- حصلت شركة أمريكان إكسبريس على تخفيض غير عادي في التصنيف من بنك أوف أميركا للأوراق المالية.
- انخفض سهم AXP بنسبة 3.7٪ يوم الأربعاء على الرغم من مكاسب المؤشر.
- يقول بنك أوف أميركا إن شركة AXP مبالغ في قيمتها استناداً إلى النمو الضئيل الأخير.
- يتطلع المستثمرون إلى محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وندوة جاكسون هول هذا الأسبوع.
أمريكان إكسبريس (AXP) كان السهم هو العضو الأقل أداءً في مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الأربعاء، حيث انخفض بنحو 3.7% بالقرب من وقت الغداء.
وتزامن الأداء الضعيف مع اكتساب مؤشر داو جونز الصناعي أرضية وسط تفاؤل السوق بشأن ندوة جاكسون هول الاقتصادية التي تبدأ يوم الخميس. ولكن أولاً، سيتم إصدار محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي من أحدث اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في وقت لاحق من يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن تقدم هذه المناقشات المزيد من الأدلة على خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول بعد أقل من شهر.
في وقت مبكر من الجلسة، قامت وزارة العمل الأمريكية بمراجعة مؤشر الوظائف غير الزراعية للسنة المالية حتى مارس 2024 بخفض 818 ألف وظيفة مقارنة بالتقديرات السابقة. ومن المقرر أن يصدر التقدير النهائي في فبراير 2024، لكن الرقم الجديد يخبر المستثمرين والبنك الاحتياطي الفيدرالي أن سوق العمل قد تكون أسوأ مما تبدو عليه، وهو ما يشكل سببا إضافيا لخفض أسعار الفائدة.
أخبار أسهم أمريكان إكسبريس
يشعر بنك أوف أميركا للأوراق المالية بضغوط انخفاض الإنفاق الاستهلاكي ويعتقد أن أميركان إكسبريس من المرجح أن تقع ضحية لذلك في المستقبل القريب. وفي يوم الأربعاء، خفض البنك تصنيفه لأميركان إكسبريس من شراء إلى محايد.
وفي مذكرة إلى العميل بشأن خفض التصنيف، كتب المحلل ميهير بهاتيا: “بينما نحافظ على وجهة نظر إيجابية بشأن تنفيذ أميكس واستراتيجيتها على المدى الطويل، فإن التعليقات الأخيرة من تجار التجزئة وشركات السفر تشير إلى أن خلفية الإنفاق تشكل تحديًا، حتى بالنسبة للمستهلكين رفيعي المستوى”.
وعلى وجه الخصوص، قال بهاتيا إن شركة أمريكان إكسبريس كانت تتداول عند مضاعف مرتفع للغاية استناداً إلى تباطؤ نمو فواتيرها إلى حد ما. ويتم تداول سهم شركة أمريكان إكسبريس يوم الأربعاء عند مستوى أعلى قليلاً من متوسطه على مدى خمس سنوات عند 19 ضعف الأرباح.
في الربع الأخير، الربع الثاني من عام 2024، شهدت شركة أمريكان إكسبريس ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي، وانخفضت الفواتير بنسبة أقل قليلاً من 6%.
وقال بهاتيا إنه يتوقع أن تصل أمريكان إكسبريس إلى النطاق الأدنى من حيث الأرباح لكل سهم والإيرادات للعام بأكمله مع تزايد ضغوط الإنفاق الاستهلاكي.
الأسئلة الشائعة حول مؤشر داو جونز
مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. يتم ترجيح المؤشر حسب السعر وليس حسب القيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. في السنوات اللاحقة، تعرض للانتقاد لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 تكتلًا فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تؤثر على مؤشر داو جونز الصناعي. ويعد الأداء الإجمالي للشركات المكونة للمؤشر كما هو موضح في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. كما تساهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية في التأثير على معنويات المستثمرين. كما يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي، على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها العديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى مقاييس أخرى تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) واتباع الاتجاهات فقط حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي. أحدها استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات المكونة للمؤشر. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تتيح صناديق الاستثمار المشتركة للمستثمرين شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي، وبالتالي توفير التعرض للمؤشر الإجمالي.
توقعات سهم أمريكان إكسبريس
يأتي الضعف الأخير لسهم أمريكان إكسبريس بعد أن شهد السهم عامًا مميزًا في عام 2024. ارتفعت أسهم AXP بأكثر من 30٪ حتى الآن هذا العام وتحوم بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق. لذا فإن التراجع ليس مفاجئًا، على الرغم من أن المستثمرين في القيمة سيرغبون في القول بأن أمريكان إكسبريس مقومة بشكل ملحوظ بأقل من كليهما. تأشيرة (V) و ماستركارد (MA).
تظل أسهم AXP أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA) بالقرب من 242 دولارًا ومتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) بالقرب من 238 دولارًا. سيؤدي كسر أي من هذين المتوسطين المتحركين إلى وضع نهاية فورية للاتجاه الصعودي ومن المرجح أن يؤدي إلى المزيد من البيع. يبدو الاتجاه الصعودي قد انتهى بالفعل منذ أن سجل سهم AXP ارتفاعًا أدنى يومي الاثنين والثلاثاء.
يأتي الدعم الآن بالقرب من خط الاتجاه السفلي عند 226 دولارًا ثم عند الطرف السفلي من 220 دولارًا حيث شهد AXP أدنى مستوياته خلال عمليات الانسحاب في 5 أغسطس وفي منتصف يونيو.
الرسم البياني اليومي لسهم AXP
