- يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD على ارتفاع مرة أخرى، ويقترب من أعلى مستوى جديد له خلال سبعة أيام.
- ويتجه التضخم الأوروبي إلى الارتفاع مرة أخرى في العديد من البلدان الأساسية، ليقطع بذلك المسار الانكماشي.
- وفي الوقت نفسه، لا تزال الأسواق في حالة من التوتر بسبب الشائعات والرد على خطط التعريفات الجمركية للرئيس المنتخب دونالد ترامب.
تفوق اليورو (EUR) على الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء ويواصل انتعاشه لليوم الثالث على التوالي، بعد أن كشفت أرقام التضخم في منطقة اليورو ككل أن انخفاض التضخم قد انتهى في الوقت الحالي. تم تعديل التوقعات السابقة بالفعل بعد أن أظهرت البيانات الأولية للمؤشر الألماني الموحد لأسعار المستهلك (HICP) لشهر ديسمبر، والتي صدرت يوم الاثنين، أن التضخم الشهري الرئيسي للبلدان الفقيرة المثقلة بالديون قفز بنسبة 0.7٪، أعلى من التقديرات البالغة 0.5٪. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 2.9%، مقارنة بـ 2.4% في نوفمبر.
وفي الوقت نفسه، فإن الأسواق في حالة توتر بسبب ردود الفعل المتقلبة والتحركات غير المحسوبة بشأن خطط التعريفات الجمركية من خطط التعريفات الجمركية للرئيس المنتخب دونالد ترامب. نشرت صحيفة واشنطن بوست مقالاً يشير إلى أن ترامب كان يفكر في تبسيط مخططاته التعريفية من خلال فرض تعريفة عالمية واحدة على الواردات والسلع المهمة. وبعد ساعات خرج ترامب نفسه ليدحض الشائعات ويؤكد أن المخططات والمخططات ستبقى على حالها كما أعلن في وقت سابق.
الملخص اليومي لمحركات السوق: نهاية التضخم في منطقة اليورو في الوقت الحالي
- تم بالفعل إصدار مؤشر HICP الأولي الفرنسي لشهر ديسمبر في وقت سابق من يوم الثلاثاء. قطع المقياس الشهري القراءة السابقة لانكماش التضخم بقفزه بنسبة 0.2%، أقل من التوقعات البالغة 0.4% وأعلى من -0.1% من نوفمبر. وجاء المقياس السنوي عند 1.8%، وهو أعلى بنسبة 0.1% من 1.7% من نوفمبر.
- تم إصدار مؤشر HICP الأولي لمنطقة اليورو لشهر ديسمبر.
- وقفز المؤشر الشهري لمؤشر أسعار المستهلك (HICP) إلى 0.4%، متجاوزًا معدل الانكماش الذي بلغ -0.3% عن الشهر السابق.
- وجاء المؤشر السنوي لمؤشر أسعار المستهلك (HICP) عند 2.4% كما كان متوقعًا، مقابل 2.2% في نوفمبر.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري إلى 0.5%، متجاوزًا -0.6% منذ نوفمبر.
- وجاء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي أعلى بقليل من المتوقع عند 2.8% مقابل 2.7% من الإجماع والقراءة السابقة.
- وفي الوقت الحالي، من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 30 يناير.
- وشهد التضخم الإيطالي نمطًا مشابهًا كما هو الحال في ألمانيا، مع توجه مؤشر أسعار المستهلكين الشهري الأولي لشهر ديسمبر إلى 0.1% من -0.1%.
- ارتفعت أسعار السندات الألمانية قليلاً الأسبوع الماضي وامتدت إلى 2.47٪ يوم الاثنين. هذا الثلاثاء، بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض، حيث يتم تداول البوند حاليًا بالقرب من 2.46٪.
- تغيرت الأسهم الأوروبية بعد أرقام التضخم الأوروبية، وتتجه نحو أرقام خضراء.
التحليل الفني: هل يكفي لتعزيز المزيد من الاتجاه الصعودي إلى 1.05؟
يشهد زوج يورو/دولار EUR/USD ارتدادًا فنيًا مثاليًا، على الرغم من أن الاتجاه التالي أصبح ضبابيًا. وقد ساعدت التطورات الجيوسياسية منذ يوم الاثنين اليورو على العثور على الدعم عند 1.0294 والارتفاع إلى ما يقرب من 1.0448. والسؤال الآن هو ما إذا كان لدى اليورو مساحة كافية للارتفاع فوق 1.0450. لن يكون هذا هو الحال إذا بدأت تلك السندات الأوروبية في التلاشي من أعلى مستوياتها يوم الاثنين واحتاجت إلى المزيد من الاتجاه الصعودي لدفع اليورو إلى الأعلى نحو 1.05.
أول مستوى كبير يتم اختراقه هو 1.0448، وهو أدنى سعر ليوم 3 أكتوبر 2023. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، يبدأ تأثير المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 1.0558. ستكون هناك حاجة إلى محفز آخر لهذا النوع من الحركة، لأنه قد يضغط على ثيران الدولار.
وعلى الجانب السفلي، وقبل أدنى مستوى حالي خلال عامين عند 1.0224، يعمل مستوى 1.0294 الآن كخط دفاع أول جديد. لقد كانت نقطة محورية يوم الاثنين، مما أتاح مجالًا للمشترين في زوج يورو/دولار EUR/USD للمشاركة ودفع حركة السعر إلى الأعلى. وفي حالة المزيد من الانخفاض، فإن المستوى الكامل عند 1.02 يعني أدنى مستوى جديد خلال عامين. إن الاختراق تحت هذا المستوى من شأنه أن يفتح المجال للتوجه إلى التكافؤ، حيث يكون 1.0100 هو آخر رجل يقف قبل هذا المستوى السحري 1.00.
اليورو/الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
