- لقد قامت السوق بتسعير أي تخفيضات ضخمة أخرى وتتوقع الآن تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في كل من نوفمبر وديسمبر.
- ولم يظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أي توجيهات إضافية، ولا يزال أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتمدون على البيانات.
- وستترقب الأسواق قراءات مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، مقابل جميع منافسيه تقريبًا، حيث تقوم الأسواق بتقييم محضر اجتماع سبتمبر للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). وأظهر المحضر أن أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي اتفقوا على عدم حبس أنفسهم في مسار تيسيري قوي.
وعلى الرغم من علامات الاعتدال في الاقتصاد الأمريكي، لا تزال هناك جيوب من المرونة. وقد دفعت هذه التوقعات المتضاربة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني نهج قائم على البيانات في تحديد وتيرة سياسته النقدية، وهو ما أكده إصدار محضر اجتماع سبتمبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفع مؤشر الدولار DXY بعد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، لكن مؤشر أسعار المستهلكين سيكون هو المفتاح
- قامت السوق بتعديل توقعاتها بشأن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير السياسة النقدية مع توقع تخفيضات ضخمة بمقدار 25 نقطة أساس في شهري نوفمبر وديسمبر.
- وعلى الرغم من البيانات الاقتصادية القوية، لا تزال الأسواق تتوقع تخفيفًا بمقدار 125 نقطة أساس على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة، مما يشير إلى أن هناك حاجة إلى مزيد من التعديل.
- ولا يزال الزخم الاقتصادي قويا مع توقع حدوث تباطؤ طفيف حتى عام 2025.
- تستعد الأسواق لقراءات التضخم يوم الخميس من مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر.
- علاوة على ذلك، لم يُظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر سبتمبر أي رؤى إضافية وأكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتخذ نهجًا تدريجيًا فيما يتعلق بوتيرة التيسير.
- وبهذا المعنى، سيظل الدولار الأمريكي حساسًا للتقارير الاقتصادية وقراءات مؤشر أسعار المستهلك.
النظرة الفنية لـ DXY: يرتفع الزخم مع سيطرة الثيران على زمام الأمور
يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) إلى زخم صعودي قوي، مما يشير إلى احتمالية المزيد من الاتجاه الصعودي. وبينما تحسنت التوقعات على المدى القصير، إلا أن الاتجاه الأوسع لا يزال هبوطيًا بسبب الإشارات الحمراء السائدة.
تم تحديد مستويات الدعم الرئيسية عند 102.30 و102.00 و101.80، بينما توجد مستويات مقاومة مهمة عند 103.00 و103.50 و104.00.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في النظام المالي المتعثر. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
