، ويهدف المشترون إلى حماية المتوسط المتحرك البسيط على مدى 20 يومًا
ومن الناحية الفنية، لوحظت تعديلات في المؤشرات. يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في البقاء فوق مستوى 50 ولكنه يشير إلى اتجاه هبوطي.
وبالمثل، يستمر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) في المجال السلبي مع سلسلة من الأعمدة الحمراء. تعتمد الجلسات القادمة على المشترين الذين يحافظون على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA)، وهو خط دفاع مع القدرة على تحديد زخم واعد للتوقعات المستقبلية للزوج.
الأسئلة الشائعة حول RBA
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. ويتلخص التفويض الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكن أيضاً “المساهمة في استقرار العملة، والعمالة الكاملة، والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. والأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس صحيح. وتشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملات لأنه يخفض قيمة المال بشكل عام، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة والمتقلصة. وتؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي.
التيسير الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافيا لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم من خلالها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بطباعة الدولار الأسترالي (AUD) بغرض شراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التسهيل الكمي إلى ضعف الدولار الأسترالي.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في QT، يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.