ارتفاع قيمة البيزو المكسيكي بعد انتهاء اجتماع البنك المركزي الأسبوعي بارتفاع بنسبة 1.40%

• يرتفع الطلب على البيزو المكسيكي على الرغم من قرار بنك المكسيك المفاجئ.
• بنك المكسيك يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في قرار منقسم 3-2.
• يشير البنك المركزي إلى المزيد من التيسير في المستقبل على الرغم من مخاطر التضخم ومخاوف النمو.
• يواصل التضخم الأساسي الانخفاض، ومن المتوقع أن ينخفض ​​إلى أقل من 4% بحلول الربع الرابع من عام 2024.

ارتفع البيزو المكسيكي لليوم الثالث على التوالي عقب قرار السياسة النقدية المفاجئ الذي اتخذه بنك المكسيك. فقد قرر البنك خفض تكاليف الاقتراض على الرغم من الكشف في وقت سابق عن تجاوز التضخم 5.50%. وبدلاً من الارتفاع الحاد، تراجع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي ليتداول عند 18.79، بانخفاض 0.38%.

قرر بنك المكسيك يوم الخميس خفض تكاليف الاقتراض بقرار منقسم بين أعضاء مجلس الإدارة بأغلبية ثلاثة أصوات مقابل صوتين. فقد أيدت فيكتوريا رودريجيز سيجا، محافظ البنك، ونائبا المحافظ جاليا بورخا وعمر ميخيا، خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في حين صوتت إيرين إسبينوزا وجوناثان هيث لصالح الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

ولم يتغير البيان كثيراً مقارنة بالاجتماعين السابقين، إلا أنهم أكدوا على أنه “بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المجلس أن البيئة التضخمية قد تسمح بمناقشة تعديلات أسعار الفائدة المرجعية”، وهو ما يعني أن المزيد من التيسير ينتظرنا.

وأقر البنك المركزي بأن المخاطر التضخمية لا تزال تميل إلى الارتفاع، في حين أن النمو يميل إلى الهبوط.

قام مجلس إدارة بنك المكسيك بتحديث توقعاته للتضخم، مشيرًا إلى أنه من المتوقع أن يرتفع التضخم العام في الأمد القريب لكنه سيظل دون تغيير في الأمد الأبعد. ومن المتوقع أن ينخفض ​​التضخم الأساسي إلى أقل من 4% في الربع الرابع من عام 2024.

وفي بيان السياسة النقدية، علق مسؤولو بنك المكسيك على أنه على الرغم من ارتفاع التضخم في يوليو/تموز إلى 5.57%، فإن الأرقام الأساسية “التي تعكس بشكل أفضل اتجاه التضخم، تراكمت على مدى ثمانية عشر شهراً متتالياً من الانخفاضات، مسجلة 4.05%”.

في جميع المجالات، لا تزال البيانات الاقتصادية الأميركية نادرة. ومع ذلك، أعربت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز عن أنه من المناسب البدء في تخفيف السياسة النقدية قريبًا إذا جاءت البيانات كما هو متوقع. وتعتبر كولينز أن توقيت البيانات أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ملخص يومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي مع تجاهل المتداولين لخفض البنك المركزي المكسيكي

• كشف مجلس إدارة بنك المكسيك أن مؤشر أسعار المستهلك من المتوقع أن يرتفع إلى 5.2% في الربع الثالث وينخفض ​​​​إلى 4.4% في الربع الرابع، وكلا القراءتين لبقية عام 2024. ويتوقعون أن يصل إلى هدف 3% زائد أو ناقص 1% بحلول الربع الرابع من عام 2025.
• ومن المتوقع أن يصل معدل نمو أسعار المستهلك الأساسي إلى 3.9% في الربع الرابع من عام 2024، وأن يصل إلى 3% بحلول نهاية العام المقبل.
• ارتفع معدل التضخم في المكسيك بنسبة 1.05% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات البالغة 1.02% وأعلى بكثير من معدل يونيو/حزيران البالغ 0.38%. وعلى مدار الاثني عشر شهرًا حتى يوليو/تموز، ارتفع التضخم من 4.98% إلى 5.57%، بما يتماشى مع التوقعات.
• ارتفعت الأسعار الأساسية من 0.22% إلى 0.32% على أساس شهري، متجاوزة توقعات خبراء الاقتصاد البالغة 0.29%. ولكن على أساس سنوي، لم يصل التضخم إلى مستوى الإجماع البالغ 4.02%، لكنه انخفض قليلاً إلى 4.05%، مما يدل على تحسن مقارنة بـ 4.13% في يونيو/حزيران.
• انخفض الإنتاج الصناعي في المكسيك من 0.7% إلى 0.4% على أساس شهري، لكنه تجاوز التوقعات التي كانت تشير إلى 0.3%. وعلى أساس سنوي، انخفض الإنتاج الصناعي أكثر من -0.1% على أساس سنوي، وبلغ -0.7%، وهو ما يؤكد ركود الاقتصاد.
• تظهر أداة CME FedWatch احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر بنسبة 52.5%، انخفاضًا من 57.5% قبل يوم.

التحليل الفني: البيزو المكسيكي يرتفع أكثر مع انخفاض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 19.00

امتدت خسائر زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى أدنى مستوى في ستة أيام عند 18.76، إلا أن الزوج لا يزال يميل إلى الصعود. ورغم أن الزخم يدعم تعافي البيزو، متجاوزًا مستوى الدعم التالي عند 18.59، فإن ذروة 28 يونيو/حزيران ستكون صعبة لأنها تقع فوق المستوى النفسي 18.50.

من ناحية أخرى، إذا تمكن المشترون من الحد من هبوط زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي ورفعوا سعر الصرف فوق 19.00، فإن هذا سيمهد الطريق للتعافي. وستكون المقاومة التالية للزوج الغريب عند 19.50، تليها علامة 20.00 الرئيسية. وسوف يؤدي الكسر الحاسم إلى الكشف عن أعلى مستوى سجله الزوج حتى الآن عند 20.22، تليها علامة 20.50.