- يواصل زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD انخفاضه مع استعداد الأسواق لقرار بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع المقبل.
- تستمر توقعات الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في دعم الدولار الأمريكي.
- كان التقويم الأسترالي فارغًا يوم الجمعة، ويعاني الدولار الأمريكي من خسائر طفيفة خلال اليوم نتيجة لأرقام ضعيفة من جامعة ميتشجان.
تعرض الدولار الأسترالي (AUD) لخسائر إضافية مقابل الدولار الأمريكي (USD) على الرغم من بيانات سوق العمل القوية الصادرة عن أستراليا في وقت سابق من الأسبوع، مما دفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) إلى اتخاذ موقف أكثر تشددًا. يبدو أن الطلب على الولايات المتحدة ينمو بفضل مراجعات أسعار الفائدة، والتي شهدت توقعات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات أقل في أسعار الفائدة هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، احتفظ الدولار الأمريكي بقوته على الرغم من الأرقام الضعيفة التي أعلنتها جامعة ميشيغان (UoM) خلال الجلسة الأوروبية.
أظهر الاقتصاد الأسترالي علامات الضعف، إلا أن التضخم المرتفع المستمر يدفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) إلى تأجيل التخفيضات، مما قد يحد من تراجعه. يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء المقبل، وسيبحث المستثمرون عن المزيد من الأدلة. تقوم الأسواق بتسعير التخفيض الأول لسعر الفائدة في مايو 2025 فقط. ومع ذلك، فإن المخاطر تميل نحو بداية مبكرة.
ملخص يومي لمحركات السوق: يحافظ الدولار الأسترالي على عمليات البيع، وتستوعب الأسواق أرقام UoM من الولايات المتحدة
- لم يتم الكشف عن أي نقاط هامة من الاقتصاد الأسترالي يوم الجمعة.
- وعلى الجانب الأمريكي، تدهورت ثقة المستهلك مع انخفاض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان إلى 65.6 من 69.1 في مايو. وجاءت هذه القراءة أقل من توقعات السوق عند 72.
- وانخفض مؤشر الظروف الحالية إلى 62.5 من 69.6، وانخفض مؤشر توقعات المستهلك إلى 67.6 من 68.8.
- وكشفت تفاصيل المسح أن توقعات التضخم لمدة عام واحد ظلت مستقرة عند 3.3%، في حين ارتفعت توقعات التضخم لمدة خمس سنوات إلى 3.1% من 3%.
- في وقت سابق من الأسبوع، عززت بيانات التوظيف الأقوى من المتوقع لشهر مايو التكهنات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سيحافظ على سعر الفائدة الرسمي عند مستوياته الحالية لهذا العام.
- بالإضافة إلى ذلك، انخفض معدل البطالة الأسترالي إلى 4.0% كما كان متوقعًا من 4.1% في أبريل.
- من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، تعارضت آمال السوق في خفض أسعار الفائدة باستمرار مع توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى عام 2024، ووفقًا لأداة FedWatch الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية، تحتفظ أسواق الأسعار باحتمالات تزيد عن 60٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في سبتمبر. 18.
التحليل الفني: استمرار بائعي الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، والتوقعات تتحول إلى سلبية
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) الآن تحت مستوى 50 ويشير إلى الأسفل مما يشير إلى زخم سلبي. وفي الوقت نفسه، يطبع تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) أشرطة حمراء صاعدة بشكل ثابت مما يشير إلى ضغط بيع مستمر.
تحولت التوقعات على المدى القصير إلى سلبية حيث انخفض الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا نحو 0.6613، مما يشير إلى خسارة في قوة الشراء. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يكون المتوسطان المتحركان البسيطان لـ 100 و 200 يوم بمثابة حواجز محتملة حول منطقة 0.6560.
الأسئلة الشائعة حول RBA
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. ويتلخص التفويض الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكن أيضاً “المساهمة في استقرار العملة، والعمالة الكاملة، والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. والأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس صحيح. وتشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة والمتقلصة. وتؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي.
التيسير الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافيا لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم من خلالها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بطباعة الدولار الأسترالي (AUD) بغرض شراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التسهيل الكمي إلى ضعف الدولار الأسترالي.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في QT، يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) بالنسبة للدولار الأسترالي.
