ارتفاع قيمة البيزو المكسيكي مع تجاوز التضخم للتقديرات، وقرار البنك المركزي المكسيكي يلوح في الأفق

• يرتفع سعر البيزو المكسيكي على خلفية بيانات التضخم المرتفعة.
• انقسم المشاركون في السوق بشأن الخطوة التالية لبنك المكسيك: الاحتفاظ بأسعار الفائدة أو خفضها.
• تصل طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة إلى مستويات أقل من الإجماع، لكن البيزو يقاوم قوة الدولار الأمريكي.

ارتفع البيزو المكسيكي في التعاملات المبكرة في جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس بعد أن كشف المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلوماتية (INEGI) أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في يوليو ارتفع فوق التقديرات قبل قرار السياسة النقدية لبنك المكسيك (Banxico). يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.15، بانخفاض 0.70%.

ارتفع معدل التضخم في المكسيك إلى أعلى مستوياته في أكثر من عام، وفقًا لما كشفه معهد الإحصاء الوطني، مما أدى إلى انخفاض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مع استعداد المتداولين لقرار البنك المركزي المكسيكي اليوم في حوالي الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. ومع ذلك، انخفض الرقم الأساسي الذي يستخدمه صناع السياسات في الغالب كمرجع رئيسي للتضخم.

وفي ظل هذه الخلفية، انقسم المشاركون في السوق بين إبقاء أسعار الفائدة تحت السيطرة، أو متابعة بيانات التضخم، أو اختيار خفضها. وخلال الاجتماع الأخير، كان نائب المحافظ عمر ميخيا كاستيلازو هو المستبعد بأغلبية 4 أصوات مقابل صوت واحد لصالح الإبقاء على أسعار الفائدة عند 11.00%. ومن الجدير بالذكر أن المحافظ فيكتوريا رودريجيز سيجا قالت في وقت لاحق إن خفض أسعار الفائدة سيكون “على الطاولة” في الاجتماعات اللاحقة.

وبحسب عقود المبادلة، يتوقع المشاركون في السوق تخفيف أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الأشهر الثلاثة المقبلة و175 نقطة أساس على مدى الاثني عشر شهرا المقبلة.

وعلى الجانب الآخر من الحدود، انخفض عدد الأميركيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات البطالة إلى ما دون الإجماع، وهو ما عزز من قوة الدولار الأميركي. وحتى الآن، ظل الدولار الأميركي مرتفعاً في مواجهة أغلب عملات مجموعة السبع، ولكنه فشل في اكتساب الزخم اللازم في مواجهة البيزو المكسيكي.

ارتفعت أسهم وول ستريت كإشارة إلى ارتياح مفادها أن سوق العمل ليست في وضع سيئ. وجاء هذا في أعقاب تقرير طلبات إعانة البطالة الأولية الذي صدر الأسبوع الماضي، والذي أعقبه أرقام الوظائف غير الزراعية المخيبة للآمال.

ملخص يومي لمحركات السوق: ارتفاع قيمة البيزو المكسيكي قبل اجتماع البنك المركزي المكسيكي

• ارتفع معدل التضخم في المكسيك بنسبة 1.05% على أساس شهري، متجاوزاً التوقعات التي كانت تشير إلى 1.02%، ومتجاوزاً معدل يونيو/حزيران الذي بلغ 0.38%. وفي الأشهر الاثني عشر حتى يوليو/تموز ارتفع من 4.98% إلى 5.57% كما كان متوقعاً.
• ارتفعت الأسعار الأساسية من 0.22% إلى 0.32% على أساس شهري، متجاوزة توقعات خبراء الاقتصاد البالغة 0.29%. ولكن على أساس سنوي، لم يصل التضخم إلى مستوى الإجماع البالغ 4.02%، لكنه انخفض إلى 4.05%، متحسناً مقارنة بـ 4.13% في يونيو/حزيران.
• وتتوقع شركة سوسيتيه جنرال أن يبقي بنك المكسيك أسعار الفائدة دون تغيير بسبب انخفاض قيمة البيزو المكسيكي إلى 20.00 بيزو مقابل الدولار الأميركي بعد بيانات الوظائف غير الزراعية. وأشارت إلى أن هذا “قد يكون له تأثير عكسي على استعادة الاستقرار وينبغي تأجيله”.
• من المتوقع أن ينخفض ​​الإنتاج الصناعي في المكسيك يوم الجمعة، وهو ما قد يضع بنك المكسيك عند مفترق طرق مع ارتفاع التضخم الرئيسي، في حين يعاني الاقتصاد من الركود.
• انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 3 أغسطس من 250 ألفًا إلى 233 ألفًا، وهو ما يقل عن التوقعات التي بلغت 240 ألفًا. كما ارتفعت طلبات الإعانة المستمرة حتى 27 يوليو من 1,869 ألفًا إلى 1,875 ألفًا، متجاوزة التوقعات التي بلغت 1870 ألفًا.
• من المتوقع أن يؤثر قرار بنك المكسيك على زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي وبنك الاحتياطي الفيدرالي. وتظهر أداة CME FedWatch احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر بنسبة 57.5%، انخفاضًا من 63.5% قبل يوم.

التحليل الفني: انخفاض البيزو المكسيكي مع استقرار زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي حول مستوى 19.10

انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى أدنى مستوياته في أربعة أيام عند 19.08 حيث بدأ المتداولون في تسعير بنك المكسيك المركزي مع إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، متجاوزين مستويات الدعم الرئيسية مع تسارع الزوج إلى المستوى النفسي 19.00. لا يزال الزخم لصالح المشترين، ولكن في الأمد القريب يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن البائعين هم من يملكون اليد العليا.

إذا انخفض زوج USD/MXN إلى ما دون 19.00، فسيكون الدعم التالي هو أعلى مستوى سجله في 31 يوليو عند 18.94، قبل أن يهبط إلى أدنى مستوى سجله في 1 أغسطس عند 18.42. وبمجرد تجاوزه، تنتظرنا المزيد من الخسائر، مع ارتفاع المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا (SMA) إلى 18.26.

وعلى العكس من ذلك، إذا صعد زوج USD/MXN إلى ما بعد مستوى 19.50، فإن المقاومة التالية ستكون 20.00. وسوف يؤدي الكسر الحاسم إلى الكشف عن أعلى مستوى سجله الزوج حتى الآن عند مستوى 20.22، يليه مستوى 20.50.