ارتفاع البيزو المكسيكي مع تحول المستهلك الأمريكي إلى التشاؤم، وتوقع خفض بنك المكسيك

• ارتفع البيزو المكسيكي بعد تدهور ثقة المستهلك الأمريكي.
• انخفض معدل التضخم في المكسيك إلى ما دون التقديرات في سبتمبر/أيلول، مع تراجع التضخم الأساسي إلى أقل من 5%، مما عزز التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك المكسيك يوم الخميس.
• ويتوقع المحللون أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة من 10.75% إلى 10.50%، مشيرين إلى انخفاض التضخم وضعف النشاط الاقتصادي وتيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة أمريكا الشمالية بعد أن كشف مجلس المؤتمرات عن تدهور ثقة المستهلك في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، انخفض التضخم المكسيكي إلى ما دون التقديرات قبل اجتماع السياسة النقدية لبنك المكسيك يوم الخميس. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.36، منخفضًا بأكثر من 0.28%.

انخفض معدل التضخم في المكسيك في النصف الأول من سبتمبر/أيلول على أساس شهري وسنوي، وفقًا للمعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلوماتية (INEGI). وانخفضت الأرقام الأساسية بعد أن تجاوزت عتبة 5% وتحسنت مقارنة بالقراءة السابقة.

وبحسب رويترز، من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 26 سبتمبر أيلول من 10.75% إلى 10.50%.

وقال محللون في كابيتال إيكونوميكس نقلا عن رويترز “إن انخفاض التضخم، إلى جانب ضعف النشاط الاقتصادي وحقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يخفف الآن السياسة النقدية أيضا، يعني أن بنك المكسيك متأكد تقريبا من إجراء خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس”.

وعلى الجانب الآخر من الحدود، تدهورت ثقة المستهلك في سبتمبر/أيلول، حيث وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ أغسطس/آب 2021 بسبب المخاوف بشأن سوق العمل والتوقعات الاقتصادية الواسعة.

في هذه الأثناء، قالت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إن المخاطر التي تهدد التضخم لا تزال بارزة، مضيفة أنها تفضل “وتيرة مدروسة من التخفيضات” لتجنب إعادة إشعال التضخم.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي في المقدمة مع انخفاض التضخم

• بلغ معدل التضخم في منتصف الشهر في سبتمبر 0.09% على أساس شهري، وهو أقل من التوقعات البالغة 0.15%. وفي الاثني عشر شهرًا حتى سبتمبر، ارتفع بنسبة 4.66%، وهو أقل من التوقعات البالغة 4.73% والقراءة السابقة البالغة 5.16%.
• ارتفع التضخم الأساسي خلال نفس الفترة بشكل طفيف من 0.1% إلى 0.21% على أساس شهري، لكنه جاء أقل من التوقعات البالغة 0.23%. وعلى أساس سنوي، انخفضت الأسعار الأساسية من 3.98% إلى 3.95%، وهو ما يقل عن الإجماع.
• توسع النشاط الاقتصادي في المكسيك في يوليو، في حين انكمشت مبيعات التجزئة للشهر الثالث على التوالي لكنها تحسنت مقارنة بقراءة يونيو.
• ومن المتوقع أن يخفض بنك المكسيك تكاليف الاقتراض بمقدار 175 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025، وفقًا لأسواق المقايضة.
• انخفض مؤشر ثقة المستهلك الذي أصدرته شركة سي بي في سبتمبر من 105.6 إلى 98.7، وهو أقل من توقعات المحللين البالغة 103.8.
• وقال دانا بيترسون، كبير خبراء الاقتصاد في مجلس المؤتمرات: “إن التدهور في المكونات الرئيسية للمؤشر يعكس على الأرجح مخاوف المستهلكين بشأن سوق العمل وردود أفعالهم تجاه عدد أقل من ساعات العمل، وتباطؤ زيادات الرواتب، وقلة فرص العمل”.
• كان المشاركون في السوق قد وضعوا في الحسبان بالكامل احتمالات بنسبة 100% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، فإن احتمالات تخفيف أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس تبلغ 56.2%، وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch Tool.

التحليل الفني لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي يستعيد بعض قوته مع انخفاض زوج USD/MXN إلى ما دون 19.40

يظل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي على حاله رغم استقراره عند نطاق 19.00-19.50 لليوم السابع على التوالي. ويبدو أن المستثمرين ينتظرون قرار البنك المركزي المكسيكي، رغم أن “إسفينًا صاعدًا” يتشكل، مما يعني المزيد من الهبوط.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن البائعين يكتسبون زخمًا مع انخفاض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون خطه المحايد. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل منحرف نحو الهبوط.

إذا انخفض زوج USD/MXN إلى ما دون أدنى مستوى له في 23 سبتمبر عند 19.29، فسوف يعرض التقاء المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) وأدنى مستوى في 18 سبتمبر بالقرب من 19.08 إلى 19.06.

وعلى العكس من ذلك، إذا ظل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق مستوى 19.30، فإن المقاومة التالية ستكون عند مستوى 19.50، يليه أعلى مستوى سجله الزوج في السادس من أغسطس عند مستوى 19.61. وبمجرد تجاوزه، سيتبعه مستوى 20.00، يليه ذروة العام حتى الآن عند مستوى 20.22.