- ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي في ظل ضعف العملة الأمريكية يوم الخميس.
- فشلت بيانات التضخم في مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في إحداث أي تحركات كبيرة، لكنها ظلت مستقرة.
- يستمر ميل السوق نحو بنك الاحتياطي الفيدرالي دون هوادة مع استمرار انتظار خفض أسعار الفائدة.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الخميس، ليتجاوز مستوى 1.1050 مع ميل الأسواق إلى المخاطرة بعد أن أبقت أرقام مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة آمال السوق في موجة من التخفيضات من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وتثق الأسواق في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة خفض أسعار الفائدة في السادس عشر من سبتمبر/أيلول.
الفوركس اليوم: من المرجح أن نصل إلى طريق مسدود قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
تظل بيانات الاتحاد الأوروبي غير ذات أهمية يوم الجمعة، وسيأخذ تجار اليورو قسطاً من الراحة بعد أن خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي إلى 3.65% من 4.25% يوم الخميس. وسيعطي مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان التجار على الجانب الأمريكي لمحة أخيرة عن شعور المستهلكين تجاه الاقتصاد الأمريكي بشكل عام قبل اختتام أسبوع التداول.
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة إلى 0.2% على أساس شهري في أغسطس، مع تسارع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى 0.3% على أساس شهري. وكان من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي إلى 0.1% من 0.0% السابق، في حين كان من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى 0.2% من انكماش يوليو بنسبة -0.2%. وعلى الرغم من الارتفاع في الأمد القريب، كانت أرقام التضخم السنوي لمؤشر أسعار المنتجين أكثر جاذبية للمستثمرين، مع تباطؤ مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي على أساس سنوي إلى 1.7% من 2.1% المعدل في الفترة السابقة، وتراجع عن 1.8% المتوقعة. كما تجاوز مؤشر أسعار المنتجين السنوي الأساسي التوقعات، حيث ظل ثابتًا عند 2.4% على أساس سنوي مقابل الارتفاع المتوقع بنسبة 2.5%.
وارتفعت طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة أيضًا بشكل طفيف خلال الأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر، حيث ارتفعت إلى 230 ألفًا المتوقعة من 228 ألفًا المعدلة في الأسبوع السابق.
مع بقاء تضخم مؤشر أسعار المنتجين تحت السيطرة واستقرار عدد طالبي إعانات البطالة في منطقة فاترة، لا يوجد ما يمنع خفض أسعار الفائدة لأول مرة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس لبدء دورة خفض أسعار الفائدة المتأخرة لعام 2024. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME، فإن أسواق أسعار الفائدة تتوقع أكثر من 80% من احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار ربع نقطة الأسبوع المقبل، مع ميل 20% فقط إلى الآمال في خفض مزدوج أولي بمقدار 50 نقطة أساس. كما يتوقع متداولو أسعار الفائدة بشكل كبير أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي أربعة تخفيضات إجمالاً، ومن المتوقع أن تتراوح مكالمة سعر الفائدة في ديسمبر بين 425 و450 نقطة أساس.
المؤشر الاقتصادي
مؤشر أسعار المنتجين باستثناء الغذاء والطاقة (سنويًا)
يقيس مؤشر أسعار المنتجين باستثناء الغذاء والطاقة الصادر عن مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل متوسط التغيرات في الأسعار في الأسواق الأولية في الولايات المتحدة من قبل منتجي السلع الأساسية في جميع ولايات المعالجة. يتم استبعاد المنتجات المتقلبة مثل الغذاء والطاقة من أجل الحصول على حساب دقيق. بشكل عام، يُنظر إلى القراءة المرتفعة على أنها إيجابية (أو صعودية) للدولار الأمريكي، في حين يُنظر إلى القراءة المنخفضة على أنها سلبية (أو هبوطية).
اقرأ المزيد.
توقعات سعر زوج EUR/USD
يأتي ارتفاع يوم الخميس كنوع من الراحة المرحب بها لمشتري زوج اليورو/الدولار الأمريكي حيث يتعافى الزوج من هبوط منتصف الأسبوع نحو مستوى 1.1000. وعلى الرغم من الانخفاض على المدى القريب من أعلى مستوياته في 13 شهرًا التي سجلها في أواخر أغسطس بالقرب من 1.1200، فإن الضغط القصير يواجه تحديات كبيرة من قبل مشتري الألياف، ويرفض الزوج الانخفاض مرة أخرى إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) عند 1.0984.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
