- يكافح زوج العملات AUD/USD لتمديد ارتفاعه فوق مستوى 0.6800 مع بقاء المستثمرين على الحياد قبل صدور بيانات التضخم الأسترالية لشهر يوليو.
- تظل جاذبية الأصول الخطرة قوية وسط التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
- ستسترشد الحركة التالية للدولار الأمريكي بتضخم أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة لشهر يوليو.
تحول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى الاتجاه الجانبي بعد ارتفاع هائل إلى أعلى مستوى في ستة أسابيع بالقرب من 0.6800 في جلسة الثلاثاء الأوروبية. ويبدو أن ارتفاع الأصول الأسترالية قد توقف مع تحول تركيز المستثمرين إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي الشهري لشهر يوليو، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء.
ومن المتوقع أن يتباطأ معدل التضخم السنوي إلى 3.4% مقارنة بـ 3.8% في النشرة السابقة. ومن المتوقع أن يؤدي الانخفاض المتوقع في ضغوط الأسعار إلى زيادة التكهنات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي من غير المرجح أن يخفض أسعار الفائدة هذا العام.
وفي الوقت نفسه، لا تزال معنويات السوق المتفائلة تخفف من حدة الهبوط في الدولار الأسترالي. ويبدو أن مزاج السوق مواتٍ للأصول الخطرة، نظراً لأن من المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة اعتباراً من اجتماع سبتمبر/أيلول. وسجلت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب جيدة في ساعات التداول الأوروبية. ويكافح مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات رئيسية، لكسب المزيد من الأرض بعد تسجيل أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 100.53.
ورغم أن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول يبدو مؤكدا، فإن المتداولين ما زالوا منقسمين بشأن حجم الخفض المحتمل لأسعار الفائدة. ووفقا لأداة CME FedWatch، تظهر بيانات تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يوما أن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول هو 28.5%، في حين تشير بقية البيانات إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
وينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز، والتي ستُنشر يوم الجمعة للحصول على إشارات جديدة حول الحجم المحتمل للتضخم. ومن المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي السنوي إلى 2.7% من 2.6% في الإصدار السابق، مع نمو الأرقام الشهرية بشكل مطرد بنسبة 0.2%.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
