- استرد زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD الكثير من خسائره السابقة في جلسة يوم الثلاثاء، بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي.
- بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع بهدوء، وامتد انخفاضه بعد أرقام مبيعات التجزئة الضعيفة.
- إذا تباينت سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي، فقد يشهد الدولار الأسترالي المزيد من المكاسب.
شهد الدولار الأسترالي (AUD) مكاسب كبيرة مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء، والذي اختتم بثبات متشدد.
على الرغم من الضعف الكامن في الاقتصاد الأسترالي، فقد دفع التضخم المرتفع بشكل عنيد بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة. وعلى الجانب الأمريكي، عززت إشارات تراجع التضخم الثقة في قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة في سبتمبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انتعاش الدولار الأسترالي بعد سيطرة بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة
- ترك بنك الاحتياطي الأسترالي، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، سعر الفائدة ثابتًا عند 4.35% وأكد مجددًا أن “المجلس لا يحكم على أي شيء سواء بالزيادة أو النقصان”.
- علاوة على ذلك، أكد المحافظ بولوك أن مجلس الإدارة ناقش خيارات رفع سعر الفائدة مع عدم التفكير في خفض سعر الفائدة في الوقت الحالي.
- إن اللهجة الحازمة المحيطة بخلفية التضخم في أستراليا تشير ضمناً إلى أن عتبة تخفيف السياسة النقدية تظل مرتفعة.
- كشف بنك الاحتياطي الأسترالي أن “التضخم لا يزال أعلى من الهدف ويثبت استمراره” وأكد مجددًا أن “المجلس يتوقع أن يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن يصل التضخم بشكل مستدام ضمن النطاق المستهدف”.
- على جبهة الولايات المتحدة، أصدر مكتب الإحصاء الأمريكي أن مبيعات التجزئة، وهي مقياس مهم لإنفاق الأسر، نمت بوتيرة أبطأ من المتوقع في مايو بنسبة 0.1٪ مقابل 0.2٪ المتوقعة.
- قد يؤدي تباطؤ نمو مبيعات التجزئة إلى خلق ضغط كبير على الدولار الأمريكي، حيث من المتوقع أن يعزز ثقة المستثمرين في عملية الانكماش التدريجي.
- تشير أداة CME FedWatch إلى احتمالات أعلى لبدء أسعار الفائدة في الانخفاض اعتبارًا من اجتماع سبتمبر، مع وجود تخفيض واحد أو أكثر في أسعار الفائدة في نوفمبر أو ديسمبر.
التحليل الفني: الإشارات الصعودية تكتسب زخمًا، في انتظار التأكيد
ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) الآن فوق مستوى 50، مما يدل على تحول في الزخم. في الوقت نفسه، يسجل تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) تقلص القضبان الحمراء، مما يشير إلى انخفاض ضغط البيع والانعكاس المحتمل.
مع ذلك، تظل التوقعات قصيرة المدى سلبية ما لم يتماسك المشترون فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA) المحدد الآن عند 0.6640. في الوقت الذي يعاني فيه زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD مع المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، يجب على المستثمرين الاستمرار في مراقبة المنطقة الواقعة بين 0.6560 و0.6550، حيث يلتقي المتوسطان المتحركان البسيطان لـ 100 يوم و200 يوم. قد يتم إعادة اختبار مستوى الدعم هذا في الجلسات القادمة إذا فشل المضاربون على الصعود في تأكيد ارتفاعهم.
الأسئلة الشائعة حول RBA
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. ويتلخص التفويض الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكن أيضاً “المساهمة في استقرار العملة، والعمالة الكاملة، والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. والأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس صحيح. وتشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة والمتقلصة. وتؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي.
التيسير الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافيا لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم من خلالها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بطباعة الدولار الأسترالي (AUD) بغرض شراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التسهيل الكمي إلى ضعف الدولار الأسترالي.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في QT، يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) بالنسبة للدولار الأسترالي.
