- الدولار الأمريكي يرتفع بعد البيانات الإيجابية من جامعة ميتشجان.
- تحسنت ثقة المستهلك، وكانت توقعات التضخم مختلطة.
- اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ويظل النمو الاقتصادي قويًا.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، يوم الجمعة. يأتي ذلك بعد بيانات جامعة ميشيغان الإيجابية والإعلان عن قيام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس.
وأعرب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تفاؤله بشأن النمو الاقتصادي لكنه أقر بتخفيف ظروف سوق العمل. على الرغم من تخفيض سعر الفائدة، انتعش مؤشر الدولار DXY ويمكن أن يواصل زخمه الصعودي إذا استمرت البيانات في الظهور بقوة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع الدولار الأمريكي نتيجة لبيانات معنويات ميشيغان وقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- أنهت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اجتماعها الذي استمر يومين بخفض متوقع لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يشير إلى استمرار التيسير وسط مخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي.
- وعلى الرغم من بيانات الوظائف الضعيفة، تشير مؤشرات أخرى إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويا، مع ظروف سوق العمل القوية وتوقعات النمو فوق الاتجاه.
- ويقدر نموذج الناتج المحلي الإجمالي الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع بنسبة 2.4٪، في حين يتتبعه نموذج Nowcast الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك بنسبة 2.0٪.
- ومن المتوقع أن يؤدي ارتفاع الإنتاجية إلى دعم النمو الاقتصادي المنخفض التضخمي، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية وارتفاع قيمة العملة على المدى الطويل.
- تحسنت ثقة المستهلك في نوفمبر مع ارتفاع مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان إلى 73 من 70.5 في أكتوبر.
- وانخفض مؤشر الظروف الحالية بشكل طفيف إلى 64.4، في حين ارتفع مؤشر توقعات المستهلك إلى 78.5.
- وظلت توقعات التضخم منخفضة، مع انخفاض توقعات التضخم لعام واحد إلى 2.6% وارتفاع توقعات الخمس سنوات إلى 3.1%.
النظرة الفنية لـ DXY: يحافظ DXY على الزخم الصعودي، والمقاومة عند 105.50
تراجعت مؤشرات مؤشر DXY قليلاً يوم الخميس لكنها حافظت على زخم إيجابي بنهاية الأسبوع. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عميقًا في المنطقة الإيجابية، في حين يطبع مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) أشرطة حمراء أقل.
استعاد مؤشر DXY الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم وأكمل التقاطع الصعودي بين المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 200 يوم و 20 يومًا. يشير هذا إلى احتمال حدوث المزيد من الحركة الصعودية للسعر على الرغم من التراجع الأخير هذا الأسبوع.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
