- اكتسب سعر الذهب بعض الزخم الإيجابي يوم الخميس وسط رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في سبتمبر.
- كما تقدم المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي في أوروبا الدعم لزوج XAU/USD.
- قد يؤدي انتعاش عوائد السندات الأمريكية ونبرة المخاطرة الإيجابية إلى الحد من أي تحرك إيجابي آخر.
يجذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس ويرتفع إلى أعلى مستوى خلال أسبوع واحد، حول منطقة 2,338 دولار في الساعة الماضية. أشارت البيانات الكلية الأمريكية الواردة إلى علامات تخفيف الضغوط التضخمية وأن الاقتصاد يتباطأ، مما أثار تكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام. أبقت التوقعات الدولار الأمريكي (USD) مثبتًا بالقرب من أدنى مستوى أسبوعي وتبين أنه عامل رئيسي يعمل بمثابة رياح خلفية للسلعة.
إضافة إلى ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية وتجدد عدم اليقين السياسي في أوروبا تقدم دعمًا إضافيًا للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. وفي الوقت نفسه، تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي موقفا أكثر تشددا، ويواصل صناع السياسات الجدال لصالح خفض أسعار الفائدة مرة واحدة في عام 2024. وقد يؤدي هذا، إلى جانب الارتداد الجيد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية، إلى الحد من أي تحرك آخر صعودي للسندات غير المستقرة. العائد على سعر الذهب. بصرف النظر عن هذا، قد تساهم نغمة المخاطرة الإيجابية في الحفاظ على غطاء زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
الملخص اليومي محركات السوق: يستفيد سعر الذهب من ارتفاع الرهانات على تخفيضين لأسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2024
- إن عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل للوقت الذي سيبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة يبقي المتداولين على الهامش ويؤدي إلى حركة سعرية محدودة النطاق حول سعر الذهب.
- توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة هذا العام مقارنة بثلاثة تخفيضات متوقعة في مارس، وهو ما يعمل بمثابة رياح خلفية لعوائد سندات الخزانة الأمريكية ويحد من الاتجاه الصعودي للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
- أشارت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الصادرة يوم الثلاثاء إلى النشاط الاقتصادي الباهت، والذي، إلى جانب ضعف أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة، من شأنه أن يسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية قريبًا.
- تشير أسعار السوق الحالية إلى وجود فرصة أكبر لخفض سعر الفائدة لأول مرة في سبتمبر وإمكانية خفض سعر الفائدة مرة أخرى في نوفمبر أو ديسمبر، مما يوفر بعض الدعم لزوج XAU/USD.
- وتشير ضربات الطائرات بدون طيار الأوكرانية على البنية التحتية للطاقة الروسية والتحذير الإسرائيلي من أن حربا شاملة مع حزب الله المدعوم من إيران وشيكة إلى تصاعد المخاطر الجيوسياسية في أوروبا والشرق الأوسط.
- إضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن تؤدي حكومة جديدة في فرنسا إلى إضعاف الانضباط المالي تعمل بمثابة رياح خلفية لأصول الملاذ الآمن وينبغي أن تساعد في الحد من أي انخفاض كبير في السلعة.
- يتطلع المستثمرون الآن إلى قرار البنك الوطني السويسري (SNB) واجتماع السياسة الحاسم لبنك إنجلترا (BoE)، والذي قد يؤدي إلى تقلبات ويوفر بعض الزخم للمعدن.
- سيستفيد المتداولون أيضًا من الأجندة الاقتصادية الأمريكية، والتي تتضمن إصدار مطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة، ومؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع، وتصاريح البناء وبدء الإسكان.
التحليل الفني: يحتاج سعر الذهب إلى تجاوز حاجز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا حتى يتمكن المضاربون على الارتفاع من السيطرة
من منظور فني، قد لا يزال المضاربون على الصعود ينتظرون قوة مستدامة تتجاوز نقطة الاختراق الداعمة للمتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA)، والمثبتة حاليًا بالقرب من منطقة 2344-2345 دولارًا، قبل وضع رهانات جديدة. ستشير الحركة الصعودية اللاحقة إلى أن الانخفاض التصحيحي الأخير قد وصل إلى مساره ورفع سعر الذهب إلى ما بعد منطقة 2360-2362 دولارًا، نحو العقبة المتوسطة 2387-2388 دولارًا في طريقه إلى علامة 2400 دولار. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو أعلى مستوياته على الإطلاق، حول منطقة 2450 دولارًا التي تم لمسها في مايو.
على الجانب الآخر، من المرجح أن تحمي المنطقة 2320-2318 دولارًا الاتجاه الهبوطي المباشر قبل علامة 2300 دولار. سيتم النظر إلى بعض عمليات البيع اللاحقة تحت الدعم الأفقي البالغ 2285 دولارًا على أنها حافز جديد للمتداولين الهبوطيين وتمهد الطريق لاستئناف التراجع الأخير من الارتفاع القياسي. قد يتسارع سعر الذهب بعد ذلك من الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2254-2253 دولارًا قبل أن ينخفض في النهاية إلى مستوى الدعم 2225-2220 دولارًا وعلامة الرقم التقريبي 2200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
