النقاط الرئيسية
-
كانت شركة BILL Holdings واحدة من أكبر الرابحين يوم الاثنين، حيث قفز سعر سهمها بنسبة 6%.
-
ويأتي هذا الارتفاع بعد أيام فقط من انخفاض سعر السهم بنسبة 10%.
-
هل سهم BILL يعد شراءً جيدًا؟
لقد كان اليومان الماضيان للتداول متقلبين بالنسبة لشركة BILL Holdings.
بيل القابضة شهدت أسهم شركة BILL (NYSE: BILL)، الشركة الأم لمزود الدفع والفواتير BILL، ارتفاعًا بنسبة 6% تقريبًا في يوم الاثنين، مما يجعلها واحدة من أكبر الرابحين في اليوم.
لقد شهد السهم تقلبات حادة خلال اليومين الماضيين منذ أن أعلنت الشركة عن أرباحها للربع المالي الرابع الأسبوع الماضي. لقد تجاوزت الشركة بسهولة توقعات الإيرادات والأرباح للربع، إلا أن السهم انخفض بنحو 10% بعد الأرباح.
دعونا نلقي نظرة على سبب انخفاضه الحاد في الأسبوع الماضي وما الذي دفع سهم BILL إلى الارتفاع يوم الاثنين.
بيل يتفوق على تقديرات الأرباح
كانت نتائج شركة BILL قوية في الربع الرابع، حيث نجح مزود حلول الفوترة والدفع للشركات الصغيرة في تجاوز تقديرات الأرباح بسهولة.
ارتفعت الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي إلى 343.7 مليون دولار، وهو ما تجاوز تقديرات الإيرادات البالغة 328 مليون دولار. ارتفعت الإيرادات الأساسية، التي تتكون من الاشتراكات ورسوم المعاملات، بنسبة 16% على أساس سنوي إلى 301 مليون دولار. ارتفعت رسوم المعاملات، وهي الرسوم التي تحصل عليها الشركة من معالجة المعاملات للعملاء، بنسبة 22% بينما شهدت الاشتراكات في خدماتها انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 2%.
تحسن صافي الدخل إلى 7.6 مليون دولار، أو 7 سنتات للسهم، ارتفاعًا من خسارة 15 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي. بلغت الأرباح المعدلة 57 سنتًا للسهم، ارتفاعًا من 48 سنتًا للسهم في نفس الربع من السنة المالية السابقة وتجاوزت التقديرات البالغة 47 سنتًا للسهم.
وقال جون ريتيج، رئيس شركة بيل ومديرها المالي: “أظهر أداؤنا المالي قوة أعمالنا ودقة تنفيذنا في دفع النمو وتوسيع الربحية في بيئة اقتصادية هادئة. وفي السنة المالية 2025، نخطط لإجراء استثمارات مستهدفة تعمل على تسريع أولوياتنا الاستراتيجية وقدرتنا على اغتنام الفرصة الكبيرة في السوق الخضراء التي نخدمها. ونعتقد أن هذه الاستثمارات ستعزز ريادتنا في الصناعة وتضعنا في وضع يسمح لنا بتحقيق نمو كبير ومستدام في الإيرادات وتوسيع الهامش في الفترات المستقبلية”.
وكان التوقعات للعام المالي 2025 هي التي أثارت قلق بعض المستثمرين، وكان السبب وراء هبوط سعر السهم يوم الجمعة الماضي بعد الأرباح.
التوقعات تدعو إلى استثمارات كبيرة ونمو أبطأ
شهد سهم BILL تخفيضات عديدة من قبل المحللين الأسبوع الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى توقعاته بتباطؤ النمو. ومن بينهم جولدمان ساكس، الذي خفض السعر المستهدف إلى 54 دولارًا من 86 دولارًا وخفض تصنيفه إلى محايد من شراء.
في حين من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة تتراوح بين 13% إلى 15% على أساس سنوي إلى 346 مليون دولار إلى 351 مليون دولار في الربع الأول، كان من المتوقع أن تكون الأرباح المعدلة ما بين 48 سنتًا إلى 51 سنتًا، وهو أقل من تقديرات المحللين.
كما كانت توقعات الإيرادات للعام المالي الكامل والتي تتراوح بين 1.42 مليار دولار و1.45 مليار دولار متوافقة تقريبًا مع التوقعات، ولكن الأرباح المعدلة كانت متوقعة أن تكون أقل من التقديرات. ودعا بيل إلى ربحية معدلة للسهم تتراوح بين 1.36 دولار و1.61 دولار للعام المالي 2025، وهو أقل بكثير من 2.12 دولار للسهم للعام المالي 2024 ويبتعد كثيرًا عن تقديرات الإجماع البالغة 2.22 دولار للسهم.
ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى الاستثمارات الكبيرة التي تقوم بها الشركة في أولوياتها الاستراتيجية للحصول على حصة في السوق، كما أشار ريتيج في تعليقاته.
ورغم أن هذه التحركات قد تؤتي ثمارها بالنسبة لـ “بيل” على المدى الطويل، إلا أنها بدت مخيفة للمستثمرين الأسبوع الماضي، حيث من المتوقع أن تفرض عبئا على الأرباح العام المقبل.
لماذا قفز سهم BILL بنسبة 6٪ يوم الاثنين
واستجاب السوق بسرعة وبقوة لتوقعات بيل، حيث قام المستثمرون ببيع الأسهم بينما قام العديد من المحللين بخفض أهدافهم السعرية.
ولكن كما هو الحال في كثير من الأحيان، خلقت عمليات البيع المكثفة فرصة للشراء، حيث رأى المستثمرون فرصة يوم الاثنين لشراء أسهم في شركة قوية ومتنامية تستثمر في مستقبلها.
إن السهم يأتي رخيصًا جدًا في الوقت الحالي، وخاصة فيما يتعلق بآفاق نموه على المدى الطويل، مع نسبة سعر السهم إلى العائد إلى النمو (PEG) المنخفضة لمدة خمس سنوات والتي تبلغ 0.69، مما يشير إلى أن سهم BILL مقوم بأقل من قيمته الحقيقية إلى حد كبير.
يتم تداول سهم BILL حاليًا بسعر 50 دولارًا أمريكيًا للسهم ومتوسط السعر المستهدف 68 دولارًا أمريكيًا للسهم. لا يزال السوق يرى ارتفاعًا كبيرًا لسهم BILL، على الرغم من التوقعات الخافتة.
قد يكون من الجيد للمستثمرين أن يكتسبوا رؤية أكبر لخطط الاستثمار الخاصة بشركة BILL وكيفية تنفيذها لاستراتيجية النمو طويلة الأجل. ومع ذلك، فإن نمو إيراداتها المستمر وتقييمها المنخفض يجعلان سهم BILL يستحق المتابعة.
