ارتفاع قيمة البيزو المكسيكي مع تجاهل المستثمرين للإصلاح القضائي

• أقر مجلس الشيوخ المكسيكي إصلاحا قضائيا مثيرا للجدل، لكن البيزو يتعافى مع تركيز المستثمرين على دورة التيسير المحتملة التي يفرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بنسبة 1.63% مع تسعير المستثمرين لفرصة بنسبة 85% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
• تثير بيانات التضخم في الولايات المتحدة الشكوك بشأن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، في حين قد تؤثر الأجندة الاقتصادية الأمريكية التي تتضمن مؤشر أسعار المنتجين ومعنويات المستهلكين على زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.

سجل البيزو المكسيكي انتعاشًا مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء حيث تجاهل المستثمرون إقرار مجلس الشيوخ المكسيكي لإصلاح مثير للجدل يهدد دولة القانون. كما أن التوقعات بأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي الأسبوع المقبل تبقي البيزو في وضع أفضل. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.75، بانخفاض 1.63%.

كشفت البيانات الاقتصادية في المكسيك أن الإنتاج الصناعي في يوليو كان أقل من المتوقع بناءً على الأرقام الشهرية، في حين توسع على أساس سنوي. وتصاعدت التوترات السياسية بعد أن صوت مجلس الشيوخ المكسيكي على الموافقة على إصلاح القضاء بأغلبية 86 صوتًا مؤيدًا و41 صوتًا معارضًا.

والآن بعد أن تمت الموافقة على مشروع القانون، سيتم إرساله إلى 32 كونغرسًا من الكونجرس. ولكي يصبح الإصلاح قانونًا في الدستور المكسيكي، فإنه يحتاج إلى موافقة 17 كونغرسًا.

وعلى الجانب الآخر من الحدود، أدت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة إلى إحباط آمال المتداولين في خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولا يزال التضخم في الولايات المتحدة في متناول الهدف الذي حدده البنك المركزي الأميركي، ولكن الأرقام الأساسية على أساس شهري ارتفعت.

وقد عزز هذا من قوة الدولار الأمريكي، وإن كان الارتفاع قصير الأجل. فقد ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من العملات، دون تغيير تقريبًا عند 101.70، مرتفعًا بنسبة 0.05% بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك.

في هذه الأثناء، نقلت بلومبرج عن مصادر قولها إن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إذا لم يخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، فإنه سيفعل ذلك في نوفمبر/تشرين الثاني، وفقا لكريشنا جوها من إيفركور.

خفض متداولو العقود الآجلة في سوق المال احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 15%، في حين قفزت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 85%، وذلك عبر بيانات أداة CME FedWatch.

سيكون جدول البيانات المكسيكي فارغًا لبقية الأسبوع. في الولايات المتحدة، سيتضمن الجدول بيانات الوظائف ومؤشر أسعار المنتجين وبيانات ثقة المستهلك في الولايات المتحدة، والتي قد تحرك الإبرة في زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يرتفع بعد موافقة مجلس الشيوخ على الإصلاح القضائي

• انخفض الإنتاج الصناعي في المكسيك في يوليو من 0.4% إلى 0.2% على أساس شهري. وعلى أساس سنوي، زاد الإنتاج بنسبة 2.1%، متجاوزًا التوقعات بارتفاع بنسبة 1.1% ومحسنًا من انكماش بنسبة -0.7%.
• انخفض معدل التضخم في المكسيك في أغسطس/آب إلى أقل من 5% على أساس سنوي، في حين ظل التضخم الأساسي ثابتا عند حوالي 4% على أساس سنوي.
• أظهر استطلاع Citibanamex لشهر سبتمبر أن من المتوقع أن يخفض Banxico أسعار الفائدة إلى 10.25٪ في عام 2024 وإلى 8.25٪ في عام 2025. ومن المتوقع أن ينتهي سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي في عام 2024 عند 19.50 وعام 2025 عند 19.85.
• كشفت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة أن التضخم الرئيسي في أغسطس انخفض من 2.9% إلى 2.6% على أساس سنوي كما كان متوقعا.
• ومع ذلك، استقر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة، والذي يستبعد السلع المتقلبة ويُستَخدَم كمقياس واقعي للتضخم، عند 3.2% على أساس سنوي. وفي الأرقام الشهرية، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 0.2% إلى 0.3%، في حين بلغ مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي 0.2% على أساس شهري.
• تشير بيانات من مجلس شيكاغو للتجارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 98 نقطة أساس على الأقل هذا العام، ارتفاعا من 108 نقطة أساس قبل يوم واحد، وفقا لعقود آجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر/كانون الأول 2024.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: ارتفاع البيزو المكسيكي مع هبوط زوج USD/MXN إلى ما دون 19.80

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائمًا، على الرغم من انخفاض الزوج بعد الموافقة على الإصلاح القضائي. وصل الزوج إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند 19.74، على الرغم من دخول بعض المشترين إلى السوق بعد الانخفاض إلى الأخير.

مؤشر القوة النسبية (RSI) مختلط حيث أن المؤشر صعودي، لكن المنحدر يشير إلى أن البائعين يكتسبون الزخم حيث يستهدف مؤشر القوة النسبية خط 50 المحايد. وبالتالي، في الأمد القريب، يميل الزوج الغريب إلى الاتجاه الهبوطي.

إذا ظل زوج USD/MXN دون مستوى 20.00، فسوف يكون الدعم الأول عند مستوى 19.50. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف أدنى مستوى سجله الزوج في 23 أغسطس عند مستوى 19.02 قبل إفساح المجال أمام البائعين الذين يتطلعون إلى اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا (SMA) عند مستوى 18.85.

على العكس من ذلك، يجب أن يتجاوز زوج USD/MXN المستوى النفسي 20.00 لمواصلة الصعود. وإذا تم تجاوزه، فسيكون مستوى السقف التالي هو أعلى مستوى منذ بداية العام عند 20.22. وفي حالة المزيد من القوة، قد يتحدى الزوج أعلى مستوى يومي في 28 سبتمبر 2022، عند 20.57. وإذا تم التخلي عن هذين المستويين، فستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى تأرجح عند 20.82 في 2 أغسطس 2022، قبل 21.00.