- مجموعة من العوامل الداعمة تساعد سعر الذهب على تحقيق زخم إيجابي يوم الخميس.
- تؤثر المخاوف من الركود في الولايات المتحدة والمخاطر الجيوسياسية على معنويات المستثمرين وتصب في صالح المعدن النفيس.
- توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، وانخفاض عائدات السندات الأمريكية تعمل على تقويض الدولار الأمريكي وتقديم المزيد من الدعم.
يجذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، ويبدو الآن أنه أنهى سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام. تظل معنويات السوق هشة وسط مخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد في الصين والركود المحتمل في الولايات المتحدة. وبصرف النظر عن هذا، تساعد التوترات الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراعات الجارية في الشرق الأوسط في إحياء الطلب على المعدن الثمين كملاذ آمن.
وفي الوقت نفسه، أدى تقرير التوظيف الأمريكي الضعيف لشهر يوليو الصادر يوم الجمعة إلى زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا، إلى جانب انخفاض جديد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية، يبقي المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي في موقف دفاعي ويعمل كدعم لسعر الذهب غير العائد. وعلاوة على ذلك، فإن الارتداد الأخير من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا يدعم احتمالات حدوث تحرك تقديري آخر.
ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب يستمد الدعم من انتعاش الطلب على الملاذ الآمن وانخفاض عائدات السندات الأمريكية
- يفقد التعافي الذي شهدته أسواق الأسهم العالمية هذا الأسبوع زخمه وسط مخاوف مستمرة بشأن ركود الاقتصاد الأميركي، ويقدم بعض الدعم لسعر الذهب كملاذ آمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
- علاوة على ذلك، هناك مخاوف من أن الهجوم الإيراني ردا على اغتيال رئيس المكتب السياسي لحركة حماس إسماعيل هنية في طهران والرد الإسرائيلي اللاحق قد يؤدي إلى صراع أوسع نطاقا في الشرق الأوسط.
- قام المستثمرون بتسعير كامل احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، وكانوا يتوقعون إمكانية خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس وسط مخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي في الولايات المتحدة.
- وفي الوقت نفسه، تؤدي هذه التوقعات إلى موجة جديدة من الانخفاض في عائدات سندات الخزانة الأميركية وتحد من التعافي الأخير للدولار الأميركي من أدنى مستوى له في عدة أشهر، وهو ما يدعم بشكل أكبر المعدن الأصفر غير المدر للعائد.
- ويتطلع المتداولون الآن إلى بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة من الولايات المتحدة للحصول على بعض الزخم في وقت لاحق اليوم، على الرغم من أن التركيز يظل منصبا على أرقام التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة، المقرر صدورها يوم الأربعاء المقبل.
التحليل الفني: يبدو أن ثيران أسعار الذهب لديهم اليد العليا أثناء وجودهم فوق الدعم المحوري لمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا
من منظور فني، من المرجح أن يواجه أي تحرك إيجابي آخر يتجاوز مستوى 2400 دولار بعض المقاومة بالقرب من منطقة العرض 2410-2412 دولار. وقد يؤدي استمرار القوة بعد ذلك إلى تحفيز ارتفاع تغطية المراكز القصيرة ودفع سعر الذهب إلى حاجز 2430 دولار في طريقه إلى الحاجز التالي ذي الصلة بالقرب من المنطقة الأفقية 2448-2450 دولار. ومن شأن بعض عمليات الشراء اللاحقة أن تمهد الطريق للتحرك نحو إعادة اختبار الذروة التاريخية، بالقرب من منطقة 2483-2484 دولار التي تم لمسها في يوليو. ويتبع ذلك عن كثب المستوى النفسي 2500 دولار، والذي إذا تم تجاوزه من شأنه أن يمهد الطريق لمزيد من التحركات التصاعدية في الأمد القريب.
على الجانب الآخر، قد يستمر سعر الذهب في جذب المشترين حول دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والذي يتم تثبيته حاليًا بالقرب من منطقة 2368 دولارًا. قد يؤدي الانخفاض اللاحق إلى جر زوج XAG/USD إلى أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي، حول منطقة 2353-2352 دولارًا، في طريقه إلى منطقة 2344 دولارًا، أو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم. سيُنظر إلى بعض عمليات البيع اللاحقة أسفل الأخير على أنها محفز جديد للمتداولين الهبوطيين وتمهيد الطريق لخسائر أعمق. نظرًا لأن المذبذبات على الرسم البياني اليومي بدأت للتو في اكتساب قوة دفع سلبية، فقد تسرع السلعة بعد ذلك من الانخفاض نحو الرقم المستدير 2300 دولار.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
