- ارتفعت أسعار الذهب بعد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، حيث أشار المسؤولون إلى أن التضخم يتحرك نحو هدف 2%.
- أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى قوة سوق العمل والتعديلات السياسية الحذرة، مؤكدا عدم التسرع في تطبيع أسعار الفائدة.
- أظهرت بيانات الوظائف في الولايات المتحدة مرونة في سوق العمل، في حين فشلت عائدات سندات الخزانة الأميركية المرتفعة في دعم الدولار، حيث انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.31% إلى 100.62.
ارتفعت أسعار الذهب يوم الخميس بعد أن شرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة تخفيف بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. وتجاهل المتداولون ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي ترتبط عكسيا بالمعدن غير المدر للعائد، والذي لا يزال في طريقه لاستعادة 2600 دولار. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند 2589 دولار، بارتفاع يزيد عن 1%.
وفي أعقاب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، وسعت أسعار الذهب مكاسبها بعد تسجيل خسائر يوم الأربعاء. ويؤيد المسؤولون التخفيض الأكبر من بين خفضين توقعهما وول ستريت، مبررين قرارهم بالإشارة إلى أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وشدد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه الحفاظ على قوة العمالة من خلال تعديلات السياسة.
وعلق باول على أن مخاطر التضخم تضاءلت، في حين ارتفعت سوق العمل. ومع ذلك، أضاف أنه إذا استمر التضخم، “فإننا نستطيع تقليص السياسة ببطء أكبر”، مضيفًا أنه وفقًا لتوقعات البنك، “ليس في عجلة من أمره” لتطبيع السياسة.
في غضون ذلك، تسلطت الأضواء على بيانات الوظائف الأميركية بعد خطاب باول في جاكسون هول، الذي أشار فيه إلى تحقيق الحد الأقصى من تفويض التوظيف. وكشفت وزارة العمل الأميركية يوم الخميس أن عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة كان أقل من التوقعات، مما يشير إلى قوة سوق العمل.
في غضون ذلك، تتبع عائدات سندات الخزانة الأميركية خطى الذهب، حيث بلغ العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات 3.74%، بارتفاع ثلاث نقاط أساس ونصف. ومع ذلك، فشل هذا في دعم الدولار الأميركي، الذي انخفض، وفقًا لمؤشر الدولار الأميركي (DXY)، بنسبة 0.31% إلى 100.62.
في هذا الأسبوع، من المقرر أن يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر كلمة في ظل جدول أعمال نادر في الولايات المتحدة.
ملخص يومي لمحركات السوق: تعافي سعر الذهب وسط بيانات سوق العمل الأمريكية القوية
- صوتت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان على خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول.
- يشير ملخص التوقعات الاقتصادية إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقع أن تنتهي أسعار الفائدة عند 4.4% في عام 2024 و3.4% في عام 2025. ومن المتوقع أن يصل التضخم، كما تم قياسه من خلال مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، إلى هدفه البالغ 2% بحلول عام 2026، مع توقعات بنسبة 2.6% في عام 2024 و2.2% في عام 2025.
- من المرجح أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بمعدل 2% في عام 2024، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.4% بحلول نهاية العام.
- انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 14 سبتمبر من 231 ألفًا إلى 219 ألفًا، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 230 ألفًا.
- انخفضت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة بنسبة 2.5% على أساس شهري في أغسطس بعد انخفاضها من 3.96 مليون إلى 3.86 مليون، مسجلة انخفاضًا للمرة الرابعة هذا العام.
- تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024 إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 69 نقطة أساس على الأقل، مما يعني أنه في الاجتماعين التاليين هذا العام تتوقع السوق سعر فائدة واحد عند 50 نقطة أساس وآخر عند 25 نقطة أساس.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: مشتري الذهب يستهدفون مستوى 2600 دولار بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي
يظل اتجاه سعر الذهب الصعودي سليما، ولكن بعد نموذج شمعة النجم الساقط يوم الأربعاء، يتعين على المشترين تحدي ذروة العام حتى الآن عند 2599 دولارا إذا كانوا يرغبون في البقاء على أمل التغلب على مستوى 2600 دولار.
الزخم يصب في صالح المشترين. ويستهدف مؤشر القوة النسبية (RSI) الصعود في منطقة صعودية وليس في منطقة ذروة الشراء. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل يميل إلى الاتجاه الصعودي.
ستكون المقاومة الأولى لزوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2,599 دولار، يليه مستوى 2,600 دولار. ومع المزيد من القوة، يمكن للمشترين تحدي المستويات النفسية عند 2,650 دولار و2,700 دولار.
إذا انخفض زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون أدنى مستوى سجله في 13 سبتمبر عند 2,556 دولارًا، فسيكون مستوى الدعم التالي عند 2,550 دولارًا. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى سجله في 20 أغسطس، والذي تحول إلى دعم عند 2,531 دولارًا، قبل أن يستهدف أدنى مستوى سجله في 6 سبتمبر عند 2,485 دولارًا.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
