ارتفاع قيمة البيزو المكسيكي في حين تعاني العملات الرئيسية الأخرى من توقعات انخفاض أسعار الفائدة

• ارتفع البيزو المكسيكي في الأزواج الرئيسية وسط توقعات بانخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا على العملات الأخرى.
• ويتعرض الدولار الأمريكي لضربة بسبب تجدد الجدل حول خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 أو 25 نقطة أساس، في حين يتعرض اليورو لضربة بسبب انخفاض توقعات النمو الاقتصادي.
• وصل زوج العملات USD/MXN إلى هدفه الهبوطي بعد اختراق رئيسي لقناة صاعدة.

واصل البيزو المكسيكي (MXN) مكاسبه يوم الجمعة، مختتمًا أسبوعًا ارتفعت فيه العملة بنسبة 2.3% في المتوسط ​​مقابل العملات الأكثر تداولًا حتى الآن.

إن التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة بشكل أسرع في أوروبا والولايات المتحدة مع تباطؤ النمو وضعف أسواق العمل تثقل كاهل العملات الرئيسية المقابلة للبيزو – الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني. وفي الوقت نفسه، لا تزال أسعار الفائدة المرتفعة في المكسيك، عند 10.75٪، تجتذب تدفقات رأس المال الأجنبي، مما يدعم البيزو المكسيكي.

ارتفاع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي بعد مقالة صحيفة وول ستريت جورنال وخطاب دودلي

ارتفع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي على خلفية إحياء احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% (50 نقطة أساس) في اجتماعه في سبتمبر/أيلول الأسبوع المقبل. ومن شأن مثل هذا الخفض أن يكون سلبيا بالنسبة للدولار الأمريكي حيث تجتذب أسعار الفائدة المنخفضة تدفقات رأسمالية أقل.

وقد تجدد التكهنات بخفض أكبر بنسبة 0.50% من خلال مقال كتبه مراسل صحيفة وول ستريت جورنال المرموق نيك تيميراوس لدعم هذه القضية. وتبع ذلك مقال نشرته صحيفة فاينانشال تايمز على نفس المنوال.

وقال ويليام دادلي الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة إن هناك “حجة قوية” لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول، وذلك في خطاب ألقاه في سنغافورة، وفقا لرويترز.

ويبدو أن المقالات وتعليقات دودلي تسببت في انخفاض مفاجئ في عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين، والتي هبطت بمقدار خمس نقاط أساس خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة. كما ضعف الدولار الأميركي مع تسعير المتداولين لاحتمال خفض أسعار الفائدة في ظل توقعات أقل تضخماً.

انخفضت العائدات الأميركية في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة بينما ارتفعت العقود الآجلة لأسعار الفائدة ردا على تقارير إعلامية تفيد بأن قرار الأسبوع المقبل بشأن خفض الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس كان قريبا للغاية.

البنك المركزي الأوروبي يخفض أسعار الفائدة ويحذر من تراجع النمو الاقتصادي

ارتفع البيزو مقابل اليورو بعد أن قرر البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الخميس.

خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بنسبة 0.25%، لكنه خفض سعر إعادة التمويل الرئيسي لليلة واحدة وتسهيل الإقراض الهامشي بنسبة أعمق بلغت 0.60%. ورغم أن التخفيضات كانت موضع ترحيب واسع النطاق، فقد أظهر البيان المصاحب تعديلاً نزولياً لتوقعات النمو الاقتصادي للبنك المركزي الأوروبي في المنطقة، وهو ما يراه بعض المحللين بمثابة تحذير من التخفيضات المستقبلية. وهذا بدوره أضعف اليورو.

رفضت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد التكهن بما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر/تشرين الأول خلال مؤتمرها الصحفي. ومع ذلك، وفقًا لبلومبرج نيوز، إذا مضى بنك الاحتياطي الفيدرالي قدمًا في خفض أكبر بنسبة 0.50% يوم الأربعاء المقبل، فسيشجع ذلك البنك المركزي الأوروبي على خفض آخر بنسبة 0.25% في أكتوبر/تشرين الأول.

وفي الوقت نفسه، يتداول الجنيه الإسترليني على انخفاض بعد أن أظهرت البيانات الصادرة من المملكة المتحدة توقف نمو الناتج المحلي الإجمالي في يوليو/تموز عندما توقع خبراء الاقتصاد ارتفاعه بنسبة 0.2%. ويشير هذا، إلى جانب الانخفاضات في كل من الإنتاج الصناعي والتصنيعي، إلى احتمالات أكبر لقرار بنك إنجلترا خفض أسعار الفائدة عندما يجتمع يوم الخميس المقبل، وهو ما يؤثر سلباً على الجنيه الإسترليني.

البيزو يحافظ على مكانته

لا يزال البيزو المكسيكي قوياً نسبياً على الرغم من إقرار مجلس الشيوخ المكسيكي إصلاحات قضائية مثيرة للجدل يوم الأربعاء. ورغم أن هذه الإصلاحات تعرضت لانتقادات واسعة النطاق من جانب المستثمرين ـ بما في ذلك وكالات التصنيف الائتماني مثل موديز ـ بسبب تقويضها لاستقلال القضاء واحتمال تسببها في انخفاض الاستثمار الأجنبي، إلا أن البيزو يبدو أنه قد وضع في الحسبان المخاطر التي قد تترتب على هذه الإصلاحات.

لقد خفف انخفاض احتمالات فوز الرئيس السابق دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية في نوفمبر/تشرين الثاني بعد أدائه الضعيف في المناظرة مع نائبة الرئيس كامالا هاريس يوم الثلاثاء بعض المخاطر السياسية التي قد ترتبط بالتوجه نحو “أميركا أولاً” المتوقع من رئاسة ترامب.

وعلى الرغم من مخاوف المستثمرين بشأن سياسات الحكومة الحالية ذات الميول اليسارية، فإن المكسيك لا تزال تستفيد من طفرة التصنيع المباشر مع انتقال شركات التصنيع العالمية إلى المكسيك لإنتاج السلع للسوق الأميركية وأميركا اللاتينية.

وقد تم تسليط الضوء على هذا من خلال إعلان شركة فولفو في أغسطس/آب، عندما قالت شركة صناعة السيارات إنها تخطط لبناء مصنع لتصنيع الشاحنات الثقيلة بقيمة 700 مليون دولار في مدينة مونتيري شمال المكسيك.

في وقت كتابة هذا التقرير، يساوي الدولار الأمريكي الواحد (USD) 19.50 بيزو مكسيكي، ويتداول زوج EUR/MXN عند 21.60، وزوج GBP/MXN عند 25.64.

التحليل الفني: زوج USD/MXN يصل إلى هدف هبوطي لاختراق القناة

لقد كسر زوج USD/MXN مؤخرًا قناة وانخفض الآن إلى هدف الاختراق عند 19.62، والذي تم حسابه عن طريق أخذ نسبة فيبوناتشي (فيبوناتشي) 0.618 لارتفاع القناة واستقراءها للأسفل.

الرسم البياني لزوج USD/MXN على مدار 4 ساعات

كما وصل الآن إلى الهدف التالي عند مستوى 19.50، وهو امتداد فيبوناتشي بنسبة 1.000، والذي يتزامن أيضًا مع مستوى الدعم الرئيسي من أعلى مستوى سجله في 22 أغسطس.

الزوج الآن في منطقة ذروة البيع، وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، مما ينصح المتداولين بعدم إضافة مراكز بيع لأن خطر التراجع قد زاد. إذا كان مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة البيع، فسوف يعطي إشارة بأن التصحيح جار وأن الأسعار سوف تتعافى. ومع ذلك، نظرًا لاتجاه الهبوط في الأمد القريب، فقد يكون مثل هذا التصحيح قصير الأجل نسبيًا قبل أن تستأنف الأسعار اتجاهها الهبوطي.

إغلاق أدنى من أدنى مستوى في 12 سبتمبر عند 19.46 من شأنه أن يؤكد امتداد الاتجاه الهبوطي نحو الهدف التالي عند 19.01 (أدنى مستوى في 23 أغسطس).

ومع ذلك، يظل الاتجاه على الرسوم البيانية المتوسطة والطويلة الأجل صعوديًا، مما يشير إلى وجود خطر التعافي واستئناف الاتجاه الأوسع نحو الارتفاع.

إن الاختراق فوق 19.84 سيكون أول إشارة على استئناف الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن الاختراق فوق أعلى مستوى منذ بداية العام عند 20.15 من شأنه أن يوفر تأكيدًا أكثر واقعية لاستمرار الاتجاه الصعودي، مع الهدف التالي عند خط القناة العلوي في 20.60.