ارتفعت الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة، ولكن هناك المزيد من الأسئلة التي تطرح

على الرغم من التوقعات المحايدة إلى حد ما قبل افتتاح مؤشر S&P 500، اخترقت أسعار الأسهم فوق نطاق تداولها الأخير أمس، ووصل المؤشر إلى مستوى قياسي جديد عند 5,488.50. وأغلق مرتفعا بنسبة 0.77% بعد تراجع طفيف في نهاية اليوم. هذا الصباح، تشير العقود الآجلة إلى افتتاح ثابت آخر للمؤشر، بعد بيانات مبيعات التجزئة التي جاءت أقل من المتوقع.

في توقعاتي لشهر يونيو، كتبت: “على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، كان مؤشر S&P 500 يتقلب على طول مستويات قياسية جديدة، فوق مستوى 5000 الذي تم كسره في فبراير. يبدو الأمر وكأنه تماسك ضمن اتجاه صعودي طويل المدى، ولكنه قد يكون أيضًا نموذج قمة قبل بعض التصحيح ذي المغزى على المدى المتوسط. ما هو المرجح أن تفعل؟ وكما يقول المثل، “الاتجاه هو صديقك”، وبالتالي فإن السيناريو الأكثر احتمالا هو المزيد من التقدم في المستقبل.

ومع ذلك، فإن الإشارة السلبية ستكون الاختراق دون مستوى 5000. وهذا من شأنه أن يثير مسألة التصحيح الأعمق والانعكاس الهبوطي. أعتقد أن احتمالية السيناريو الصعودي هي 60/40 – ولا يمكن استبعاد الانعكاس الهبوطي تمامًا. سوف تنتظر السوق المزيد من الإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي حول تخفيف محتمل لأسعار الفائدة، بالإضافة إلى أنه في نهاية الشهر، قد يحدد موسم الأرباح القادم تحركات السوق.

تحسنت معنويات المستثمرين كثيرًا، كما أشار استطلاع رأي المستثمرين AAII يوم الأربعاء الماضي، والذي أظهر أن 44.6% من المستثمرين الأفراد متفائلون، بينما 25.7% منهم متشائمون (انخفاض عن قراءة الأسبوع الماضي البالغة 32.0%). يعتبر مؤشر AAII مؤشرًا معاكسًا، بمعنى أن القراءات الصعودية للغاية قد تشير إلى الرضا المفرط وانعدام الخوف في السوق. وعلى العكس من ذلك، فإن القراءات الهبوطية مواتية لارتفاعات السوق.

يستمر مؤشر S&P500 في التداول فوق خط الاتجاه الصعودي قصير المدى، كما نرى على الرسم البياني اليومي.

تسارع مؤشر ناسداك 100 نحو الأعلى

يوم الاثنين، وصل مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا إلى مستوى قياسي جديد عند 19977.84 وأغلق مرتفعًا بنسبة 1.24%. ومرة أخرى، قادت الأسهم المرتفعة ارتفاع الأسهم الكبيرة، بما في ذلك AAPL وMSFT وNVDA. هذا الصباح، من المرجح أن يفتتح مؤشر ناسداك 100 مرتفعًا بنسبة 0.2%، مما يشير إلى أن المؤشر قد يأخذ استراحة بعد أدائه القوي يوم أمس.

VIX يسير بشكل جانبي

مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف، مشتق من أسعار الخيارات. وفي أواخر شهر مايو، سجل أدنى مستوى جديد على المدى المتوسط ​​عند 11.52 قبل أن يرتد صعودًا إلى حوالي 15 بسبب مخاوف التصحيح. في الآونة الأخيرة، عاد مؤشر VIX نحو المستوى 12. وفي يوم الجمعة، وصل إلى أعلى مستوى عند 13.45، قبل أن يغلق ضمن نطاق قصير المدى، وظل بالأمس بالقرب من المستوى 13.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا.

العقود الآجلة تتداول فوق 5500

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. بالأمس، اخترق فوق نطاق التداول الأخير ومستوى مقاومة يبلغ حوالي 5500، وهذا الصباح، يتم تداوله ضمن نطاق سعري ضيق نسبيًا – إلى جانب مستوى قياسي جديد. ولا توجد إشارات سلبية مؤكدة حتى الآن؛ ومع ذلك، قد تحدث عملية جني الأرباح في مرحلة ما. مستوى الدعم الآن عند 5,500.

خاتمة

هل ستواصل الأسهم توسيع اتجاهها الصعودي وتصل إلى أرقام قياسية جديدة على الرغم من بعض ظروف التشبع في الشراء على المدى القصير؟ ولم تكن هناك إشارات سلبية مؤكدة. ومع ذلك، في وقت لاحق من الأسبوع، سيحصل السوق على المزيد من البيانات الاقتصادية: مطالبات البطالة يوم الخميس، ويوم الجمعة – بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي / مؤشر مديري المشتريات للخدمات فلاش الهامة. غدا، ستكون هناك عطلة في الولايات المتحدة، مما قد يؤدي على الأرجح إلى هدوء التداول اليوم. في يوم الجمعة، قد يتسبب “يوم الساحرة الرباعية” في حدوث تقلبات.

في يوم الجمعة السابق، أشرت إلى “هل سيستعيد السوق بعضًا من ارتفاعه الأخير؟ الحجة الهبوطية هي تداول ضعيف نسبيًا، مع وجود عدد قليل من الأسهم مثل NVDA أو MSFT أو AAPL المسؤولة عن الارتفاع. ومن ناحية أخرى، لا يزال الاتجاه صعوديًا، وبالتالي من المرجح حدوث المزيد من التقدم.

في الوقت الحالي، تظل توقعاتي على المدى القصير محايدة.

وهنا الانهيار:

• من المرجح أن يفتتح مؤشر S&P 500 بشكل مسطح ومتقلب بعد ارتفاع الأمس. قد تشهد جني الأرباح في مرحلة ما.

• وصلت أسعار الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة على الرغم من البيانات المختلطة وتزايد عدم اليقين.

• من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير محايدة.

هل تريد متابعة مجانية للمقال أعلاه والتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في النشرة الإخبارية المجانية اليوم!