النقاط الرئيسية
-
ارتفع سهم LendingClub بنسبة 19٪ يوم الخميس بعد أرباح قوية في الربع الثالث.
-
يتمتع سهم التكنولوجيا المالية هذا ببعض المزايا الرئيسية ومحفز نمو كبير.
-
محللو وول ستريت متفائلون بشأن أسهم LendingClub.
ارتفع هذا المُقرض عبر الإنترنت بنسبة 70٪ منذ بداية العام وحقق للتو أرباحًا قوية في الربع الثالث.
LendingClub (NYSE: LC) كان السهم في حالة تمزق هذا العام، حيث ارتفع بنسبة 70٪ منذ بداية العام حتى الآن، بما في ذلك قفزة بنسبة 19٪ يوم الخميس بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح استثنائية للربع الثالث.
حقق البنك والمقرض عبر الإنترنت إيرادات بقيمة 201.9 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة حوالي 1٪ على أساس سنوي وقبل التقديرات.
وارتفع صافي الدخل بنسبة 190% من 5 ملايين دولار إلى 14.5 مليون دولار، أو 13 سنتًا للسهم الواحد. هذا سحق التقديرات البالغة 7 سنتات للسهم الواحد.
تتمتع هذه التكنولوجيا المالية ذات رأس المال الصغير ببعض المحفزات التي يمكن أن تستمر في تحقيق المزيد من المكاسب. يتم تداوله بسعر 15 دولارًا تقريبًا للسهم الواحد، وهو أحد أفضل الخيارات بين أسهم التكنولوجيا المالية التي يقل سعرها عن 20 دولارًا للسهم في الوقت الحالي.
مخالفة الاتجاهات
في حين أن العديد من مقرضي التكنولوجيا المالية غير المصرفية يكافحون تحت وطأة أسعار الفائدة المرتفعة التي تؤثر على دخل الفوائد، فقد تمكن LendingClub إلى حد كبير من التغلب على هذه التحديات.
إحدى المزايا الرئيسية التي يتمتع بها LendingClub هي أنه يمتلك بالفعل ترخيصًا مصرفيًا، منذ استحواذه على Radius Bank في عام 2021. وباعتباره بنكًا مرخصًا، يُسمح له بتلقي الودائع وتقديم القروض دون استخدام بنوك خارجية، على عكس معظم بنوكه. المنافسين.
المشكلة بالنسبة للعديد من المنافسين غير المصرفيين لـ LendingClub هي أن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تسببت في انسحاب الشركاء المصرفيين من منصاتهم، حيث أن المعدلات المرتفعة جعلت القروض أقل ربحية. ولكن نظرًا لأن LendingClub تمتلك امتيازًا خاصًا للودائع والإقراض، فقد تمكنت من الحفاظ على أرباحها خلال هذه الفترة. لقد كان أيضًا أكثر كفاءة وتبسيطًا للنفقات.
كانت هذه الاتجاهات واضحة في الربع الثالث، حيث حصل LendingClub على 1.9 مليار دولار أمريكي من القروض، بزيادة 27٪ على أساس سنوي و6٪ عن الربع السابق. وأدى ذلك إلى تحقيق صافي إيرادات الفوائد بقيمة 140 مليون دولار، بزيادة 2% على أساس سنوي و9% عن الربع السابق. ارتفع إجمالي الأصول بنسبة 30% إلى 11 مليار دولار أمريكي، مع قروض بقيمة 6 مليارات دولار أمريكي في الميزانية العمومية، بزيادة 8% على أساس سنوي. تم تعزيز إجمالي القروض من خلال الاستحواذ على 1.3 مليار دولار من القروض الصادرة من LendingClub.
وشهدت التكنولوجيا المالية أيضًا زيادة في النشاط على منصة الإقراض الخاصة بها، حيث تستخدم بنوكًا شريكة خارجية لتقديم القروض. ومن هذا العمل، تم توليد دخل من الرسوم غير الفوائد لكل قرض يتم تنفيذه.
ارتفع الدخل من غير الفوائد بنسبة 5٪ عن الربع السابق إلى 61.6 مليون دولار ولكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 3٪ على أساس سنوي. ومع ذلك، ارتفعت رسوم إنشاء القروض بنسبة 17% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
أشار سكوت سانبورن، الرئيس التنفيذي لشركة LendingClub، إلى عودة مشتري البنوك إلى سوق LendingClub.
“لقد شهدنا ربعًا متميزًا، حيث أدى الأداء الائتماني المتفوق وعودة مشتري البنوك إلى تحسين أسعار مبيعات القروض، كما حققت إستراتيجية رأس المال لدينا ميزانية عمومية أكبر بنسبة 25٪ منذ بداية العام حتى الآن، وأداء مالي قوي يُترجم إلى تحسن ملموس في القيمة الدفترية لكل مشترك قال سانبورن: “المشاركة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية”.
لماذا يجب أن يستمر LendingClub في الازدهار
السبب الرئيسي الذي جعل LendingClub يشهد زيادة في إنشاء القروض ودخل الرسوم من خلال سوق الإقراض عبر الإنترنت هو قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.
وكان لقرار 18 سبتمبر الماضي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أثره في تعزيز نشاط الإقراض. مع استمرار انخفاض الأسعار خلال العامين المقبلين، أو لفترة أطول، من المفترض أن يشهد LendingClub زيادة في نشاط الإقراض، من مصادر القروض الخاصة به، وكذلك من سوق LendingClub التابع لطرف ثالث.
في الربع الرابع، تتوقع LendingClub ما بين 1.8 مليار دولار إلى 1.9 مليار دولار من القروض، والتي ستكون على قدم المساواة مع الربع الثالث، و60 مليون دولار إلى 70 مليون دولار من صافي الإيرادات قبل المخصصات، والتي ستكون متوافقة مع الربع الثالث عند نقطة المنتصف. لكن هذه الأرقام يجب أن تستمر في التحسن في عام 2025 مع انخفاض المعدلات بشكل أكبر.
المحللون متفائلون في الغالب بشأن السهم، مع إجماع على تصنيف شراء قوي. ورفع العديد من المحللين أهدافهم للسعر بعد أرباح يوم الخميس.
يتداول سهم LendingClub بأرباح آجلة تبلغ 18 ضعفًا، ويبدو جذابًا من وجهة نظر التقييم. ومع ذلك، فإن القفزة الهائلة التي بلغت 19٪ يوم الخميس كانت غير متوقعة إلى حد ما وتعطي وقفة قصيرة للقفز في الوقت الحالي. ولكن بمجرد أن تستقر الأمور قليلاً، يعد هذا واحدًا من أفضل أسهم التكنولوجيا المالية الصغيرة التي يمكنك شراؤها بأقل من 20 دولارًا للسهم الواحد.
