أسواق الأسهم غير مستقرة قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

امتدت أسواق الأسهم في اتجاهها الهبوطي قصير الأجل يوم الجمعة، حيث أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منخفضًا بنسبة 1.73% بعد أن وصل إلى أدنى مستوى محلي عند 5,402.62. وقد تفاعل السوق مع بيانات الوظائف الشهرية التي جاءت أقل من المتوقع، من بين عوامل أخرى. ومع ذلك، من المرجح أن يفتتح المؤشر صباح اليوم مرتفعًا بنسبة 0.6% مع تحسن معنويات المستثمرين قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك المهمة يوم الأربعاء وقرار أسعار الفائدة من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأسبوع المقبل.

أصبح مركزي القصير المضاربي في عقود S&P 500 الآجلة من 20 أغسطس، أكثر ربحية يوم الجمعة.

في الحادي والعشرين من أغسطس/آب، كتبت: “في الآونة الأخيرة، استمر السوق في الصعود بعد أزمة الين القصيرة في بداية أغسطس/آب، الأمر الذي أثار دهشة العديد من المتداولين. والسؤال الآن هو ما إذا كان السوق سوف يستمر في تسجيل مستويات مرتفعة جديدة أم أنه سوف يعكس مساره ويستعيد مسار الارتفاع الأخير. وأعتقد أن هناك فرصة لأن يعكس السوق مساره ويصحح بعض التقدم، فيستعيد جزءاً كبيراً من مسار الارتفاع”.

ورغم الانخفاضات الأخيرة، ظلت معنويات المستثمرين مرتفعة، كما أظهر استطلاع رأي المستثمرين الذي أجراه معهد AAII يوم الأربعاء الماضي، والذي أشار إلى أن 45.3% من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 24.9% منهم متشائمون، بانخفاض عن 27.0% الأسبوع الماضي.

تراجع مؤشر S&P 500 بشكل أكبر عن انتعاشه الذي حققه في أغسطس يوم الجمعة، كما يمكننا أن نرى على الرسم البياني اليومي.

مؤشر S&P 500 ينخفض ​​بأكثر من 4% الأسبوع الماضي

وبالمقارنة بسعر إغلاق الجمعة السابقة، خسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 4.25% الأسبوع الماضي، بعد أن حقق مكاسب بلغت 0.2% فقط في الأسبوع السابق. وقد شكل هذا نمطًا تصاعديًا أقل بقليل من أعلى مستوياته القياسية في منتصف يوليو. وفي يوم الثلاثاء الماضي، كتبت “في الأمد القريب، قد تقترب السوق من تصحيح هبوطي، ولكن بشكل عام، تظل التوقعات متوسطة الأمد صعودية”. لقد ثبت صحة ذلك، وما زلت أعتقد أن الانخفاض الأخير هو مجرد تصحيح هبوطي، على الأرجح كجزء من عملية توحيد متوسطة الأجل بدأت بعد أعلى مستوى قياسي في منتصف يوليو.

ناسداك 100 يمدد موجة البيع

خسر مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا 2.69% يوم الجمعة، مما أدى إلى تسريع اتجاهه الهبوطي قصير الأجل بعد إصدار بيانات الوظائف الشهرية. وهبط إلى ما دون مستوى 18500، متراجعًا عن أكثر من نصف انتعاشه في أغسطس. يقع الدعم المحتمل عند 18200، والذي تميز بالتقلبات السابقة. من المرجح أن يفتتح مؤشر ناسداك 100 اليوم مرتفعًا بنسبة 0.7%، متعافيًا بعد هزيمة يوم الجمعة.

مؤشر التقلبات (VIX): أعلى من 22

في يوم الجمعة، وصل مؤشر التقلبات في أسواق المال (VIX)، وهو مقياس لمخاوف السوق، إلى أعلى مستوى محلي عند 23.76، متجاوزًا قليلاً أعلى مستوى محلي سجله يوم الأربعاء. ولا يزال هذا يشير إلى ارتفاع مستوى الخوف بين المستثمرين.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر التقلبات إلى انخفاض الخوف في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر التقلبات هبوط سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الهبوط. وعلى العكس من ذلك، كلما ارتفع مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الصعود.

عقود العقود الآجلة: تغيير في الاتجاه أم مجرد انتعاش؟

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني للساعة لعقود S&P 500 الآجلة. في يوم الجمعة، انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى 5400، مما أدى إلى تمديد انخفاضاته. هذا الصباح، يتعافى السوق، على الرغم من أنه يبدو أنه يفقد زخمه قبل افتتاح السوق النقدية. المقاومة حول 5480-5500، بينما يظل الدعم عند 5400.

خاتمة

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يوم الجمعة مع تراجع معنويات المستثمرين قبل عطلة نهاية الأسبوع، بدعم من صدور بيانات الوظائف الشهرية. هل كان هذا أدنى مستوى نهائي قبل الانعكاس الصعودي؟ في الوقت الحالي، يبدو الأمر وكأنه تصحيح للاتجاه الصعودي، ولكن مع صدور بيانات مهمة هذا الأسبوع وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، قد تدخل السوق مرحلة توحيد، مما قد يشكل نمط قاع قصير الأجل هنا.

في يوم الأربعاء الماضي، في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر سبتمبر 2024، لاحظت أن “السوق شهدت تقلبات كبيرة في أغسطس، مع رحلة مليئة بالتقلبات شملت عمليات بيع إلى أدنى مستوى محلي في 5 أغسطس وتقدم لاحق، مما أدى إلى توحيد بالقرب من أعلى مستوى قياسي. (…) يشير الانعكاس الحاد إلى المزيد من التقلبات في سبتمبر. في الشهر الماضي، كتبت أن “أغسطس يبدأ بملاحظة هبوطية للغاية، لكن السوق قد تجد قاعًا محليًا في مرحلة ما”. ويمكن قول الشيء نفسه اليوم، ومن المرجح أن سبتمبر لن يكون هبوطيًا تمامًا للأسهم”.

في الوقت الراهن، نظرتي على المدى القصير محايدة.

وهنا التفصيل:

• انخفض مؤشر S&P 500 إلى حوالي 5400 يوم الجمعة؛ ومن المحتمل أن يتجه السوق جانبياً من هنا.

• وينتظر المستثمرون بفارغ الصبر بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء وقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

• برأيي، التوقعات على المدى القصير محايدة.

هل تريد متابعة مجانية للمقالة أعلاه وتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في نشرتنا الإخبارية المجانية اليوم!