- ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف مع تركيز المستثمرين على التوترات السياسية في فرنسا مع اقتراب التصويت بحجب الثقة عن رئيس الوزراء.
- يدعم البنك المركزي الأوروبي هولزمان خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة المقرر عقده في 12 ديسمبر.
- وسيركز المستثمرون أيضًا على بيانات التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي وبيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر نوفمبر.
يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD ويحتفظ بمستوى الدعم الرئيسي عند 1.0500 في ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. يتحرك زوج العملات الرئيسي في اتجاه جانبي على نطاق واسع، حيث ينتظر المستثمرون اقتراح سحب الثقة من قبل الأحزاب اليمينية المتطرفة واليسارية الفرنسية ضد رئيس الوزراء ميشيل بارنييه. وقد عزز التصويت حالة عدم اليقين السياسي في ثاني أكبر دولة في منطقة اليورو بسبب تزايد فرص انهيار الحكومة الفرنسية، مما يضر باليورو.
من خلال النظر إلى التقويم الاقتصادي، سيركز المستثمرون أيضًا على تقرير التوظيف الأمريكي ADP وبيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمية ISM لشهر نوفمبر، والتي سيتم نشرها في جلسة أمريكا الشمالية.
ويتوقع الاقتصاديون أن يضيف القطاع الخاص الأمريكي 150 ألف وظيفة جديدة في نوفمبر، وهو أقل بكثير من 233 ألف وظيفة في أكتوبر. وفي نفس الفترة، من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات – الذي يقيس النشاط في قطاع الخدمات – إلى 55.5 من الإصدار السابق البالغ 56.0، مما يشير إلى تباطؤ النمو.
ستؤثر البيانات الاقتصادية على توقعات السوق بشأن الإجراء المحتمل لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في اجتماع السياسة النقدية في 18 ديسمبر. هناك احتمال بنسبة 74٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25% – 4.50% واحتمال 26% لعدم تغيير أسعار الفائدة عند المستويات الحالية، وفقًا لأداة CME FedWatch.
في جلسة الأربعاء، سيركز المستثمرون أيضًا على الكتاب البيج لبنك الاحتياطي الفيدرالي وخطاب الرئيس جيروم باول للحصول على توجيهات جديدة لأسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، قال عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إنهم يرون أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة أمر مناسب مع استمرار انخفاض التضخم. وقال جون ويليامز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الاثنين: “أتوقع أنه سيكون من المناسب الاستمرار في التحرك نحو وضع سياسة أكثر حيادية مع مرور الوقت”. ومع ذلك، لم يقدم ويليامز أي هدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية وقال إن المسار سيعتمد على البيانات.
قبل صدور بيانات التوظيف في القطاع الخاص وبيانات نشاط قطاع الخدمات، يظهر الدولار الأمريكي اتجاهًا ضعيفًا. يتذبذب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، حول مستوى 106.30.
لا تزال توقعات الدولار الأمريكي إيجابية على نطاق واسع حيث هدد الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 100٪ على دول البريكس. وكتب ترامب في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي خلال عطلة نهاية الأسبوع: “لقد انتهت فكرة أن دول البريكس تحاول الابتعاد عن الدولار بينما نقف نحن ونراقب”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: قد يظل زوج يورو/دولار EUR/USD متوترًا قبيل التصويت بحجب الثقة عن فرنسا
- من المقرر أن تبدأ مناقشة حجب الثقة الفرنسية في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، ومن المقرر أن يتم التصويت بعد حوالي ثلاث ساعات. منذ أن أعلنت مارين لوبان يوم الاثنين أن حزبها سيصوت لإسقاط الحكومة، سيتطلب الأمر الآن من شخص ما في الأحزاب اليسارية تغيير موقفه حتى يتمكن رئيس الوزراء بارنييه من الفوز بالتصويت وتجنب تداعيات الحكومة.
- يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD قليلاً مع انخفاض الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، لا تزال توقعات اليورو ضعيفة حيث يدعم مسؤولو البنك المركزي الأوروبي المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة. ويتوقع المتداولون أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة الرئيسية مرة أخرى في اجتماع السياسة النقدية المقرر عقده في 12 ديسمبر/كانون الأول، ولكن تضارب الآراء بشأن حجم التخفيض المحتمل لسعر الفائدة.
- وقال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي النمساوي روبرت هولزمان في مقابلة مع صحيفة Oberoesterreichische Nachrichten يوم الثلاثاء: “في ظل البيانات الحالية، أعتقد أنه من الممكن تصور تخفيض بنسبة 0.25 نقطة مئوية، وليس أكثر”.
- وعندما سُئل عن آرائه بشأن توقعات التضخم في منطقة اليورو، قال هولزمان إنه يرى مخاطر التضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي بسبب سياسات التعريفات الجمركية التي ينتهجها ترامب. ومع ذلك، فإن مدى التأثير سوف يعتمد على كيفية تنفيذ السياسات.
- بل على العكس من ذلك، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بييرو سيبولوني يوم الثلاثاء إن التعريفات الأمريكية ستضعف الاقتصاد، وهو ما يترجم إلى انخفاض الاستهلاك وبالتالي انخفاض الضغط على الأسعار.
التحليل الفني: يستقر زوج يورو/دولار EUR/USD حول مستوى 1.0500
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD في نطاق ضيق بالقرب من 1.0500 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. لا تزال النظرة المستقبلية لزوج العملات الرئيسية هبوطية، حيث تنخفض جميع المتوسطات المتحركة الأسية على المدى القصير إلى الطويل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي.
لا يزال مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا قريبًا من مستوى 40.00، مما يدل على أن الزخم الهبوطي قد تلاشى. ومع ذلك، فإن الاتجاه الهبوطي لم ينطفئ.
وبالنظر إلى الأسفل، سيكون أدنى سعر ليوم 22 نوفمبر عند 1.0330 بمثابة دعم رئيسي لثيران اليورو. على الجانب الآخر، سيكون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا بالقرب من 1.0750 هو الحاجز الرئيسي أمام المضاربين على ارتفاع اليورو.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
