ارتفعت أسعار الذهب وسط تكهنات بتخفيض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي

• بقي الذهب دون تغيير تقريبًا خلال جلسة أمريكا الشمالية بسبب حجم التداول الضعيف.
• وتشير بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة إلى تباطؤ اقتصادي، مما يعزز توقعات خفض أسعار الفائدة.
• تظهر أداة FedWatch فرصة بنسبة 67% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر مع أن العقود الآجلة لشهر ديسمبر 2024 تشير إلى تخفيف بمقدار 36 نقطة أساس.

تحرك سعر الذهب بالكاد يوم الأربعاء خلال جلسة أمريكا الشمالية، حيث بقي المتداولون غائبين بمناسبة عطلة يونيو. استمرت البيانات الصادرة من الولايات المتحدة في الضعف، وهي علامة ارتياح للمتداولين الذين ما زالوا واثقين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقوم بتخفيف السياسة مرتين هذا العام. لذلك، استعادت المعادن الثمينة بعض قوتها، لكن زوج XAU/USD لم يتغير تقريبًا ويتم تداوله عند 2,328 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير.

تحسنت مبيعات التجزئة الأمريكية في شهر مايو مقارنة بشهر أبريل، ولكن تم تعديلها بالخفض، مما يشير إلى أن الاقتصاد يتباطأ. وقد أدت هذه البيانات، إلى جانب تقرير التضخم الاستهلاكي الكبير الذي صدر الأسبوع الماضي، إلى زيادة احتمالات خفض سعر الفائدة في سبتمبر.

وأظهرت بيانات أخرى أن الإنتاج الصناعي تحسن في مايو، تلاه تعديل هبوطي في أبريل.

تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لشهر سبتمبر، تبلغ 67٪، ارتفاعًا من 61٪ في اليوم السابق. في غضون ذلك، يشير العقد الآجل للأموال الفيدرالية في ديسمبر 2024 إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض 36 نقطة أساس في نهاية العام.

في غضون ذلك، استمتع متحدثو بنك الاحتياطي الفيدرالي بمتداولي الذهب يوم الثلاثاء، قائلين إن التضخم لا يزال مرتفعًا وأنهم بحاجة إلى مزيد من الأدلة على أن التضخم يتطور ليصل إلى هدف التضخم الأساسي بنسبة 2٪.

ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية منخفضة. ومع ذلك، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة ونصف نقطة أساس إلى 4.215%.

الملخص اليومي لمحركات السوق: يتماسك سعر الذهب وسط ظروف السيولة الضعيفة

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ثابت عند 105.25، وهو ما يدعم أسعار الذهب.
• تحسنت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مايو ولكنها فشلت في دعم الدولار. مع ذلك، أدى ذلك بالإضافة إلى تقرير الإنتاج الصناعي القوي إلى الحد من تقدم المعدن الذي لا يدر عائدًا.
• ونصح مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي بالصبر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة وأكدوا أنها ستظل تعتمد على البيانات. على الرغم من أن تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع الماضي كان إيجابيا، إلا أن صناع السياسة أكدوا مجددا أنهم بحاجة لرؤية المزيد من التقارير مثل بيانات مايو.
• على الرغم من أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يظهر أن عملية تباطؤ التضخم مستمرة، إلا أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول علق قائلاً إنهم ما زالوا “أقل ثقة” بشأن التقدم المحرز في التضخم.

التحليل الفني: لا يزال سعر الذهب متحيزًا هبوطيًا على الرغم من استقراره عند حوالي 2,330 دولارًا

لا يزال نموذج الرأس والكتفين قائمًا، مما يشير إلى أن أسعار الذهب قد تنخفض نحو مستوى 2200 دولار أو أقل. يشير الزخم إلى أنه لا المشترين ولا البائعون هم المسؤولون، حيث يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) حول خط 50 المحايد.

نظرًا لوجود نمط الرسم البياني للرأس والكتفين، فقد يتجه زوج XAU/USD إلى الاتجاه الهبوطي على المدى القريب. ومع ذلك، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما بعد 2,300 دولار أمريكي، فسيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى في 3 مايو عند 2,277 دولارًا أمريكيًا، يليه أعلى مستوى في 21 مارس عند 2,222 دولارًا أمريكيًا. توجد المزيد من الخسائر في الأسفل، حيث يتطلع البائعون إلى هدف نمط مخطط الرأس والكتفين من 2,170 دولارًا إلى 2,160 دولارًا.

على الجانب الآخر، إذا مدد الذهب مكاسبه إلى ما بعد 2350 دولارًا، فستظهر مستويات مقاومة رئيسية مثل أعلى مستوى في دورة 7 يونيو عند 2387 دولارًا، قبل تحدي الرقم 2400 دولار.