- يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بسبب تلاشي احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة.
- تشير أداة CME FedWatch إلى احتمالية 92.1% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، مع عدم توقع خفض بمقدار 50 نقطة أساس.
- يواجه الدولار الكندي تحديات، فقد أعادت بيانات التضخم لشهر سبتمبر إشعال التوقعات بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك كندا.
ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بسبب قوة الدولار الأمريكي، والذي يمكن أن يعزى إلى تلاشي احتمال إجراء المزيد من التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات العمالة والتضخم الأمريكية القوية. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي حول مستوى 1.3770 خلال الساعات الأوروبية المبكرة من يوم الخميس.
وتميل توقعات السوق نحو خفض أسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خلال العام المقبل. وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك فرصة بنسبة 92.1% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، مع عدم وجود توقعات بتخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
ينتظر التجار بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم. تشير التوقعات إلى ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي الشهري بنسبة 0.3% في سبتمبر، ارتفاعًا من 0.1% في القراءة السابقة.
يتعرض الدولار الكندي (CAD) لضغوط حيث أعاد تقرير التضخم الأخير في كندا لشهر سبتمبر إشعال التوقعات بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك كندا (BoC) الأسبوع المقبل. وانخفض معدل التضخم السنوي إلى 1.6% في سبتمبر، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2021، ليقل عن هدف البنك المركزي البالغ 2%.
بالإضافة إلى ذلك، يتوقع تقرير ستاندرد تشارترد البحثي أن بنك كندا سوف ينفذ خفضًا في سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، بدلاً من 25 نقطة أساس المتوقعة سابقًا، في كلا اجتماعيه المتبقيين في عام 2024. تباطؤ النمو الاقتصادي، وانخفاض التضخم، وارتفاع توقعات التضخم، وتضخم الرهن العقاري التكاليف تساهم في قضية التخفيضات الأعمق. تتوقع التوقعات الآن أن يصل سعر الفائدة لبنك كندا إلى 3.25% بحلول نهاية عام 2024 و2.25% بحلول نهاية عام 2025، بانخفاض عن التقديرات السابقة البالغة 3.75% و3.0% على التوالي.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو العامل الرئيسي الذي يدفع الدولار الكندي (CAD). الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يتجهون إلى أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – مع كون المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. وباعتباره أكبر شريك تجاري له، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي تعد أيضًا عاملاً رئيسيًا يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا (BoC) بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. الهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على معدل التضخم عند 1-3% عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. تميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. يمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الكندي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا.
يعد سعر النفط عاملاً رئيسيًا يؤثر على قيمة الدولار الكندي. يعتبر البترول أكبر صادرات كندا، لذا فإن أسعار النفط تميل إلى أن يكون لها تأثير فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع أيضًا الدولار الكندي، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم أيضًا الدولار الكندي.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملة لأنه يقلل من قيمة المال، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل ارتفاع التضخم إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يبحثون عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عملة أقوى. إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
