- انخفاض أسعار الذهب مع استفادة الدولار الأمريكي من تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس.
- يظل الجانب السلبي محدودا حيث يتطلع المتداولون إلى أرقام التضخم في الولايات المتحدة للحصول على زخم جديد.
- يدعم الإعداد الفني احتمالات الاختراق عبر نطاق تداول قصير الأجل.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للاستفادة من التحرك الصعودي في اليوم السابق من منطقة 2,485 دولارًا ويتراجع قليلاً خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء وسط بعض قوة الدولار الأمريكي. قلص المستثمرون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بعد إصدار تقرير الوظائف الشهري المختلط في الولايات المتحدة يوم الجمعة. وهذا بدوره يرفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، ليقترب من الذروة الشهرية التي بلغها الأسبوع الماضي ويعمل كعامل معاكس للمعدن الأصفر غير المدر للعائد.
وبعيدًا عن هذا، يُنظر إلى النغمة الإيجابية عمومًا حول أسواق الأسهم كعامل آخر يقوض الطلب على سعر الملاذ الآمن للذهب. ومع ذلك، يظل زوج الذهب/الدولار محصورًا في نطاق تداول استمر لأسابيع عديدة حيث ينتظر المستثمرون المزيد من الإشارات حول حجم خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر. وبالتالي، سيظل تركيز السوق ملتصقًا بإصدار أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، قد تمنع احتمالات البدء الوشيك لدورة خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي المتداولين من وضع رهانات هبوطية عدوانية حول المعدن.
ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب يقوضه قوة الدولار الأمريكي المتواضعة ونبرة المخاطرة الإيجابية
- أدت بيانات التوظيف الأمريكية المختلطة يوم الجمعة إلى تقليص احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتستمر في دعم الدولار الأمريكي، مما يعمل كعامل معاكس لسعر الذهب.
- وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يرى المتداولون فرصة بنسبة 71% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبل يومي 17 و18 سبتمبر/أيلول وفرصة بنسبة 29% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس.
- يختار المستثمرون انتظار بيانات أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر أغسطس يوم الأربعاء، والتي قد تؤثر، إلى جانب مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس، على توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الجمعة إن توقعات التضخم لا تزال راسخة وإن السياسة النقدية يمكن أن تتحرك إلى موقف أكثر حيادية اعتمادا على البيانات.
- وبشكل منفصل، أشار محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى أن الحفاظ على الزخم الاقتصادي يعني أن الوقت قد حان لبدء خفض أسعار الفائدة وأنه منفتح بشأن الحجم.
- وبالإضافة إلى ذلك، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي إن المسؤولين بدأوا أخيرا في اللحاق بوجهة نظر السوق الأوسع نطاقا بأن الوقت قد حان للتحرك بشأن أسعار الفائدة.
- ويشير هذا إلى أن مسار المقاومة الأقل لزوج الذهب/الدولار الأمريكي غير المدر للعائدات يظل صعوديًا، ومن المرجح أن يكون رد فعل السوق الفوري على أرقام التضخم الأمريكية الأقوى محدودًا.
التوقعات الفنية: سعر الذهب يمدد تحركه السعري التوحيدي حول المستوى النفسي 2500 دولار
من منظور فني، يشكل تحرك السعر في نطاق ضيق على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية أو نحو ذلك تشكيل مستطيل على الرسم البياني اليومي. وعلى خلفية الارتفاع الأخير إلى الذروة التاريخية، لا يزال من الممكن تصنيف هذا على أنه مرحلة توحيد صعودية. علاوة على ذلك، تظل المذبذبات على الرسم البياني اليومي في المنطقة الإيجابية، مما يؤكد التوقعات الإيجابية على المدى القريب لسعر الذهب. ومع ذلك، لا يزال من الحكمة انتظار اختراق مستدام لمقاومة نطاق التداول، أو الذروة التاريخية حول منطقة 2.530-2,532 دولار، قبل تحديد أي تحرك تقديري آخر.
على الجانب الآخر، من المرجح أن يجد أي انزلاق ملموس بعض الدعم بالقرب من منطقة 2485 دولارًا قبل المنطقة الأفقية 2470 دولارًا. تمثل الأخيرة الحد الأدنى لنطاق التداول المذكور أعلاه، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم فقد يؤدي إلى بعض البيع الفني ويمهد الطريق لخسائر أعمق. قد يسرع سعر الذهب بعد ذلك من الانخفاض نحو دعم المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA)، والذي يتم تثبيته حاليًا بالقرب من منطقة 2446 دولارًا، قبل أن ينخفض في النهاية إلى منطقة 2410-2400 دولار.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
