فعلت Nvidia ذلك مرة أخرى. لقد قدموا تقريرًا آخر عن أرباح الوحش للربع الأول من هذا العام. كانت الإيرادات بمبلغ 44.06 مليار دولار من الإيرادات للربع الأخير ، حيث تغلبت على تقديرات قدرها 43.2 مليار دولار ، فازت الأرباح للسهم الواحد على تقديرات 0.96 دولار ، مقابل 0.93 دولار. كان صافي الدخل أقل بقليل من التوقعات عند 19.89 مليار دولار ، ومع ذلك ، فإن NVIDIA هي شركة النمو النهائية ، فقد قفزت مخاطر المعنويات في تداول ما بعد السوق ، لذلك تم التسامح مع ذلك من قبل السوق.
ضربت الصين في نفيديا بالكاد مرئية في بيانات الأرباح
أراد السوق أيضًا أن يسمع كيف يؤثر حظر الولايات المتحدة على معظم صادرات الرقائق إلى الصين على الإيرادات. إن النجاح في إيرادات Nvidia ضخمة: قالت الشركة إنها ستضر الإيرادات في الربع الحالي إلى أكثر من 8 مليارات دولار ، أي أكثر من ضعف ما كان متوقعًا. كان هناك أيضًا تأثير على الربع الأخير ، مما يعني أن قيود التصدير إلى الصين تعني أن Nvidia لم تتمكن من شحن 2.5 مليار دولار من رقائق H20.
إن قيود التصدير تكلف Nvidia جزءًا كبيرًا من التغيير ، ومع ذلك ، فإن الطلب على رقائقها قوي لدرجة أنه لا يوقف نمو الإيرادات الاستثنائي للشركة. على سبيل المثال ، على الرغم من أن NVIDIA تتوقع التضحية بأكثر من 8 مليارات دولار من الإيرادات في الربع الثاني بسبب قيود التصدير إلى الصين ، فإن الشركة لا تزال تتوقع أن تنمو الإيرادات إلى 45 مليار دولار +/- 2 ٪. تجاوز هذا التوقعات ، وحتى مع وجود عوائق أمام إمكانات الإيرادات في الصين ، تثبت Nvidia أنه لا يزال بإمكانه توليد نمو هائل.
Nvidia: لا تزال تعتمد على المقياس المفرط
كان الهامش الإجمالي للربع الأخير 61 ٪ ، ومع ذلك ، إذا استبعدت الضربة من الطلب الصيني ، فإن الهوامش الإجمالية ستكون 71.3 ٪. هذا تطور مذهل ، ويسلط الضوء على هيمنة Nvidia في ثورة الذكاء الاصطناعي. كنا نعلم أن هناك تقرير الأرباح هذا أن أكبر عملاء NVIDIA ، بما في ذلك Microsoft و Meta ، لا يزالون يستثمرون في الذكاء الاصطناعى ، والذي يبشر بالخير بالنسبة لـ Nvidia.
إنها توقعات إيرادات صحية تشير أيضًا إلى أن الطلب على أكثر شريحة Blackwell الأكثر تقدماً في NVIDIA ، وأغلى شريحة Blackwell قوية. قدمت الشركة إرشادات بأن شريحة Blackwell الأكثر تقدماً ، Blackwell Ultra ، ستبدأ الشحن في الربع الحالي. من المحتمل أن يساعد هذا في زيادة توقعات الإيرادات والهوامش في الأشهر المقبلة.
نفيديا يضعف الرئيس ترامب مع ارتفاع الطلب في الشرق الأوسط
كان من الجدير بالذكر أن إرشادات الشركة إلى الأمام. وشملت إشارة إلى الرئيس ترامب ، والتي تضمنت خطط لبناء مصانع في الولايات المتحدة ، وإنتاج أجهزة كمبيوتر فائقة في الولايات المتحدة. كما كشفوا عن مشروع Stargate UAE ، وهو مجموعة البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية في أبو ظبي ، في الإمارات العربية المتحدة. لم تكن هناك تحديثات أخرى حول هذا المشروع ، ولا نعرف ما إذا كان يمكن أن يعوض عن الخسائر في الصين. ومع ذلك ، بالنظر إلى أنه من السابق لأوانه تحقيق إيرادات من مشاريعها في الشرق الأوسط ، وكانت خسارة الإيرادات من الصين ، فإن نمو Nvidia للربع الأخير كان أكثر إثارة للإعجاب. قالت Nvidia إن أكثر من نصف قاعدة عملائها هي المقياس الرئيسيين للتكنولوجيا. يرغب المستثمرون في رؤية هذا الرقم ينخفض ، لكن في الوقت الحالي ، يمكنهم تعويض الضعف في سوق الصين ، وهذا يعزز نمو الإيرادات والحفاظ على هوامشه بشكل كبير.
يبقى تحدي الصين لشركات الرقائق
في حين أن Nvidia كانت قادرة على تخفيف تأثير مبيعات الصين في الربع الأخير ، فإن التحديات السياسية للتجارة العالمية قد تعطل أعمال Nvidia في المستقبل. قالت الشركة إنها قد لا تكون قادرة على إنشاء منتج تنافسي لسوق الصين. وقالوا أيضًا إن الرهن من السوق الصينية سيؤذي العمل بشكل مادي. وقال جنسن هوانغ أيضًا إن قيود التصدير إلى الصين يمكن أن تهدد القيادة الأمريكية في مساحة الذكاء الاصطناعي ، حيث تطور الصين رقائقها الخاصة. ومع ذلك ، فإن الزيادة في سعر السهم ليلة الأربعاء ، في وقت كتابة هذا التقرير كانت أعلى بأكثر من 4 ٪ ، تشير إلى أن هذه ليست مشكلة لهذا اليوم.
تعزز إمكانية إمكانية عوائد المساهمين العصير سعر السهم
تقوم Nvidia أيضًا ببناء كومة نقدية ضخمة ، بل كان 53.7 مليار دولار في الربع الأخير ، ارتفاعًا من 31.4 مليار دولار قبل عام. قد يكون هذا أيضًا يغذي تجمع أسعار السهم في تداول ما بعد السوق ، لسببين. 1 ، يفتح إمكانية عائدات مساهمي العصير في المستقبل ، 2 ، فهي تمنح الشركة مرونة للتكيف مع عالم لا يمكن أن تعمل فيه Nvidia في الصين ، والذي يتضمن بناء منتجات جديدة. تم منع Nvidia من إجراء عمليات شراء كبيرة ، بما في ذلك شراء ARM ، مما يجعل من احتمال عمليات إعادة شراء الأسهم إمكانية كبيرة للمستقبل. في الوقت الحالي ، تمسكت الشركة بتوزيعاتها الضئيلة البالغة 0.01 دولار للسهم.
متوسط التحرك أعلى في سعر سهم NVIDIA يوم واحد بعد تقرير الأرباح هو أكثر من 8.5 ٪ خلال الأرباع الثمانية الماضية. وبالتالي ، قد يكون يومًا كبيرًا بالنسبة لـ Nvidia يوم الخميس ، وقد نرى خطوة كبيرة أعلى عبر أسهم التكنولوجيا العالمية. كما ترتفع الأسهم المرتبطة بـ AI ، بما في ذلك صانع شرائح الذاكرة العالي النطاق الترددي HBM ، كما يستحق SK Hynix المشاهدة خلال الجلسة الآسيوية.
بشكل عام ، هذه خطوة كبيرة بالنسبة لـ NVIDIA ، حيث يرتفع الأسهم خلال أعلى مستويات فبراير ، مرة أخرى نحو أعلى مستوياتها على الإطلاق من أوائل يناير عندما بلغ السهم 153 دولارًا. البيع في وقت سابق من هذا العام يبدو وكأنه ذاكرة بعيدة.
