هذا السهم الخاص بأشباه الموصلات، والذي لا يسمى NVIDIA، يتمتع بميزة ارتفاع كبيرة وقد يرتفع في سبتمبر
في حين تعرضت أسهم التكنولوجيا المبالغ في قيمتها مثل NVIDIA (NASDAQ:NVDA) لضربة قوية حتى الآن في سبتمبر، إلا أن هناك سهمًا واحدًا على وجه الخصوص، تكنولوجيا ميكرون (NASDAQ:MU) الذي لديه القدرة على الانطلاق هذا الشهر.
لا يعتبر سهم ميكرون مبالغًا في قيمته، ومع ذلك فقد شهد نموًا سريعًا في الإيرادات، ولديه عدد من المحفزات هذا الشهر التي قد تؤدي إلى ارتفاع سعره.
صناعة شرائح الذاكرة
تعد شركة Micron شركة مصنعة للرقائق، لكنها لا تتنافس بشكل مباشر مع NVIDIA أو Intel أو AMD أو غيرها من الأسماء الكبيرة في مجال أشباه الموصلات.
ويرجع ذلك إلى أن شركة ميكرون تلعب في ساحة مختلفة، حيث تقوم بتصنيع شرائح الذاكرة والتخزين لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية، فضلاً عن مراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء.
وفي هذا المجال، تعد الشركة واحدة من اللاعبين الرائدين، مع ثالث أكبر حصة سوقية في شرائح الذاكرة النشطة العشوائية الديناميكية (DRAM) خلف شركة سامسونج والشركة الكورية الجنوبية SK Hynix.
الطلب على الذكاء الاصطناعي يغذي نمو الإيرادات
كانت أكبر مجالات النمو التي شهدتها شركة ميكرون مؤخرًا تتلخص في شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، وخاصة شرائح HBM3E، التي تتمتع بأعلى سعة تخزين لتخزين بيانات الذكاء الاصطناعي المعقدة. كما تستهلك طاقة أقل من الشرائح المماثلة التي تقدمها العديد من الشركات المنافسة، مما يخفض التكاليف بالنسبة لعملائها.
كان نمو إيرادات شركة Micron مدفوعًا بمراكز البيانات، حيث تقوم الشركات والمؤسسات الكبيرة بتخزين ومعالجة كميات هائلة من البيانات. في الواقع، في الربع الأخير، حققت Micron إيرادات قياسية من مراكز البيانات، حيث كان الطلب على الذكاء الاصطناعي هو المحرك لمعظم الإيرادات.
وبشكل عام، حققت شركة ميكرون في الربع المالي الثالث المنتهي في 30 مايو إيرادات بلغت 6.8 مليار دولار، بزيادة 82% على أساس سنوي و17% عن الربع السابق. وارتفع صافي الدخل إلى 332 مليون دولار، مقارنة بخسارة صافية بلغت 1.9 مليار دولار في نفس الربع من العام الماضي.
وقد انخفض صافي الدخل من 793 مليون دولار في الربع السابق، لكن هذا الربع تضمن فائدة ضريبية كبيرة. وعند حسابه على أساس معدّل، بلغ صافي الدخل المعدّل لشركة ميكرون 702 مليون دولار في الربع الأخير، مقارنة بـ 476 مليون دولار في الربع السابق.
قال سانجاي مهروترا، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة ميكرون: “لقد مكّن الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي والتنفيذ القوي شركة ميكرون من تحقيق نمو متتالي في الإيرادات بنسبة 17%، متجاوزين بذلك نطاق توجيهاتنا في الربع الثالث من السنة المالية. نحن نكتسب حصة في المنتجات ذات الهامش المرتفع مثل ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وبلغت إيرادات SSD لمركز البيانات لدينا أعلى مستوى لها على الإطلاق، مما يدل على قوة محفظة منتجات الذكاء الاصطناعي لدينا عبر DRAM وNAND”.
لماذا قد يكون شهر سبتمبر شهرًا عظيمًا
من الواضح أن السبب الرئيسي وراء جاذبية سهم ميكرون هو نمو إيراداته وحصته السوقية بشكل كبير في صناعة مزدهرة. لكن السبب الأكبر في الوقت الحالي هو تقييمه. على عكس أسهم التكنولوجيا الأخرى سريعة النمو، فإن ميكرون ليست مبالغًا في قيمتها. في الواقع، كانت في الغالب تحت الرادار، ومع نسبة السعر إلى الأرباح التي تبلغ 10 فقط، فهي أقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير.
كما أن هناك عاملين رئيسيين مقبلين في سبتمبر/أيلول قد يدفعان السعر إلى الارتفاع. الأول هو اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 10 و11 سبتمبر/أيلول. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لأول مرة منذ الوباء، ومن شأن ذلك أن يهز العديد من الأسهم، وخاصة أسهم التكنولوجيا المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث سيقلل من تكلفة الاقتراض، وبالتالي قد يعزز الأرباح.
أما المحفز الثاني والأكثر تحديدًا فهو تقرير أرباح الربع الرابع المالي لشركة ميكرون، والذي من المقرر أن يصدر في 26 سبتمبر/أيلول.
ويرى المحللون ارتفاعا كبيرا
في الربع الرابع، توقعت شركة ميكرون تحقيق إيرادات بقيمة 7.6 مليار دولار، بزيادة 12% عن الربع السابق، وأرباح للسهم الواحد بقيمة 61 سنتًا، وهو ضعف ما كانت عليه في الربع الماضي. علاوة على ذلك، فإن توقعات هامش الربح الإجمالي للشركة هي 33.5%، وهو ما يزيد عن 26.9% في الربع الماضي. إذا حققت ميكرون هذه التقديرات وتجاوزتها، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر السهم.
إن المحللين في وول ستريت متفائلون حقًا بشأن شركة ميكرون، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف بين 41 محللًا 165 دولارًا للسهم. وهذا أعلى بنسبة 85% من سعر سهمها الحالي البالغ 90 دولارًا للسهم. اعتبارًا من 5 سبتمبر، ارتفع سهم ميكرون بنسبة 9% منذ بداية العام.
إذا كان المستثمرون يبحثون عن أسهم التكنولوجيا منخفضة القيمة والتي قد ترتفع في سبتمبر – وما بعده – فقد يكون سهم Micron يستحق الاهتمام.
